Zhejiang Fengli Intelligent Technology Co., Ltd. (domicile: No 9, Gaoyang Road, yuanqiao Town, Huangyan District, Taizhou City, Zhejiang Province) offre publique initiale d’actions et le prospectus pour l’inscription au Gem
(projet de déclaration)
Institution de recommandation (souscripteur principal)
618 Shangcheng Road, China (Shanghai) Free Trade Pilot zone
Prospectus of Zhejiang Fengli Intelligent Technology Co., Ltd.
Déclaration
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi. L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus ou d’autres informations divulguées et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que le prospectus ne contienne pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’institution comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans le prospectus.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants de l’émetteur, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus et d’autres informations de l’émetteur.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Prospectus of Zhejiang Fengli Intelligent Technology Co., Ltd.
Aperçu de cette question
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Pas plus de 30,1 millions d’actions et pas moins de 25% du capital social total de la société après l’émission; Toutes les actions émises sont de nouvelles actions et les actionnaires de la société n’offrent pas d’actions au public. Le nombre spécifique d’actions émises est soumis au nombre approuvé par la Bourse de Shenzhen et enregistré par la c
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d’émission par action RMB [].
Date d’émission prévue: MM / JJ / AAAA
Bourse proposée et Gem de la Bourse de Shenzhen
Le capital social total après l’émission ne dépasse pas 120,1 millions d’actions
Promoteur (souscripteur principal) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) date de signature du prospectus
Prospectus of Zhejiang Fengli Intelligent Technology Co., Ltd.
Conseils sur les questions importantes
En particulier, la société rappelle aux investisseurs de lire attentivement le texte intégral du prospectus et d’accorder une attention particulière aux questions importantes suivantes: 1. Engagements importants pris par l’émetteur, les actionnaires de l’émetteur, les contrôleurs effectifs, les administrateurs, les superviseurs, les cadres supérieurs et les techniciens de base de l’émetteur.
La Société invite les investisseurs à lire attentivement les engagements importants pris par l’émetteur, les actionnaires de l’émetteur, les contrôleurs effectifs de l’émetteur, les administrateurs de l’émetteur, les autorités de surveillance, les cadres supérieurs, les techniciens de base, les sponsors de l’émission et les organismes de services de valeurs mobilières, ainsi que les mesures restrictives prises En cas de non – respect de ces engagements. Pour les engagements spécifiques, voir « II. Engagements importants pris par les entités liées à l’émission» à l’annexe de la section 13 du présent prospectus. Conseils spéciaux sur les risques
La société rappelle aux investisseurs d’accorder une attention particulière aux risques suivants dans les « facteurs de risque» et de lire attentivement tout le contenu de la « section IV facteurs de risque» du présent prospectus.
Gestion des risques
Au cours de la période considérée, l’échelle des activités et des actifs de l’émetteur a continué d’augmenter. Avec le développement des activités de l’émetteur et la mise en œuvre des projets d’investissement des fonds collectés, l’échelle des activités de l’émetteur continuera d’augmenter, ce qui entraînera des exigences plus élevées pour la gestion organisationnelle interne de l’émetteur, y compris la gestion opérationnelle, le contrôle interne et les normes financières. Si le système de gestion et le système de gestion de l’émetteur ne peuvent pas répondre à la demande d’expansion de l’échelle d’exploitation, il aura un impact négatif sur l’efficacité opérationnelle de l’émetteur.
Risque de concentration et de ralentissement de l’industrie en aval
Les petits engrenages modulaires sont des outils électriques, des pièces automobiles et des systèmes auxiliaires, des navires, de l’industrie Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Entre 2019 et 2021, la part des principaux revenus d’exploitation dans le secteur des outils électriques dans l’industrie en aval de l’émetteur était respectivement de 71,85%, 75,95% et 73,06%. Bien que la plupart des clients de l’émetteur soient des entreprises de renommée internationale et que les performances du marché soient stables, et que l’émetteur explore activement les marchés en aval tels que les maisons intelligentes, les dispositifs médicaux, etc., si la prospérité de l’industrie des outils électriques en aval de l’émetteur diminue ou s’il y a des inconvénients importants
Prospectus of Zhejiang Fengli Intelligent Technology Co., Ltd.
Le changement aura une incidence directe sur la demande principale du marché des produits de l’émetteur et aura une incidence négative sur les résultats de l’émetteur. Risque de fluctuation des taux de change
De 2019 à 2021, le montant des ventes à l’exportation des principaux revenus d’exploitation de l’émetteur s’élevait à 151252 900 RMB, 179081 000 RMB et 273209 900 RMB, représentant respectivement 49,87%, 48,05% et 48,45% des principaux revenus d’exploitation de la même période. En raison de la forte proportion de produits exportés par l’émetteur, la dépréciation de la monnaie étrangère et l’appréciation du RMB entraîneront une perte de change de l’émetteur, ce qui entraînera une augmentation des dépenses financières de l’émetteur.
