Nom abrégé du stock: junpu intelligent stock code: 688306 Ningbo junpu intelligent Manufacturing Co., Ltd.
Ningbo piaautomation Holding Corp.
Building 4, No. 99, Qingyi Road, Hi – tech District, Ningbo, Zhejiang Province
Offre publique initiale d’actions
Annonce d’inscription au Conseil d’administration de la science et de l’innovation
Promoteur (souscripteur principal)
(689 Guangdong Road, Shanghai)
21 mars 2022
Conseils spéciaux
Les actions de Ningbo junpu intelligent Manufacturing Co., Ltd. (ci – après dénommée « junpu intelligent», « émetteur», « société» et « la société») seront cotées au Conseil d’innovation scientifique de la Bourse de Shanghai le 22 mars 2022.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement.
Section I Déclarations et conseils importants
I. déclarations importantes
La société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité des informations divulguées dans l’annonce d’inscription, s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription et assument des responsabilités juridiques conformément à la loi.
L’avis de la Bourse de Shanghai et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de la société et les questions connexes ne donne aucune garantie à la société.
La société rappelle aux investisseurs de lire attentivement le site Web de la Bourse de Shanghai. http://www.sse.com.cn. Le contenu de la section « facteurs de risque» du prospectus de la société, en prêtant attention aux risques, à la prise de décisions prudente et à l’investissement rationnel.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils sont priés de consulter le texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu non couvert par l’annonce d’inscription.
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le terme figurant dans l’avis d’inscription est interprété de la même manière que dans le prospectus d’offre publique initiale de la société. Conseils sur les risques
La société rappelle aux investisseurs le risque d’investissement au début de l’introduction en bourse d’actions (ci – après dénommées « Nouvelles actions») et leur rappelle de bien comprendre le risque de négociation et de participer rationnellement à la négociation de nouvelles actions, comme suit: (i) Le risque de négociation d’actions causé par l’assouplissement des limites de fluctuation
Le premier jour de cotation des nouvelles actions du Conseil principal de la Bourse de Shanghai et du Conseil principal de la Bourse de Shenzhen, la limite de marge de fluctuation est de 44%, la limite de marge de fluctuation est de 36% et la limite de marge de fluctuation est de 10%.
Conformément aux dispositions spéciales de la Bourse de Shanghai relatives à la négociation d’actions de Sci – tech chuangban, la proportion d’augmentation et de diminution de la négociation d’actions de Sci – tech chuangban par voie d’appel d’offres est de 20%, et aucune limite d’augmentation ou de baisse des prix n’est fixée au cours des cinq premiers jours de négociation suivant la cotation des actions cotées en bourse. Il existe un risque plus grave que le Conseil principal de la Bourse de Shanghai et le Conseil principal de la Bourse de Shenzhen. Risque de faible nombre d’actions en circulation
Au début de l’inscription, les serrures d’actions des actionnaires initiaux durent de 12 à 36 mois, les serrures d’actions de suivi des sponsors durent 24 mois et les serrures d’actions de vente de limite inférieure du réseau durent 6 mois. Le capital – actions total de la société après l’émission est de 1228282828000 actions, dont 2701801250 actions négociables illimitées au début de la cotation des nouvelles actions, Représentant 22,00% du capital – actions total après l’émission. Au début de la cotation, le nombre d’actions en circulation de la société est faible et il existe un risque de liquidité insuffisante. Comparaison du taux de commercialisation et des entreprises comparables dans la même industrie
L’industrie dans laquelle l’émetteur est situé est la fabrication d’équipements spéciaux (Code de l’industrie c35). La valeur marchande de la société correspondant au prix d’émission actuel de 5,08 RMB / action est de 6240 milliards de RMB. En 2020, le revenu d’exploitation de la société est de 168 Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) RMB et le taux de vente correspondant au prix d’émission est de 3,70 fois. Au 8 mars 2022 (t – 3), le rapport P / e statique moyen du dernier mois pour la fabrication d’équipements spéciaux (c35) publié par China stock index Co., Ltd. était de 36,98 fois, et le rapport P / e statique moyen correspondant pour les sociétés cotées comparables dont l’activité principale est similaire à celle de l’émetteur était de 5,75 fois. Le taux de vente de l’émetteur est inférieur à la moyenne des sociétés cotées comparables en actions A. la société rappelle aux investisseurs qu’il peut y avoir un risque de perte à l’avenir en raison de la baisse du cours des actions. (Ⅳ) Le risque que les actions puissent faire l’objet d’une marge ou d’une obligation le premier jour de cotation
