Les récentes turbulences du marché se sont intensifiées et l’évaluation des actions a est tombée à un niveau historiquement bas, ce qui a attiré l’attention des investisseurs institutionnels sur l’attitude du marché.
La Commission financière s’est récemment félicitée de l’augmentation de la participation des investisseurs institutionnels à long terme. Ces investisseurs institutionnels à long terme ont des caractéristiques telles qu’un long cycle d’investissement et un style d’investissement stable, qui jouent un rôle important dans l’amélioration de la résilience du marché des capitaux et la transformation et la modernisation de l’économie.
Comment saisir le contexte du marché et choisir une cible de haute qualité dans le marché des chocs? À l’heure actuelle, au cours du trimestre de divulgation du rapport annuel 2021, les tendances des positions des institutions peuvent fournir une certaine référence aux investisseurs. Les données statistiques montrent qu’au cours de la période considérée, les quatre principaux investisseurs institutionnels à long terme, à savoir le Fonds de sécurité sociale, le Fonds public, le Fonds qfii et le Fonds d’assurance, ont augmenté leurs participations dans des industries telles que l’électronique, la biologie médicale et l’industrie chimique de base.
Avec la publication du rapport annuel 2021 des sociétés cotées, la tendance à la détention d’actions de la Caisse de sécurité sociale, considérée par les investisseurs de valeur comme une « girouette d’investissement », a progressivement émergé. Les données de China Stock Market News Choice montrent qu’à la clôture des opérations le 18 mars, 38 des 10 principaux actionnaires d’actions en circulation des sociétés cotées en actions a qui ont divulgué leur rapport annuel pour 2021 étaient des fonds de sécurité sociale.
Du point de vue de l’évolution des participations, à la fin du quatrième trimestre de 2021, la Caisse de sécurité sociale détenait 76 201800 actions dans 7 sociétés et 49 183200 actions supplémentaires dans 11 sociétés. En outre, les positions de la Caisse de sécurité sociale dans sept entreprises sont restées inchangées et 13 autres ont été réduites.
Après les changements de position susmentionnés, le nombre d’actions détenues par la Caisse de sécurité sociale dans Cgn Power Co.Ltd(003816) En outre, le nombre d’actions détenues par la Caisse de sécurité sociale dans Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) , Ping An Bank Co.Ltd(000001) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708)
Du point de vue de la valeur marchande de la participation, à la fin du quatrième trimestre de 2021, la valeur boursière de la participation de la Caisse de sécurité sociale dans cinq actions, dont Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309)
Parmi les nouvelles prises de participation, au quatrième trimestre de l’année dernière, le nombre de nouvelles prises de participation de la Caisse de sécurité sociale dans Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) , China Telecom Corporation Limited(601728) , Tianrun Industry Technology Co.Ltd(002283) , Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) Parmi les actions supplémentaires, les positions supplémentaires de la Caisse de sécurité sociale sur Cgn Power Co.Ltd(003816) et Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708)
Du point de vue de la répartition industrielle des stocks lourds de la Caisse de sécurité sociale, 38 stocks sont répartis dans 15 industries de niveau Shen Wei. Parmi eux, l’industrie électronique a le plus grand nombre d’actions individuelles, atteignant 9; Le nombre d’actions individuelles dans l’industrie chimique de base se classe au deuxième rang, atteignant 7; L’industrie pharmaceutique et biologique se classe au troisième rang, avec 4 actions sélectionnées. En ce qui concerne la répartition industrielle des nouvelles participations, l’électronique et l’industrie chimique de base occupent la première place, avec respectivement 5 et 4 participations.
