Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) Yao BO: le cours des actions est vraiment sous – évalué et la gestion des fondamentaux et de la valeur marchande sera activement effectuée à l’avenir

Yao Bo, co – PDG et chef de la Direction financière de Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) M. Yao a déclaré que les fondamentaux économiques de la Chine étaient solides et que les mesures visant à stabiliser la croissance constituaient une base solide pour le développement économique et qu’il était confiant que l’économie chinoise s’améliorerait à long terme. Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) La direction est également confiante dans le développement de l’entreprise et fera encore mieux les fondamentaux à l’avenir, ainsi que la gestion active de la valeur marchande.

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Dividendes de 43,1 milliards de RMB Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) augmenter les dividendes L’aube de la réforme de l’assurance – vie commence! Quelles sont les nouvelles mises en page pour l’avenir?

En 2021, dans un environnement extérieur instable, Ping An a encore remis une réponse stable et positive.

Le 17 mars, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) divulgue le rapport sur le rendement opérationnel de 2021. Les résultats montrent que la société a réalisé un bénéfice d’exploitation de 147961 milliards de RMB attribuable aux actionnaires de la société mère, en hausse de 6,1% d’une année sur l’autre, avec un Rao d’exploitation de 18,9%. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère s’est élevé à 101618 milliards de RMB, en baisse de 29% par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’ajustement de la provision pour dépréciation des actifs d’investissement pertinents de China Fortune Land Development Co.Ltd(600340) par la société.

En tant que données les plus objectives pour mesurer la performance opérationnelle des entreprises d’assurance, l’indice des bénéfices d’exploitation élimine les facteurs qui influent sur la fluctuation des bénéfices à court terme, en particulier l’effet de la fluctuation des revenus des investissements à court terme sur la performance.

En termes de résultats d’exploitation fractionnés, en 2021, les entreprises d’assurance – vie et d’assurance – maladie ont réalisé un bénéfice d’exploitation de 97 075 milliards de RMB, en hausse de 3,6% d’une année sur l’autre; Le Rao opérationnel est de 32,3%. Le taux de coût global de Ping An property insurance a été optimisé de 1,1% à 98% d’une année sur l’autre, et le bénéfice de souscription a augmenté de 145,7% à 5136 milliards de RMB d’une année sur l’autre. Ping An Bank Co.Ltd(000001)

Dans ce contexte, Ping An a fait preuve de la même audace dans le rendement des actionnaires.

D’une part, la croissance des activités de base a entraîné une augmentation continue des dividendes en espèces. Ping An a versé des dividendes en espèces aux actionnaires en 2021, soit 2,38 RMB par action, en hausse de 8,2% d’une année sur l’autre, avec un dividende total d’environ 43,1 milliards de RMB. Il convient de mentionner qu’il s’agit de Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) augmenter les dividendes en espèces pendant 10

Évolution du dividende par action au cours des 10 dernières années

D’autre part, Ping An intensifie également ses efforts de rachat. Ping An a lancé un programme de rachat de 10 milliards de RMB en août 2021 pour racheter les actions a de la société à un prix de rachat ne dépassant pas 82,56 RMB par action. Jusqu’à ce que les journalistes chinois des sociétés de valeurs mobilières publient, Ping An rachète 3,9 milliards de yuans d’actions a, le reste des 6 milliards de yuans continuera à racheter.

Il convient de noter qu’au cours des deux derniers jours, les stocks ah ont augmenté collectivement. Le 16 mars, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) H actions ont augmenté de 7,98%, a actions ont augmenté de 3,85%; Le 17 mars, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) Les actions de Hong Kong ont augmenté de plus de 10% et les actions a ont augmenté de près de 3%.

l’aube de la réforme de l’assurance – vie commence à apparaître

Par rapport aux changements apportés aux données sur le rendement, la réforme de l’assurance – vie a vu le jour et est au cœur du rapport annuel de Ping An.