En 2020, l’émetteur a subi une perte de change de 4 462100 RMB pour les raisons susmentionnées.
Si le taux de change du RMB fluctue considérablement à l’avenir, l’émetteur sera confronté au risque de fluctuation des dépenses financières, ce qui aura une incidence sur les bénéfices de l’émetteur. En outre, si la tendance à l’appréciation du RMB se poursuit à l’avenir, elle aura une incidence directe sur le prix de vente des produits d’exportation de l’émetteur, ce qui aura une certaine incidence sur la compétitivité du marché des produits de l’émetteur. Risques liés aux politiques préférentielles en matière d’impôt sur le revenu des entreprises
Au cours de la période considérée, l’émetteur a bénéficié de la politique préférentielle de l’État en matière d’impôt sur le revenu de 15% pour les entreprises de haute technologie. Le montant de la préférence fiscale pour les entreprises de haute technologie résultant de la mise en œuvre du taux d’impôt sur le revenu de 15% de 2019 à 2021 est de 38609 millions de RMB, 47576 millions de RMB et 56539 millions de RMB, et la proportion de la préférence fiscale pour les entreprises de haute technologie dans le bénéfice total est respectivement de 5,29%, 9,39% et 8,21%. Si les politiques fiscales préférentielles susmentionnées sont modifiées à l’avenir ou si l’émetteur n’obtient pas continuellement la qualification d’entreprise de haute technologie à l’avenir, les résultats d’exploitation et les flux de trésorerie de l’émetteur seront affectés négativement.
Risque de baisse des prix des stocks
À la fin de chaque période de déclaration, le solde comptable des stocks de l’émetteur s’élevait à 78 453200 RMB, 758719900 RMB et 132509 800 RMB respectivement, et les réserves de prix à la baisse des stocks retirées s’élevaient à 7 717700 RMB, 3 314000 RMB et 4 115000 RMB respectivement. Les produits de l’émetteur sont principalement développés sur mesure en fonction de la demande des clients, en utilisant le mode de production et le mode d’achat de « commande par production » selon les commandes et les prévisions de la demande. En raison de la grande variété de catégories de produits de l’émetteur, les produits présentent des caractéristiques telles que de nombreuses spécifications et de nombreux lots. Afin de réduire le coût d’achat des matières premières par lots et d’accélérer la réponse aux commandes, l’émetteur a des stocks partiels dont la quantité de stock est temporairement supérieure à la demande, ce qui entraîne un vieillissement plus long des stocks partiels et un risque de baisse des prix plus élevé. À l’avenir, avec l’expansion de l’échelle de l’entreprise, si la capacité de gestion des stocks de l’émetteur n’est pas suivie en temps opportun, le risque de baisse des prix des stocks de l’émetteur augmentera encore. Risque de contrôle inapproprié par le Contrôleur effectif
Prospectus of Zhejiang Fengli Intelligent Technology Co., Ltd.
Avant l’émission, les contrôleurs effectifs de l’émetteur, Wang Youli et Huang weihong, contrôlent directement ou indirectement 56,82% des actions de l’émetteur. Il agit respectivement en tant que Président et Directeur général de l’émetteur et en tant que Directeur des ressources humaines du Département de la gestion d’entreprise et peut décider et influencer sensiblement les politiques et les décisions opérationnelles de l’émetteur et parvenir à un consensus sur les principales décisions.
L’émetteur a mis en place divers systèmes de gestion, tels que le système d’évitement du vote pour les opérations entre apparentés et le système des administrateurs indépendants, afin d’éviter que le Contrôleur effectif ne porte atteinte aux intérêts de l’émetteur et d’autres actionnaires en termes d’arrangements institutionnels, mais le Contrôleur effectif peut encore exercer un contrôle ou une influence importante sur les politiques d’exploitation, les plans d’investissement, l’élection des administrateurs et des superviseurs, la distribution des bénéfices et d’autres questions importantes de l’émetteur en exerçant le droit de vote à l’Assemblée générale des actionnaires. Cela peut affecter ou même nuire aux intérêts de l’émetteur et d’autres actionnaires minoritaires.
(Ⅶ) risque de développement inattendu de nouveaux produits
Au cours des dernières années, l’émetteur a saisi l’occasion de transférer en Chine les principales usines internationales de production d’outils électriques du Groupe Bosch, Stanley Agriculture Group Co.Ltd(002588) Baidi, Au cours de la période considérée, le chiffre d’affaires de l’industrie des engrenages en acier a considérablement augmenté et la marge brute est restée d’environ 30%. Afin de répondre aux besoins des clients en matière de personnalisation et d’expansion de l’échelle de l’entreprise, l’émetteur a continuellement mis au point des produits, y compris des boîtes de vitesses, des produits métallurgiques en poudre et d’autres produits, mais les produits connexes sont encore en expansion au cours de la période visée par le rapport, n’ont pas encore formé de production et de vente de masse et la marge brute est faible. Prenons l’exemple de l’entreprise de boîtes de vitesses et de pièces détachées, dont la marge brute n’était que de 2,48%, – 1,25% et 2,89% au cours de la période considérée, ce qui a entraîné une baisse de la marge brute globale de l’émetteur. À l’avenir, si l’émetteur n’est pas en mesure d’étendre sans heurt l’échelle des ventes de ces produits, il peut avoir un impact négatif sur le niveau de rentabilité de l’émetteur.