Le premier jour de cotation des actions du Conseil d’administration de la science et de la technologie peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui peut entraîner un certain risque de fluctuation des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de fluctuation des prix fait référence à la fluctuation des prix des actions sous – jacentes qui sera aggravée par la marge et les obligations. Le risque de marché signifie que les investisseurs doivent non seulement supporter le risque causé par le changement de cours des actions d’origine, mais aussi le risque causé par le changement de cours des actions de nouveaux investissements et payer les intérêts correspondants lorsqu’ils financent des actions en tant que garantie. Le risque d’appel de marge signifie que les investisseurs doivent surveiller le niveau du ratio de garantie tout au long du processus de négociation afin de s’assurer qu’il n’est pas inférieur au ratio de marge de maintien requis pour les opérations de marge. Le risque de liquidité fait référence au risque de liquidité plus élevé résultant de la forte fluctuation des prix des actions sous – jacentes, qui peut entraver l’achat ou le remboursement de titres financés, la vente de titres financés ou le remboursement de titres achetés. Conseils spéciaux sur les risques
Les principaux actifs de l’émetteur proviennent d’acquisitions à l’étranger et les principales activités de production et d’exploitation se déroulent à l’étranger. En 2017, l’émetteur a successivement acquis preh ima et macarius GmbH. Grâce à la fusion et à l’acquisition mondiales de l’industrie, l’émetteur a réalisé la distribution mondiale des activités. La distribution régionale comprend la Chine, l’allemagne, les États – Unis, l’autriche, le Canada, la Croatie et d’autres pays. Les clients couvrent l’industrie automobile, l’industrie électromécanique, les biens de consommation, les soins de santé et d’autres domaines.
Au cours de la période visée par le rapport, la part des revenus à l’étranger dans les principaux revenus d’exploitation de l’émetteur était respectivement de 96,16%, 91,33%, 81,76% et 88,07%, et la part des revenus à l’étranger était relativement importante, de sorte que le marché intérieur de l’émetteur devait encore être exploré. L’émetteur doit réaliser la transformation et l’expansion continues de la technologie, des clients et des marchés étrangers à l’intérieur du pays par une intégration plus poussée afin d’accroître l’échelle et la proportion des revenus des entreprises nationales. À l’heure actuelle, l’émetteur n’est toujours pas certain de l’intégration des activités de la filiale acquise. Si l’intégration des activités de l’émetteur ne peut être poursuivie, elle peut entraîner l’incapacité de la société à mettre en œuvre efficacement le système de gestion du contrôle interne de la filiale étrangère, ce qui entraîne une mauvaise gestion des activités de la filiale étrangère, ce qui peut entraîner des risques inattendus d’intégration des activités de la société et d’exploitation des activités nationales, ce qui aura un impact négatif sur les activités de la société. Risque négatif de l’actif net après déduction de l’achalandage
Au 30 juin 2021, la valeur comptable initiale de l’achalandage dans les états consolidés de la compagnie était de 70728500 RMB et la valeur comptable nette était de 6725240 RMB.
L’achalandage susmentionné a été créé à la suite d’une fusion en 2017. À la fin de la période considérée, le solde de l’actif net de la société après déduction de l’achalandage était de – 150107 600 RMB, ce qui a entraîné un risque négatif d’actif net en raison de la dépréciation de l’achalandage.
Après l’achèvement de la fusion et de l’acquisition de la société, Pia America, l’une des cibles de la fusion et de l’acquisition, a subi une baisse des résultats d’exploitation en 2018 en raison de la mise en œuvre de certains grands projets et de la baisse du montant des nouvelles commandes signées. En 2018, la société a retiré une Provision pour dépréciation de 35 371000 RMB (à l’exclusion de la différence de conversion des états en devises) pour la survaleur générée par Pia America. Les filiales étrangères impliquées dans l’achalandage de la société ont été gravement touchées par l’épidémie de covid – 19 et certaines commandes n’ont pas été exécutées comme prévu. Si l’épidémie de covid – 19 ne peut être efficacement contrôlée, si des changements négatifs importants se produisent dans la macro – économie future, l’industrie des clients en aval, l’environnement du marché, etc., ou si l’intégration et le développement de l’entreprise n’atteignent pas l’objectif fixé, cela peut avoir un impact négatif sur l’exploitation continue de l’entreprise. L’entreprise aura un risque de dépréciation de l’achalandage, ce qui entraînera un risque d’actif net négatif et un impact négatif important sur le rendement opérationnel de l’entreprise.