Ma Cheng, Présidente de juze Investment, a déclaré à Securities Daily: « l’industrie chimique de base est l’une des principales positions de la Caisse de s écurité sociale en termes de répartition industrielle des participations de la Caisse de sécurité sociale. Depuis l’année dernière, l’indice de l’industrie chimique de base a continué de baisser, la bulle d’évaluation a été largement digérée et se trouve actuellement à un niveau historiquement bas d’évaluation absolue, avec une grande valeur d’investissement. Toutefois, l’investissement doit également tenir compte de la baisse des prix mondiaux de l’énergie et de l’industrie chimique après le resserrement de la politique monétaire de la Fed, ce qui a eu un impact sur les The potential effects of Biology. “
Depuis mars, 11 des 38 positions lourdes de la Caisse de sécurité sociale ont dépassé l’indice de Shanghai (en baisse de 6,10% au cours de la même période) à la clôture du 18 mars. Parmi eux, Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078)
Sur les 38 sociétés dans lesquelles le Fonds de sécurité sociale est fortement positionné, 29 ont enregistré une croissance annuelle du bénéfice net en 2021, soit 76,32%. Parmi eux, Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) 2021 le bénéfice net a augmenté le plus d’une année sur l’autre, atteignant 176996%. En outre, le bénéfice net de Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368)
Liu Cunxin, Directeur adjoint du Fonds d’investissement rongzhi de Private Equity peloton, a déclaré à Securities Daily: « le Fonds de sécurité sociale a des exigences plus élevées en matière de certitude du rendement des investissements et est enclin à réaliser une croissance stable du rendement grâce à une répartition à long terme des actifs. Par conséquent, les types favorisés par le Fonds de sécurité sociale présentent souvent les caractéristiques suivantes: premièrement, l’industrie est dans un cycle de prospérité élevé, la certitude de la croissance future du rendement est élevée; deuxièmement, les sociétés cotées dans l’industrie devraient s’attendre à une amélioration du rendement et à une marge de sécurité pour l’évaluation; troisièmement, les sociétés cotées peuvent atteindre une croissance stable du rendement sur la base d’une croissance stable Assez pour continuer à verser des dividendes élevés. En particulier, les nouvelles catégories de fonds de sécurité sociale et de participations excédentaires ont généralement une valeur d’investissement à long terme plus élevée et les performances du marché à long terme sont souvent plus fortes que celles du marché général.
Long Hao, Président de JinDing Assets, a déclaré à Securities Daily: « au fur et à mesure que la construction du système du marché chinois des capitaux devient de plus en plus mature, l’appétit pour le risque de la Caisse de sécurité sociale s’est amélioré et le taux de croissance des revenus s’est également amélioré en conséquence. Grâce à l’étude des positions de la Caisse de sécurité sociale au fil des ans, nous pouvons constater que les objectifs d’investissement favorisés par la Caisse de sécurité sociale sont souvent les grandes et moyennes entreprises à capitalisation boursière qui ont à la fois des caractéristiques de sous – évaluation, de performance supérieure et de dividende élevé. En outre, la Caisse de sécurité sociale visite
Au quatrième trimestre de l’année dernière, au lieu de se retirer du marché des actions a, comme on l’a dit, les fonds d’outre – mer ont progressivement augmenté leurs participations et surpassé les actifs chinois, comme en témoigne l’évolution des positions de qfii sur les actions a.
Les données montrent qu’à la clôture des opérations le 18 mars 2022, parmi les sociétés cotées en actions a qui ont divulgué leurs résultats annuels en 2021, la qfii figure sur la liste des dix principaux actionnaires d’actions en circulation de 42 sociétés, avec un total de 269 millions d’actions détenues et une valeur marchande de position de 9494 milliards de RMB. Par rapport à la fin du troisième trimestre de l’année dernière, qfii a ajouté 29 actions a au quatrième trimestre de l’année dernière, dont 19 actions a et 10 actions a.
En outre, Goldman Sachs a publié cette semaine un rapport dans lequel elle a déclaré qu’elle recommandait toujours de « surpasser le marché chinois » sur la base de bons objectifs de croissance, d’une politique monétaire lâche, de très faibles évaluations du marché et de faibles positions des investisseurs. Goldman estime que les actions chinoises sont actuellement en surproduction et que MSCI China devrait avoir un ratio juste prix / bénéfice de 12,5 au lieu de 9,9, le plus bas depuis six ans.
Sur les 19 nouvelles actions détenues par qfii au quatrième trimestre de l’année dernière, le nombre de nouvelles actions détenues par qfii dans Bestsun Energy Co.Ltd(600681) , Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056)
En outre, qfii détient plus d’un million d’actions de 6 actions, dont Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938) , Changzhou Galaxy Century Microelectronics Co.Ltd(688689) , Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) , Fiyta Precision Technology Co.Ltd(000026) .
