Rongchang Biopharmaceutical (Yantai) Co., Ltd.
Offre publique initiale et cotation au Conseil d'administration
Annonce spéciale sur les risques d'investissement
Sponsor (co - sponsor): Huatai United Securities Co., Ltd.
Co - souscripteur principal: JPMorgan Chase Securities (China) Co., Ltd.
La demande de Rongchang Biological Pharmaceutical (Yantai) Co., Ltd. (ci - après dénommée « Rongchang biological», « émetteur» ou « société») pour l’offre publique initiale d’actions ordinaires de RMB (actions a) et l’inscription à la cote de kechuang Board (ci - après dénommée « offre») a été examinée et approuvée par le Comité de cotation des actions de kechuang Board de la Bourse de Shanghai. En outre, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci - après dénommée « c
Huatai United Securities Co., Ltd. (ci - après dénommée « Huatai United securities» et « sponsor institution (co - principal Underwriter) ») en tant qu'institution de recommandation (co - principal Underwriter) pour cette émission, JPMorgan Chase Securities (China) Co., Ltd. (ci - après dénommée « JPMorgan Chase Securities (China) ») est le souscripteur principal conjoint de cette offre (Huatai United Securities et JPMorgan Chase Securities (China) sont collectivement appelés « souscripteurs principaux conjoints»).
Par voie de négociation entre l'émetteur et les souscripteurs principaux conjoints, le nombre d'actions émises dans le cadre de cette émission est de 54426301, qui sont toutes de nouvelles actions publiques. Dans le cadre de cette émission, l'émission de prix en ligne aux investisseurs publics sociaux détenant la valeur marchande des actions a non restreintes et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shanghai et l'enquête et le placement hors ligne auprès des investisseurs hors ligne qualifiés seront mis en œuvre par l'intermédiaire du système de négociation de La Bourse de Shanghai (ci - après dénommée « bourse») et de la sector - forme électronique d'abonnement hors ligne respectivement le 22 mars 2022 (date t).
Les émetteurs et les co - preneurs fermes attirent particulièrement l'attention des investisseurs sur les éléments suivants:
1. Mode d'émission: l'émission est effectuée par la combinaison d'un placement ciblé auprès d'investisseurs stratégiques (ci - après dénommé « placement stratégique»), d'un placement hors ligne auprès d'investisseurs hors ligne qualifiés (ci - après dénommé « placement hors ligne») et d'une émission de prix en ligne auprès d'investisseurs publics sociaux détenant la valeur marchande des actions a non restreintes et des reçus de dépôt non restreints sur le marché de Shanghai (ci - après dénommé « émission en ligne»).
L'émetteur et les souscripteurs principaux conjoints déterminent directement le prix d'émission en faisant une enquête préliminaire auprès des investisseurs hors ligne admissibles, et il n'y a pas d'appel d'offres cumulatif hors ligne.
Le placement stratégique, l'enquête préliminaire et l'émission en ligne et hors ligne de cette émission sont organisés et mis en œuvre par les souscripteurs principaux conjoints. Les placements stratégiques sont effectués auprès des souscripteurs principaux conjoints; L'enquête préliminaire et l'émission hors ligne sont effectuées par l'intermédiaire de la sector - forme électronique d'abonnement hors ligne de l'introduction en bourse de la Bourse de Shanghai (ci - après dénommée « sector - forme d'abonnement hors ligne»). https://ipo.uap.sse.com.cn./ipo Mise en œuvre; L'émission en ligne est effectuée par l'intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shanghai.
Le placement stratégique de cette émission comprend: (1) les filiales liées de l'institution de recommandation suivent l'investissement et l'institution de suivi est Huatai innovation Investment Co., Ltd. (ci - après dénommée « Huatai innovation»); Le plan spécial de gestion des actifs mis en place par la haute direction et le personnel clé de l’émetteur pour participer à ce placement stratégique est le plan de gestion des actifs collectifs d’actionnariat des employés du Conseil d’innovation scientifique Huatai Rongchang bio home No 1 (ci - après dénommé « home No 1»), géré par Huatai Securities Co.Ltd(601688) (Shanghai) Asset Management Co., Ltd.; Les grandes entreprises ou leurs filiales qui ont une relation de coopération stratégique ou une vision à long terme de la coopération avec l'émetteur dans l'exploitation de ses activités; Les grandes compagnies d'assurance ou leurs filiales ayant l'intention d'investir à long terme, les grands fonds d'investissement au niveau de l'État ou leurs filiales (les grandes entreprises ou leurs filiales ayant une relation de coopération stratégique ou une vision de coopération à long terme avec l'émetteur dans l'exploitation de ses activités, les grandes compagnies d'assurance ou leurs filiales ayant l'intention d'investir à long terme, les grands fonds d'investissement au niveau de l'État ou leurs filiales sont collectivement appelés « autres investisseurs stratégiques»).
2. Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire et conformément aux règles d’exclusion convenues dans l’annonce de l’arrangement d’offre publique initiale et de l’enquête préliminaire de Rongchang Biopharmaceutical (Yantai) Co., Ltd. Et dans l’annonce de l’arrangement d’offre publique et de l’enquête préliminaire (ci - après dénommée « annonce de l’arrangement d’offre et de l’enquête préliminaire»), l’émetteur et le souscripteur principal conjoint parviennent à un consensus après avoir éliminé les cotations des investisseurs non conformes. Retirer tous les objets de placement dont le prix d'achat proposé est supérieur à 69,05 yuan / action (à l'exclusion de 69,05 yuan / action); Le prix d'abonnement proposé est de 69,05 yuan / action, et tous les objets de placement dont le nombre d'abonnements est inférieur à 9,1 millions d'actions (à l'exclusion de 9,1 millions d'actions) sont éliminés; Le prix d'abonnement proposé est de 69,05 yuan / action, et le nombre d'abonnements est égal à 9,1 millions d'actions. Le temps d'abonnement est de 13: 53: 09.140 objets de placement le 17 mars 2022. Un objet de placement est supprimé de l'ordre de l'arrière à l'avant selon les objets de placement générés automatiquement par la sector - forme d'abonnement hors réseau de la Bourse de Shanghai. Au total, 135 objets de placement ont été éliminés, ce qui correspond à un total de 933,9 millions d'actions à éliminer, ce qui représente 1,0086% du total déclaré de 92593 millions d'actions après que l'enquête préliminaire a éliminé les cotations invalides. Les parties exclues ne peuvent pas participer à l'abonnement hors ligne et en ligne.
3. L’émetteur et le souscripteur principal conjoint évaluent globalement la valeur d’investissement raisonnable de la société, le niveau d’évaluation du marché secondaire de la société comparable et le niveau d’évaluation du marché secondaire de l’industrie après avoir éliminé la cotation de la partie la plus élevée en fonction de l’enquête préliminaire après avoir éliminé la cotation de l’investisseur non conforme, et tiennent pleinement compte des facteurs tels que le multiple effectif de souscription de l’investisseur hors ligne, la situation du marché, la demande de fonds collectés et le risque de souscription. Le prix de cette offre est fixé à 48,00 yuan / action par voie de négociation, et l'offre hors ligne ne fera pas l'objet d'une enquête cumulative sur les soumissions.
Les investisseurs sont priés de souscrire en ligne et hors ligne à ce prix le 22 mars 2022 (jour t), sans payer le capital de souscription. La date d'abonnement de l'émission hors ligne et de l'abonnement en ligne est le 22 mars 2022 (jour t), où le temps d'abonnement hors ligne est de 9: 30 - 15: 00, le temps d'abonnement en ligne est de 9: 30 - 11: 30, 13: 00 - 15: 00. 4. Le prix de cette offre est de 48 RMB / action. Conformément aux dispositions des mesures administratives relatives à l'émission et à la souscription de valeurs mobilières, si l'émetteur n'a pas réalisé de bénéfices, il peut ne pas divulguer le rapport prix / bénéfice de l'émission et les informations relatives à la comparaison avec le rapport prix / bénéfice de la même industrie, et il doit divulguer des indices d'évaluation qui peuvent refléter les caractéristiques de l'industrie dans laquelle l'émetteur est situé. Par conséquent, la valeur marchande / les d épenses de R & D qui reflètent les caractéristiques de l’industrie de l’émetteur peuvent être utilisées comme indicateurs d’évaluation pour cette émission.
La valeur marchande / d épenses de R & D correspondant à ce prix d’émission est la suivante:
49,43 fois (la valeur marchande avant cette émission est divisée par 1 divisé par les dépenses de recherche et de développement vérifiées par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020);
55,68 fois (la valeur marchande après cette émission est divisée par 2 et les dépenses de R & D vérifiées par le cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020).
5. Le prix de cette offre est de 48,00 yuan / action. Les investisseurs doivent juger du caractère raisonnable du prix de cette offre en fonction des circonstances suivantes.
Selon les lignes directrices sur la classification des industries des sociétés cotées (révisées en 2012) de la csrc, l'industrie de la société est la fabrication de médicaments (C27). Au 17 mars 2022 (t - 3), le rapport prix / bénéfice statique moyen du dernier mois pour la fabrication de médicaments (C27) publié par China stock index Co., Ltd. était de 35,43 fois.