Risques opérationnels à l’étranger
Au cours de la période visée par le rapport, la part de l’étranger dans les principaux revenus d’exploitation de la société était respectivement de 96,16%, 91,33%, 81,76% et 88,07%, et la part de l’étranger dans les principaux revenus d’exploitation de la société était relativement importante. Les revenus, le personnel et les actifs à l’étranger proviennent principalement de l’Allemagne, de l’Autriche, des États – Unis, du Canada, de la Croatie et d’autres pays. Si l’entreprise n’est pas en mesure de gérer efficacement la production, l’exploitation, le personnel et les actifs des filiales étrangères, elle peut entraîner une mauvaise gestion de l’exploitation des filiales étrangères et avoir un impact négatif sur l’ensemble de la production et de l’exploitation de l’entreprise.
Dans le même temps, les opérations à l’étranger de l’entreprise sont très incertaines en raison des lois et règlements de différents pays, de l’environnement réglementaire, du contexte culturel, des politiques industrielles, des frictions commerciales et des fluctuations des taux de change. Les risques liés aux opérations à l’étranger de la société comprennent principalement le risque de fluctuation du taux de change, le risque de conversion des états en devises, le risque de conversion du savoir – faire à l’étranger et le risque que la pneumonie covid – 19 à l’étranger ait des effets négatifs répétés sur les résultats des opérations. Si la société ne peut pas gérer correctement les incertitudes susmentionnées concernant les opérations à l’étranger, elle peut avoir un impact négatif sur les opérations de la société. (Ⅳ) risque de récession générale dans l’industrie traditionnelle de la fabrication de véhicules électriques
Au cours de la période visée par le rapport, les revenus de l’équipement de fabrication intelligent de l’industrie automobile de la compagnie ont représenté 75,33%, 67,54%, 59,99% et 79,57% des revenus des principales entreprises, dont 39,16%, 19,20%, 14,24% et 30,09% des revenus de l’équipement de fabrication intelligent de pièces spéciales pour véhicules électriques traditionnels.
À l’heure actuelle, l’industrie automobile traditionnelle dans son ensemble présente une situation défavorable, en particulier depuis le deuxième semestre de 2018, les ventes de véhicules électriques traditionnels dans leur ensemble montrent une tendance à la baisse. Le ralentissement du marché de l’industrie automobile peut affecter le climat favorable de l’industrie de la fabrication intelligente de l’industrie automobile. Les clients de l’industrie automobile peuvent retarder, modifier, réduire ou annuler les nouveaux investissements en immobilisations. Le montant des commandes nouvellement signées de l’émetteur pour chaque phase de l’équipement de fabrication intelligente de l’industrie automobile de 2018 à 2020 est fortement influencé par les fluctuations de l’industrie automobile en aval.
La tendance générale à la baisse des ventes de véhicules électriques traditionnels augmentera le risque incertain d’augmentation des revenus des principales entreprises de l’entreprise. L’émetteur risque d’être fortement influencé par les politiques de l’industrie en aval. Si l’entreprise n’est pas en mesure de se conformer à la tendance future du développement de l’industrie automobile et de réduire l’impact négatif des changements de politique de l’industrie d’application en aval, R & D, production et vente d’équipements de fabrication intelligents adaptés au développement futur de l’industrie automobile, la fluctuation du cycle de l’industrie automobile, Les changements de politique peuvent avoir une incidence négative sur l’échelle, le niveau de marge brute, la proportion de paiements anticipés et la période de remboursement des nouvelles commandes signées par l’émetteur, ce qui aura une incidence sur les résultats d’exploitation futurs de l’émetteur.
Risque de baisse des performances
En raison de l’épidémie de pneumonie covid – 19, du ralentissement de la prospérité de l’industrie automobile traditionnelle, de la mise en œuvre de la stratégie d’électrification par les principaux clients, du cycle d’exécution du projet et du cycle d’investissement des principaux clients, la performance opérationnelle de l’entreprise en 2020 a considérablement diminué. En 2020, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 168 Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) RMB, en baisse de 23,08% par rapport à 2019; Bénéfice net réalisé – 538311 millions de RMB, en baisse de 160,32% par rapport à 2019. Les raisons spécifiques de la baisse des performances de l’entreprise en 2020 sont les suivantes:
1. L’éclosion de pneumonie covid – 19 a limité l’avancement des projets à l’étranger et les activités d’inspection finale de l’entreprise.