Parmi les 10 actions en surpoids au quatrième trimestre de l’année dernière, qfii a enregistré la plus forte surpoids de Chongqing Zaisheng Technology Co.Ltd(603601) En outre, la qfii a augmenté sa participation dans trois actions, dont Shandong Hongchuang Aluminum Industry Holding Company Limited(002379) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366)
La bonne performance des sociétés cotées demeure un moteur important de l’augmentation de la participation étrangère. Les statistiques montrent que sur les 42 sociétés cotées susmentionnées, 33 ont enregistré une croissance annuelle du bénéfice net en 2021, représentant près de 80%. Onze d’entre elles ont doublé leur bénéfice net d’une année sur l’autre en 2021.
Qfii Heavy positions a également surpassé l’indice de Shanghai (en baisse de 6,10%), représentant près de 60%. Parmi eux, Shanghai Kaikai Industry Company Limited(600272) , Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938) , Anhui Huaqi Environmental Protection&Technology Co.Ltd(300929) , 682200
Du point de vue de la répartition de l’industrie, qfii détient 42 actions dans 19 industries de niveau Shen Wei. Parmi eux, l’électronique, la médecine, la biologie, les métaux non ferreux et d’autres industries ont été choisies parmi les trois premières, 7, 5, 4 respectivement. En ce qui concerne la répartition industrielle des nouvelles participations de qfii, les trois industries susmentionnées se classent toujours parmi les trois premières, avec 5, 5 et 4 participations de qfii respectivement.
À la fin du quatrième trimestre de l’année dernière, qfii détenait sept actions électroniques. Parmi eux, Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , Chengdu Xuguang Electronics Co.Ltd(600353) , Changzhou Galaxy Century Microelectronics Co.Ltd(688689) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200)
À cet égard, Wang Chunxiu, Directeur du Fonds d’investissement dongtuo, a déclaré dans une interview avec Securities Daily que « l’industrie des puces, des dispositifs d’énergie à semi – conducteurs et des matières premières en amont dans le secteur électronique bénéficie du développement rapide de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques, de l’énergie éolienne et de l’industrie photovoltaïque. Les sociétés cotées concernées ont non seulement un taux de croissance élevé des performances, mais aussi une bonne durabilité, avec une bonne valeur d’investissement, qui mérite une attention particulière ».
Entre – temps, l’industrie pharmaceutique et biologique demeure l’une des industries préférées de qfii. Au quatrième trimestre de l’année dernière, Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) , Iray Technology Company Limited(688301) , Shandong Wohua Pharmaceutical Co.Ltd(002107) , Shanghai Kaikai Industry Company Limited(600272) , Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621)
Chen Li, économiste en chef de Sichuan Cai Securities et Directeur de l’Institut de recherche, a déclaré à Securities Daily: « depuis cette année, le marché des actions a a fluctué de façon significative, mais la performance du secteur pharmaceutique et biologique est relativement stable, et l’évaluation de certaines actions de premier plan a été relativement raisonnable après le rappel de l’année dernière. Jusqu’au 16 mars, l’administration nationale de réglementation des médicaments a approuvé 12 produits réactifs de détection de l’antigène du virus covid – 19. Ainsi, nous pouvons voir que la détection de l’antigène covid – 19 est largement utilisée, la demande de détection continue d’augmenter, l’échelle du marché est grande, ce qui favorisera le développement rapide de la chaîne industrielle pertinente, et les entreprises concernées Ouvre un nouvel espace de développement. “
En outre, Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) , Shandong Hongchuang Aluminum Industry Holding Company Limited(002379) , Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) , Sinomag Technology Co.Ltd(300835) Chen a estimé qu’avec l’appui de la politique de « croissance stable », les nouvelles infrastructures et les anciennes infrastructures ont joué un rôle important dans la formation d’un solide soutien à la demande de métaux non ferreux. En outre, sous l’influence de facteurs incertains tels que la hausse continue de l’inflation mondiale et les conflits géographiques, les prix des produits de base ont également augmenté, ce qui a fourni un soutien efficace à la forte croissance des résultats des entreprises concernées au premier trimestre de cette année.
