Depuis le début de cette année, les actions a, Hong Kong et Zhongjie ont subi de fortes secousses, de nombreux produits de capital – investissement ont fortement reculé et la pression exercée sur les clients pour qu’ils achètent à des niveaux élevés s’est accrue.
Face au rappel du marché, il y a aussi un placement privé en tête pour acheter, avec de l’or réel et de l’argent pour exprimer la confiance à long terme du marché, avec les investisseurs pour surmonter les difficultés.
Il y a quelques jours, le géant de la quantification jiukun Investment a annoncé qu’il avait décidé d’acheter des produits de gestion d’actifs de type actions avec des fonds propres par voie d’investissement fixe mensuel à partir du 18 mars. Le montant mensuel de l’investissement fixe est de 10 millions de RMB et la période d’investissement fixe est de trois ans. C’est – à – dire qu’il coûtera 360 millions de yuans au total pour l’auto – achat, et c’est la deuxième série d’auto – achat de jiukun depuis cette année. Le 28 janvier, jiukun a annoncé l’achat de 100 millions de yuans.
Cela pourrait signifier une nouvelle vague d’auto – achat pour les sociétés de capital – investissement. Selon le capital – investissement, à moyen et à long terme, le marché est déjà dans la zone inférieure, en particulier l’indice 500 de la Chine est dans 99,41% de l’histoire sous – évaluée, avec une bonne valeur d’allocation à moyen et à long terme.
Le 28 janvier de cette année, un groupe de placements privés, tels que Magic Square Quantity, jiukun Investment, Jinglin Assets, hanhe capital, Yongan Guofu Assets, Hefu Investment, hongshang Assets et panyao Assets, a annoncé l’achat de produits appartenant à la société avec des fonds propres, totalisant près de 1,4 milliard de RMB.
Parmi eux, jiukun Investment a déclaré qu’elle utiliserait des fonds propres de 100 millions de RMB pour acheter des produits de fonds tels que la stratégie d’optimisation des actions, la stratégie d’amélioration de l’indice et la stratégie d’achat d’actions à découvert, et qu’elle s’engagerait à les détenir pendant au moins trois ans.
En moins de deux mois, cependant, le sentiment du marché a été plus faible et plus fragile qu’à la fin de janvier, en raison d’une forte baisse des actions a, Hong Kong et Zhongkui, où presque tous les placements privés annoncés précédemment ont été bloqués.
Le 18 mars, le géant de la quantification jiukun Investment a lancé un deuxième cycle d’auto – achat. Jiukun a déclaré que, sur la base de la confiance dans le développement stable et à long terme du marché chinois des capitaux et de la mise en œuvre conjointe du concept d’investissement à long terme avec les investisseurs, il a été décidé d’acheter des produits de gestion d’actifs de type actions avec des fonds propres par voie d’investissement fixe mensuel à partir du 18 mars. Le montant mensuel de l’investissement fixe est de 10 millions de RMB et la période d’investissement fixe est de trois ans. Cela signifie également qu’il coûtera 360 millions de dollars au total.
En 2021, le capital – investissement quantitatif a connu une expansion rapide, atteignant 1 billion de yuans. Selon l’information de Channel, jiukun, Magic Square et ainsi de suite se sont approchés de 100 milliards de yuans. Cependant, à partir de septembre, l’indice s’est redressé et s’est effondré, tandis que les rendements quantitatifs du capital – investissement ont commencé à baisser, les géants étant mis à l’épreuve.
En 2022, le marché a continué de fluctuer à la baisse, qu’il s’agisse de placements privés multiples subjectifs ou quantitatifs, l’un après l’autre.
Les données tripartites montrent qu’au 11 mars, 38 stars de performance ont quantifié la stratégie d’amélioration des actions de Private Equity pour représenter les pertes sur l’ensemble de la gamme de produits, dont 22 produits ont subi des pertes de plus de 10% en 2022, soit 58%.
Récemment, le Directeur du marketing de Magic Square Quantified a déclaré lors d’un roadshow qu’il contrôlait l’échelle depuis novembre de l’année dernière et suspendait la collecte de nouveaux produits, la dernière échelle de gestion d’actifs d’environ 50 milliards de RMB.