Au début de 2020, l’éclosion de la pneumonie covid – 19 a eu un impact différent sur la plupart des industries du monde. La production industrielle mondiale, les transports et le commerce international sont relativement lents. En raison de la situation épidémique, la reprise des travaux des filiales nationales de la compagnie a été retardée après le Festival du printemps 2020. En même temps, le transport de certaines matières premières et l’installation de machines et d’équipements de la compagnie ont été affectés dans une certaine mesure en raison de l’obstruction du transport. Les filiales étrangères de l’entreprise, telles que l’Allemagne, l’Autriche et les États – Unis, exercent leurs activités de production sous la forme d’un système de travail flexible, et la coopération sur place avec les clients en matière de recherche, de développement, d’assemblage et de mise en service d’équipements de fabrication intelligents est limitée. À l’heure actuelle, toutes les filiales nationales et étrangères de la société ont réalisé la reprise complète de la production sur la base de la prévention et du contrôle de la situation épidémique conformément à l’avis de politique générale et aux exigences d’orientation des autorités locales, et la production et l’exploitation sont revenues à la normale.
L’équipement de fabrication intelligent présente les caractéristiques d’une grande difficulté technique et d’une grande complexité. Le projet doit maintenir une communication et une communication étroites avec les clients pendant la conception, la production, l’assemblage et l’acceptation. L’épidémie de pneumonie covid – 19 a eu un certain impact sur le calendrier de mise en œuvre et d’acceptation des projets en cours d’exécution de l’entreprise et sur le calendrier d’investissement des immobilisations des clients en aval, ce qui a entraîné une forte baisse des résultats d’exploitation de l’entreprise en 2020 d’une année sur L’autre. En 2020, en raison de l’impact de la pneumonie covid – 19, le calendrier de mise en œuvre et le délai d’inspection finale de certains projets de l’entreprise ont été retardés. Le revenu total non confirmé en 2020 en raison du retard d’inspection finale était d’environ 380 millions de RMB, et le montant total des commandes des clients touchées par le report du plan d’investissement pour les immobilisations nouvellement ajoutées en raison de l’impact de la pneumonie covid – 19 était d’environ 500 millions de RMB. Le montant total des commandes des clients touchées par l’annulation du nouveau plan d’investissement en immobilisations en raison de l’épidémie de pneumonie covid – 19 était d’environ 70 millions de RMB. En raison de l’épidémie de pneumonie covid – 19 et du déclin progressif causé par l’itération des véhicules traditionnels et des nouveaux véhicules énergétiques dans l’industrie automobile, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 168 Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) RMB en 2020, en baisse de 23,08% par rapport à 2019; Bénéfice net réalisé – 538311 millions de RMB, en baisse de 160,32% par rapport à 2019.
Si l’épidémie mondiale n’est pas efficacement maîtrisée à long terme, elle pourrait avoir de graves répercussions sur l’approvisionnement et la demande du marché de la chaîne industrielle des fournisseurs en amont et des clients en aval de l’entreprise. L’approvisionnement en matières premières de l’entreprise et le plan d’investissement des nouveaux actifs immobilisés des clients de L’entreprise risquent d’être prolongés, modifiés ou annulés, ce qui aura des effets négatifs directs ou indirects sur la production, l’exploitation et les résultats d’exploitation futurs de l’entreprise.
2. La baisse de la prospérité de l’industrie automobile traditionnelle entraîne une réduction de la demande de commandes connexes.
En raison de la baisse des ventes mondiales d’automobiles, des restrictions imposées par la législation de l’UE sur les émissions de carbone et de l’essor de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques et d’autres facteurs environnementaux importants, le boom de l’industrie traditionnelle des véhicules électriques a diminué au cours des dernières années et la demande d’équipements de fabrication intelligents pour les pièces spéciales des véhicules électriques traditionnels a diminué sur le marché. Depuis le deuxième semestre de 2018, la difficulté d’obtenir les commandes pertinentes de la société a augmenté. Comme le cycle global d’exécution du projet de la société est généralement de 6 à 24 mois, le résultat global a entraîné une baisse annuelle des revenus correspondants en 2020.
3. Impact du cycle de mise en œuvre des grands projets des principaux clients
Le cycle d’exécution des grands projets des principaux clients de l’équipement de fabrication intelligent de l’industrie automobile de l’entreprise a une certaine influence sur la baisse des revenus d’ici 2020, qui se reflète principalement dans: ① pièces spéciales pour les véhicules électriques traditionnels