« l’industrie des métaux non ferreux optimiste de qfii est cyclique et est actuellement en plein essor, mais sur le marché boursier, c’est souvent le meilleur moment pour vendre lorsque l’industrie cyclique est en plein essor. Liu youhua, Directeur de la recherche sur le réseau de placement privé, a exprimé son point de vue unique sur l’industrie des métaux non ferreux.
À la fin du 18 mars, les données publiées dans le rapport trimestriel 2021 du Fonds et le rapport annuel 2021 des sociétés cotées indiquaient qu’à la fin du quatrième trimestre de l’année dernière, 2 334 actions a avaient été détenues par des fonds communs de placement, soit un total de 89632 milliards d’actions.
Le reporter de Securities Daily a analysé les données pertinentes et a constaté qu’à la fin du quatrième trimestre de l’année dernière, les fonds communs de placement détenaient plus de 100 millions d’actions sur 204 actions a. Parmi eux, le nombre d’actions détenues par des fonds publics de 3 actions, dont Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) , China Stock Market News, Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048)
Au quatrième trimestre de l’année dernière, 1 263 actions ont reçu de nouvelles entrées et des participations excédentaires de fonds publics, et 30 actions ont été ajoutées à la position du Fonds, soit plus de 100 millions d’actions. Parmi eux, Wintime Energy Co.Ltd(600157) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Huaneng Power International Inc(600011) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522)
Les actions privilégiées sont toujours la cible privilégiée des fonds publics. Sur les 2 334 titres de fonds lourds susmentionnés, 178 sociétés ont publié des rapports annuels pour 2021. Parmi eux, 133 ont enregistré une croissance annuelle des bénéfices nets, soit plus de 70%. 638 entreprises ont publié un rapport annuel sur les résultats de 2021, et près de 80% des entreprises ont enregistré une croissance annuelle des bénéfices nets l’an dernier.
Du point de vue de la répartition de l’industrie, l’industrie florissante est toujours au centre de la répartition des fonds publics. Selon la classification de l’industrie de Shen Wei, le nombre de sociétés cotées détenues par des fonds publics est le plus élevé dans quatre industries, à savoir la biologie médicale, l’équipement mécanique, l’électronique et l’industrie chimique de base, avec respectivement 235, 222, 215 et 172.
Yuan Huaming, Directeur général de huahui chuangfu Investment interviewé par Securities Daily, a déclaré que la biologie médicale, l’équipement mécanique, l’électronique et l’industrie chimique de base sont les industries qui ont obtenu des résultats d’exploitation remarquables depuis l’éclosion. Au cours des deux dernières années, huahui chuangfu Investment Co., Ltd. A reçu une distribution centralisée de fonds institutionnels, et les performances des secteurs connexes et des actions individuelles ont également été relativement brillantes, ce qui a attiré plus d’attention et de poursuite de la part des investisseurs institutionnels, y compris les fonds publics.
Liu Yan, Président du Conseil d’administration d’anjue Assets, a déclaré au quotidien Securities qu’à la fin du quatrième trimestre de l’année dernière, l’industrie manufacturière se classait toujours au premier rang, ce qui indique que l’idée d’investissement du Fonds public est plus conforme à l’ajustement de la politique industrielle du pays.