Au cours des deux dernières années, les géants de la quantification ont connu une période difficile d’essais de performance. En tant que géant quantitatif de l’investissement jiukun, cette fois – ci, l’auto – achat a apporté une certaine confiance au marché et aux investisseurs, en particulier l’arrangement mensuel d’investissement fixe, sans aucun doute plus mature et rationnel, les investisseurs privés devraient déclencher une nouvelle vague d’auto – achat.
Placement privé: le marché est déjà en bas et devrait être fermement détenu ou acheté
Sous la forte baisse des actions chinoises à l’étranger, l’échec des attentes de la Chine en matière de réduction des taux d’intérêt du MLF ce mois – ci et la perturbation des données économiques de janvier à février, les actions a et les actions de Hong Kong ont connu un « moment de choc » Cette semaine. Les principaux indices ont atteint un nouveau creux en 20 mois. Tencent, meituan, JD, pingduo et d’autres actions Internet de premier plan ont été vendues sur le marché.
À un moment crucial, la réunion du Comité financier a été marquée par une forte reprise de l’humeur, trois points positifs et un retour à la normale.
À moyen et à long terme, nous pensons que le taux approximatif du marché est au bas de la zone, la prime de risque de l’indice Shanghai – Shenzhen 300 est au sous – niveau 81,96% au cours des cinq dernières années, et l’indice CSI 500 est au sous – niveau historique de 99,41%, avec une Bonne valeur d’allocation à moyen et à long terme.
À court et à moyen terme, après les chocs émotionnels et de liquidité, la tendance des cours des actions reviendra progressivement à la normale. En 2022, l’environnement économique et financier extérieur de la Chine sera encore confronté à de nombreux défis. Dans ce contexte, les actifs de haute qualité avec une valeur sous – évaluée, des dividendes élevés, des flux de trésorerie suffisants et le climat de l’industrie est inversé ou ont un rapport coût – efficacité plus élevé. En outre, certains actifs militaires avec une évaluation raisonnable et un haut niveau de vue peuvent également être optimisés pour la macro – couverture et la couverture.
Chongyang Investment a déclaré que les actions de Zhongke et les actions de Hong Kong ont continué de chuter fortement et que le marché a été plongé dans une vente de panique en raison de l’escalade du conflit russo – ukrainien et de la propagation des risques géopolitiques qui en a résulté, du risque imminent de radiation des actions de Zhongke, de l’amplification du risque de crédit des entreprises immobilières chinoises et de la reprise de l’épidémie en Chine.
Entre – temps, la chute rapide du marché a déclenché des mécanismes de contrôle des risques connexes, ce qui a entraîné une vente passive de divers fonds et une crise de liquidité causée par le piétinement mutuel des investisseurs institutionnels. Étant donné que les sociétés cotées en bourse sont en période de silence et que même les sociétés riches en liquidités ne sont pas en mesure de racheter des actions à l’heure actuelle, le risque négatif du marché est amplifié à l’infini.
Dans l’investissement de Chongyang, dans les moments de désespoir du marché, peut – être un peu plus de confiance et d’optimisme. Premièrement, l’évaluation relative du marché des actions de Hong Kong est tombée à des niveaux historiquement bas. Selon nos calculs, la prime de risque de fonds propres de l’indice Hang Seng a dépassé les niveaux les plus élevés enregistrés lors des crises précédentes des actions de Hong Kong en 2008, 2011 et 2020. Deuxièmement, la majorité des actions pondérées de la Chine sont retournées aux actions de Hong Kong. Troisièmement, les actions de Hong Kong, en tant que marché offshore entièrement axé sur le marché, sont les plus appropriées pour la tarification des risques. Quatrièmement, en tant que gestionnaire d’actifs qui croit fermement à l’investissement de valeur, la chose la plus importante dans l’environnement actuel du marché est de gérer les risques, de renforcer la confiance, de détenir ou d’acheter les actifs de la meilleure qualité à un prix très attrayant.