En 2021, Ping An Life a continué de promouvoir la mise en œuvre de la stratégie de réforme « 4 canaux + 3 produits ». À l’extrémité du canal, face à la situation difficile de l’industrie où la réduction de l’échelle des agents a eu un impact sur les nouvelles primes, Ping An a fermement mis en œuvre la gestion hiérarchique et raffinée des agents et a vigoureusement cultivé l’équipe diamantaire. En 2021, la valeur annuelle par habitant des nouvelles entreprises du canal des agents était de 39 000 RMB, et la prime par habitant pour la première année a augmenté de 22% d’une année sur l’autre.

En ce qui concerne l’équipe diamantaire, la prime annuelle par habitant de l’agent en 2021 est de 4 à 6 fois supérieure à celle de l’ensemble de l’équipe et le revenu est environ 4 à 5 fois supérieur au salaire moyen des travailleurs sociaux.

En outre, les trois principaux canaux d’innovation, à savoir le réseau communautaire, l’excellence bancaire et les canaux de subsidence, se sont également développés en parallèle.

Il n’y a pas si longtemps, Xie Yonglin, Directeur général du Groupe Ping An et Président de la Banque, a déclaré aux médias qu’après la création de la nouvelle banque d’assurance – vie, un élément important de la réforme de l’assurance – vie Ping An, la capacité de production de l’équipe traditionnelle est plus de deux fois plus élevée que celle de l’équipe traditionnelle. Au cours de la période de démarrage de cette année, le revenu moyen de la Banque d’assurance – vie a augmenté de 30% d’

En tant que plus grande compagnie d’assurance en Chine, la valeur de la réforme de l’assurance – vie est évidente. Selon les données de la consultation de Wei, la pénétration de l’assurance – vie en Chine n’est que de 8,6%, comparativement à plus de 15% sur les marchés développés. On s’attend à ce que les primes d’assurance – vie sur le marché chinois atteignent 45 billions de yuans d’ici 2050. Étant donné que l’échelle actuelle du marché chinois de l’assurance – vie n’est que de 3,12 billions de yuans, l’échelle du marché chinois de l’assurance – vie au cours des 30 prochaines années sera encore plus de 10 fois plus grande. En d’autres termes, la poursuite de la réforme de l’assurance – vie devrait jeter les bases d’un développement sûr au cours de la prochaine décennie ou plus.

L’efficacité de la réforme de l’assurance – vie commence à se manifester, sans le soutien de Ping An Digital enabling et de la sector – forme financière intégrée.

La mise à niveau numérique, en tant que principal point de départ de l’exploitation et de l’exploration de Ping An au cours des dernières années, a joué un rôle important dans le développement de l’entreprise. En 2021, le chiffre d’affaires total des entreprises scientifiques et technologiques s’élevait à 99272 milliards de RMB, en hausse de 9,8% par rapport à l’année précédente. À la fin de 2021, le nombre de demandes de brevet scientifique et technologique de Ping An a augmenté de 7 008 par rapport au début de l’année, pour atteindre un total de 38 420.

Plus précisément, Ping An utilise la science et la technologie pour promouvoir le développement des entreprises financières, principalement dans la promotion des ventes, l’amélioration de l’efficacité et le contrôle des risques. En ce qui concerne la promotion des ventes, Ping An accélère l’intégration des nouvelles technologies et des scénarios d’affaires tels que l’assurance – vie afin d’améliorer l’efficacité de la productivité. En ce qui concerne l’amélioration de l’efficacité, Ping An utilise la science et la technologie pour optimiser et transformer les processus opérationnels, améliorer l’efficacité opérationnelle et optimiser l’expérience client. En ce qui concerne le contrôle des risques, Ping An utilise le moteur d’analyse de la technologie de pointe pour améliorer la qualité et l’efficacité du contrôle des risques. Par exemple, dans le cadre du processus de règlement des réclamations d’assurance, Ping An peut appuyer l’identification des risques de souscription pour 1600 maladies courantes et l’examen des réclamations d’assurance médicale pour plus de 1500 maladies par l’intermédiaire de technologies telles que OCR, NLP et Knowledge Map dans le cadre du processus de règlement des réclamations d’affacturage nucléaire. L’efficacité de la souscription a augmenté de près de 30% et l’efficacité des réclamations de près de 20% par rapport au modèle traditionnel.