En ce qui concerne la performance du marché, 829 des 2334 positions lourdes de fonds ont surpassé l’indice de Shanghai au cours de la même période (en baisse de 6,1% au cours de la période), soit 35,52%, depuis mars. Parmi eux, China Meheco Group Co.Ltd(600056) Le Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.Ltd(603538) et le Zhejiang Construction Investment Group Co.Ltd(002761) En outre, Shanghai Labway Clinical Laboratory Co.Ltd(301060) , Jiangsu Sinopep-Allsino Biopharmaceutical Co.Ltd(688076) , Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) , Fine Made Microelectronics Group Co.Ltd(300671)
En ce qui concerne les possibilités d’investissement, Liu Yan a déclaré que les fondamentaux de l’industrie pharmaceutique ne se sont pas sensiblement détériorés et que le prix des actions a été ajusté pendant une longue période, de sorte que le rapport qualité – prix des investissements a été mis en évidence. La localisation des biopharmaceutiques et le développement de médicaments innovants ont fait l’objet d’un consensus sur le marché et l’industrie pharmaceutique est confrontée à d’énormes possibilités d’investissement à l’avenir. L’industrie électronique a toujours été le favori des gestionnaires de fonds publics pour la répartition des actifs. Les semi – conducteurs, la chaîne de l’industrie Apple, l’électronique grand public, l’informatique de l’Est et de l’Ouest, l’électronique automobile avec la montée de nouveaux véhicules énergétiques, la chaîne de l’industrie VR entraînée par le métacosme, etc., seront tous des circuits chauds à l’avenir. En outre, dans un contexte d’inflation mondiale croissante, l’industrie chimique de base sera également favorisée par les fonds publics.
Les données montrent que 290 sociétés cotées en actions a ont divulgué leur rapport annuel pour 2021 à la clôture des opérations le 18 mars. Parmi eux, 23 des 10 principaux actionnaires d’actions en circulation de la société cotée sont apparus comme des actifs d’assurance, soit 7,93%.
En ce qui concerne le classement de la valeur boursière des actifs d’assurance, Ping An Bank Co.Ltd(000001) China United Network Communications Limited(600050) En outre, Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) , Guocheng Mining Co.Ltd(000688) , Sichuan Jiuyuan Yinhai Software Co.Ltd(002777) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Guangdong Provincial Expressway Development Co.Ltd(000429) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443)
Au quatrième trimestre de l’année dernière, le capital d’assurance a augmenté sa participation de 12 actions. Parmi eux, le capital d’assurance Xinjin Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , shengmei Shanghai Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) , Jiangsu Jiuwu Hi-Tech Co.Ltd(300631) En outre, le nombre d’actions supplémentaires détenues par le capital d’assurance dans Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) Du point de vue de la répartition de l’industrie, les nouvelles actions ou les actions excédentaires sont principalement concentrées dans l’équipement électrique, l’électronique, les aliments et boissons, la protection de l’environnement et d’autres industries.
Chen Li, économiste en chef de Sichuan Financial Securities et Directeur de l’Institut de recherche, a déclaré au Journal Securities Daily que les fonds d’assurance sont principalement investis à long terme, avec un style d’investissement prudent et une préférence pour les sociétés cotées avec une forte prospérité industrielle, une grande capitalisation boursière, de bonnes performances et une meilleure croissance à l’avenir. Après le rappel global de la période précédente, une partie de la répartition du capital d’assurance est entrée dans une fourchette raisonnable d’évaluation, et les investisseurs peuvent se concentrer activement sur la répartition de la chasse aux aubaines en fonction de leurs préférences d’investissement.
Depuis mars de cette année, les stocks lourds d’assurance ont généralement bien fonctionné. Parmi eux, Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Guangdong Provincial Expressway Development Co.Ltd(000429) Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , shengmei Shanghai, Guocheng Mining Co.Ltd(000688) , Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) , China United Network Communications Limited(600050)
Une bonne performance reste la pierre angulaire de la hausse des cours des actions. Le reporter de Securities Daily a constaté que, parmi les 23 stocks d’actifs d’assurance lourds susmentionnés, 18 sociétés ont réalisé une augmentation du bénéfice net de la société mère en 2021, soit 78,26%. Parmi eux, Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) (228,17%), Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) (183,13%), Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) Les ratios P / e les plus récents de cinq stocks lourds d’actifs d’assurance, dont Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) , Guangdong Provincial Expressway Development Co.Ltd(000429) , Ping An Bank Co.Ltd(000001) , sont inférieurs à la dernière évaluation des actions a (17,25 fois).
Parmi les 23 stocks d’actifs d’assurance, 20 ont reçu des notations positives telles que « acheter » ou « surpoids » au cours des 30 derniers jours, ce qui représente plus de 80%. Parmi eux, Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) , Ping An Bank Co.Ltd(000001) , Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) , Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , China United Network Communications Limited(600050)