Risque de non – digestion en temps opportun de la nouvelle capacité de production du projet d’investissement financé par les fonds collectés
L’augmentation de la capacité de production de l’émetteur dans le cadre de ce projet d’investissement est déterminée en fonction de facteurs tels que la tendance au développement du marché, la réserve technique de l’émetteur et les ressources des clients. Toutefois, au cours de la production et de l’exploitation futures et de la mise en œuvre du Projet d’investissement, s’il y a des changements négatifs importants dans l’environnement du marché, la stratégie des concurrents et les politiques pertinentes, ou si la croissance du marché n’est pas prévue, ou si l’expansion globale de la capacité de l’industrie entraîne une concurrence accrue. L’émetteur peut être exposé à un risque de surcapacité.
Une fois le projet d’investissement levé terminé, on s’attend à ce que les charges d’amortissement augmentent de 21 173200 RMB par an, ce qui représente 34,83% du bénéfice net de l’émetteur de 60 792600 RMB en 2021. Si le taux d’utilisation de la capacité du projet d’investissement levé est faible, il sera
Prospectus of Zhejiang Fengli Intelligent Technology Co., Ltd.
L’augmentation des coûts d’exploitation globaux de l’émetteur a une incidence négative sur le niveau de rentabilité de l’émetteur.
Risque de fluctuation des prix des matières premières
Les principales matières premières de l’émetteur comprennent les ébauches, les ébauches, les outils de coupe, les ébauches, les lingots d’aluminium, les poudres de fer, etc. De 2019 à 2021, les coûts des matières premières de l’émetteur représentent 63,15%, 64,24% et 68,67% des principaux coûts d’exploitation de l’exercice en cours, de sorte que la fluctuation des prix des matières premières a une grande incidence sur les coûts des produits et la marge brute de l’émetteur. Si le prix des matières premières achetées par l’émetteur augmente considérablement, cela peut avoir un impact négatif important sur la rentabilité de l’émetteur. En 2021, les prix d’achat des principales matières premières de l’émetteur ont augmenté en raison de la hausse continue des prix de l’acier et des lingots d’aluminium. Il existe un certain mécanisme de négociation des prix entre l’émetteur et les principaux clients. Dans le cas d’une forte augmentation des prix des matières premières, l’émetteur peut transférer la pression sur les clients en aval dans une certaine mesure, mais l’ajustement des prix de vente a un certain retard, et l’augmentation des prix de vente est généralement inférieure à l’augmentation des coûts des matières, ce qui entraîne une baisse de la marge bénéficiaire brute des activités principales de l’émetteur au cours de la période en cours. Si les prix des matières premières continuent d’augmenter ou si l’émetteur n’est pas en mesure de transférer efficacement la pression à la hausse des prix des matières premières aux clients en aval, le niveau de la marge brute et les opérations de l’émetteur seront affectés négativement.
Risque de baisse du bénéfice d’exploitation de plus de 50% au cours de l’année de cotation
Les résultats d’exploitation de l’industrie des pièces d’outils électriques sont fortement influencés par le marché en aval. Si les politiques de l’industrie en aval changent ou si l’émetteur ne peut pas fournir en temps opportun des produits et des services répondant aux exigences du marché à l’avenir, il y aura un risque de fluctuation importante des résultats futurs de l’émetteur. En outre, si la prospérité future de l’industrie des outils électriques diminue, elle aura un impact négatif sur la croissance des activités de l’émetteur, les ventes de produits ou les coûts de production, ce qui pourrait encore entraîner des fluctuations ou même une baisse des résultats d’exploitation de l’émetteur. Dans des circonstances extrêmes, il n’est pas possible d’exclure complètement la possibilité que les facteurs de risque susmentionnés diminuent simultanément, voire que le bénéfice d’exploitation de l’année en cours diminue de plus de 50% par rapport à l’année précédente.
Prospectus of Zhejiang Fengli Intelligent Technology Co., Ltd.
Table des matières
Section 1 Interprétation… 11 Section II Aperçu 1. Informations de base sur l’émetteur et les intermédiaires de cette émission Aperçu de cette émission Principales données financières et indicateurs financiers de l’émetteur au cours de la période considérée 4. Principales activités de l’émetteur Création de l’émetteur