Au – delà de l’habilitation numérique, il est tout aussi important de mentionner l’utilité de la finance intégrée pour cette grande compagnie d’assurance. En 2021, près de 33,01 millions de clients ont migré entre les principales sociétés financières de Ping An; 89,26 millions de clients individuels détiennent simultanément des contrats avec plusieurs filiales, soit 39,3% de l’ensemble des clients individuels; Le nombre moyen de contrats par client du Groupe était de 2,81, en hausse de 1,8% par rapport à l’année précédente.

Le rapport annuel montre que l’échelle des primes financières globales pour les canaux publics a augmenté de 19,9% d’une année sur l’autre et que l’échelle du financement financier global a augmenté de 26,9% d’une année sur l’autre.

La promotion harmonieuse de la réforme de l’assurance – vie a grandement bénéficié de l’autonomisation de l’écosystème de la santé de Ping An Medical. Au cours des dernières années, Ping An Ecological Circle a pris la science et la technologie comme point de départ, reliant le Gouvernement, les clients, les fournisseurs de services et les payeurs, et a mobilisé les ressources de base des hôpitaux, des médecins et des services médicaux pour maximiser la valeur.

Parmi eux, Ping An Health, en tant qu’entrée de flux pour les services médicaux en ligne, a établi une base écologique pour le Groupe en intégrant les ressources en ligne et hors ligne.

À la fin de décembre 2021, Ping An Health comptait 423 millions d’utilisateurs enregistrés. En 2021, les utilisateurs payants accumulés ont atteint 38 millions de RMB, le chiffre d’affaires d’exploitation a augmenté à 7334 milliards de RMB, avec une marge brute de 23,3%.

En ce qui concerne les canaux hors ligne, à la fin de décembre 2021, il y avait environ 3 600 hôpitaux coopératifs de la société, dont plus de 50% étaient des hôpitaux de troisième classe; Le nombre de pharmacies coopératives est de 202000 et couvre environ 34% des pharmacies du pays.

Avec l’achèvement de la construction de l’écologie médicale, la synergie entre l’assurance et les services médicaux apparaît progressivement.

Les données montrent que près de 63% des 227 millions de clients individuels de Ping An ont utilisé les services fournis par l’écosystème médical et de santé en même temps, avec un nombre moyen de contrats de clients de 3,3 et un montant moyen d’Aum de 40 000 RMB, soit respectivement 1,6 et 3,0 fois celui des clients individuels qui n’ont pas utilisé les services de l’écosystème médical et de santé.

Cela pourrait signifier que Ping An est plus près de devenir la version chinoise de United Health.

Certains observateurs de l’industrie pensent que si elle devient la version chinoise de United Health, elle augmentera sans aucun doute considérablement la valeur de Ping An, et le modèle « Assurance + HMO » augmentera considérablement la valeur des compagnies d’assurance – vie traditionnelles en termes de performance et d’évaluation.

En 2020, le chiffre d’affaires total de l’entreprise d’assurance maladie de United Health s’élevait à 257,1 milliards de dollars, en hausse de 6% par rapport à l’année précédente. Le chiffre d’affaires total du secteur non – assurance s’est élevé à 136,3 milliards de dollars, en hausse de 21% d’une année sur l’autre, contribuant déjà plus de 50% au chiffre d’affaires du Groupe. En ce qui concerne les trois secteurs d’activité non liés à l’assurance, la gestion de la santé a connu la croissance la plus rapide, avec une croissance annuelle de 29% en 2020.

Les services sont devenus le principal point de croissance de l’entreprise d’assurance, dont l’activité d’assurance traditionnelle n’a augmenté que de 12%. Au cours de la période quinquennale 2016 – 2020, le taux de croissance annuel composé des revenus de santé combinés est de 8,61% et le taux de croissance annuel composé des Rao est de 20,20%, ce qui est beaucoup plus élevé que celui des assureurs traditionnels.

Les données les plus récentes montrent un rapport prix / bénéfice combiné de 27,12 fois et un rapport prix / bénéfice net de 6,53 fois. Le géant de l’assurance pourrait également bénéficier d’une amélioration potentielle de l’évaluation s’il se rapprochait davantage de la version chinoise de United Health.

En ce qui concerne l’aménagement futur de Ping An, l’industrie des pensions est également une fenêtre d’observation très importante.

Le 1er mars 2022, le système de services de pension à domicile Ping An a été entièrement mis en marché. Ce service s’appuie sur les avantages de l’écosystème médical et de santé du Groupe Ping An, intègre des ressources sociales de haute qualité pour les personnes âgées et crée un service de soins aux personnes âgées à guichet unique avec un majordome exclusif, 10 scénarios de service et un système de surveillance pour les personnes âgées en fonction des neuf Principaux points de douleur des personnes âgées vivant à la maison pour les personnes âgées.

Il n’est pas difficile de comprendre les raisons pour lesquelles Ping An a donné le pouvoir à l’industrie des soins aux personnes âgées. Avec l’accélération du processus de vieillissement en Chine, la proportion de personnes âgées augmente ces dernières années.

Selon les résultats du septième recensement national du Bureau national de statistique, 264 millions de personnes âgées de 60 ans et plus et 191 millions de personnes âgées de 65 ans et plus représentent respectivement 18,70% et 13,50% de la population totale. La part de la population âgée de 60 et 65 ans dans la population totale a augmenté respectivement de 6,79 et 5,44 points de pourcentage par rapport à 2010.

Contrairement à l’étranger, la maison demeure le principal choix pour la plupart des personnes âgées chinoises. Selon Wang Haidong, Directeur du Département de la santé des personnes âgées de la Commission nationale de la santé et de la santé, la plupart des personnes âgées en Chine sont âgées à la maison et dans la communauté, formant un modèle de « 9073 », c’est – à – dire qu’environ 90% des personnes âgées choisissent de vivre à la maison pour la vieillesse, environ 7% dépendent du soutien communautaire pour la vieillesse et 3% vivent dans des institutions pour la vieillesse.

En plus de l’explosion de la demande du marché, la promotion des politiques est également une raison importante pour choisir la retraite à domicile en toute sécurité. Le 21 février, le plan national de développement de la cause du vieillissement et du système de services aux personnes âgées du quatorzième plan quinquennal a été publié et neuf tâches spécifiques ont été définies, notamment le renforcement de la capacité des services communautaires aux personnes âgées à domicile et l’amélioration du système de soutien à la santé des personnes âgées.

Face à l’énorme opportunité de l’industrie des soins aux personnes âgées, de nombreux acteurs, tels que l’immobilier, les entreprises d’Internet de la science et de la technologie, sont également entrés dans le jeu, où est l’avantage de Ping An?

Grâce à des années d’assurance + mise en page, Ping An a eu de nombreux dépôts dans le domaine médical, ce qui comprend non seulement l’accumulation de ressources médicales, mais aussi l’exploration de la science et de la technologie médicales. Jusqu’à présent, Ping An a 30 ans d’expérience médicale et sanitaire et a accumulé les cinq plus grandes banques médicales du monde, couvrant plus de 30 000 maladies.

À l’heure actuelle, Ping An, en tant qu’entreprise d’assurance de premier plan, tente de reproduire le modèle et l’expérience qu’elle a accumulés dans la mise en page de la communauté des soins de santé aux personnes âgées à domicile. En un sens, l’exploration de Ping An dans le domaine des pensions à domicile est également une autre pratique de son modèle d’assurance +.

Avec l’achèvement de la cueillette des fruits à faible échelle, l’économie chinoise est entrée dans une nouvelle phase de recherche d’une croissance stable et de haute qualité, et l’industrie de l’assurance est également confrontée à la transformation et à la modernisation. Dans ce contexte, l’exploration de Ping An dans le domaine des pensions à domicile et le modèle d’assurance + qui l’accompagne ont une valeur de référence importante pour l’ensemble de l’industrie.

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