Au 17 mars 2022 (t - 3), le niveau d’évaluation des sociétés cotées comparables dont l’activité principale est similaire à celle de l’émetteur était le suivant:
Code des titres titres abréviation t - 3 valeur marchande de la société en 2020 coût de R & D correspondant à la valeur marchande / coût de R & D (100 millions de RMB, 100 millions de RMB) (X)
Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) .sh Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) - U 682,40 17,78 38,38
9966.hk Corning Jerry Pharmaceutical - B 61.25 3.31 18.49
688235.sh Baiji Shenzhou - U 123043 89.43 13.76
9926.hk kangfang bio - B 113,33 7,69 14,75
Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) .sh Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) 238702 49.89 47.85
1801. Hk Xinda Biology 339,57 18,51 18,34
Moyenne - 25,26
Note 1: source des données: Wind Information, données au 17 mars 2022 (t - 3);
Note 2: le taux de change médian du RMB au 17 mars 2022 était de 081116 RMB pour 1 dollar de Hong Kong et de 081116 RMB pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar des États - Unis pour 1 dollar
2 la valeur marchande après l'émission est calculée comme suit: prix des actions H Nombre d'actions en circulation des actions H + prix d'émission des actions a Nombre total d'actions a, le prix des actions H est le prix de clôture des actions H de Rongchang bio - h le 17 mars 2022 (t - 3) Taux de change, et le prix médian du taux de change du RMB le jour t - 3 est de 081116 HKD / RMB.
RMB 63406;
Note 3: il peut y avoir des différences de queue dans le calcul en raison de l'arrondissement;
Note 4: les données sur les sociétés comparables figurant dans le tableau sont calculées sur la base du capital social des sociétés comparables à la date t - 3.
Le prix d’émission actuel de 48,00 RMB / action correspond à 55,68 fois la valeur marchande / d épenses de R & D de l’émetteur après l’émission en 2020, ce qui est supérieur au niveau moyen de la valeur marchande / d épenses de R & D D d’entreprises comparables dans la même industrie. Il existe un risque que la baisse du prix des actions de l’émetteur entraîne des pertes pour les investisseurs à l’avenir. L'émetteur et les souscripteurs principaux conjoints attirent l'attention des investisseurs sur les risques d'investissement, étudient et jugent soigneusement la rationalité des prix d'émission et investissent rationnellement.
Le prix de cette offre est de 48,00 RMB / action, ce qui est supérieur à la moyenne médiane et pondérée des cotations restantes après que les investisseurs hors ligne ont éliminé la partie la plus cotée, ainsi qu'aux fonds d'investissement en valeurs mobilières et autres produits de gestion d'actifs à actions partielles (ci - après dénommés « produits d'offre publique») établis par voie d'offre publique. La valeur médiane et la moyenne pondérée des cotations résiduelles des fonds de sécurité sociale (ci - après dénommés « Fonds de sécurité sociale») et des fonds de pension de base (ci - après dénommés « pensions») gérés par le gestionnaire des placements de la Caisse de sécurité sociale, la plus faible de ces deux valeurs étant de 462400 yuan / action, avec une marge de dépassement de 3,81%
Attirer l'attention des investisseurs sur la différence entre le prix de cette offre et le prix coté par les investisseurs hors ligne. Voir le site Web de la Bourse de Shanghai (www.sse.com.cn.) pour plus de détails sur le prix coté par les investisseurs hors ligne le même jour. Annonce de l'offre publique initiale d'actions de Rongchang Biopharmaceutical (Yantai) Co., Ltd. Et de son inscription au Conseil d'administration de la science et de la technologie (ci - après appelée « annonce de l'offre »).
Attirer l'attention des investisseurs sur le fait qu'après la détermination du prix d'émission, le nombre d'investisseurs qui ont soumis des offres valables pour l'émission hors ligne est de 102, le nombre d'objets de placement gérés est de 2 968, et le nombre total d'abonnements effectifs proposés est de 33 605,8 millions d'actions, soit 964,77 fois l'échelle initiale d'émission hors ligne avant le rappel.
Le montant de la demande de fonds levés pour l'offre publique initiale d'actions de Rongchang Biological Pharmaceutical (Yantai) Co., Ltd. Et divulgué dans la lettre d'intention de cotation du Conseil d'administration de la science et de l'innovation (ci - après dénommée « lettre d'intention de prospectus») est de 400000 000 RMB, et le prix de cette offre est de 48,00 RMB / l'échelle de financement correspondante des actions est de 261246 400 RMB, ce qui est inférieur au montant de la demande de fonds levés ci - dessus.
Le prix de cette offre suit le principe de la tarification axée sur le marché. Au stade de l'enquête préliminaire, les investisseurs hors ligne font des cotations fondées sur la volonté réelle de souscription. Après avoir éliminé les cotations invalides et les cotations les plus élevées, l'émetteur et les souscripteurs principaux conjoints évaluent globalement la valeur d'investissement raisonnable de la société, le niveau d'évaluation du marché secondaire de la société comparable et le niveau d'évaluation du marché secondaire de l'industrie en fonction de la situation de cotation de l'enquête sur l'offre hors ligne. Le prix d'émission est déterminé par voie de négociation en tenant pleinement compte des multiples d'abonnement effectifs des investisseurs hors ligne, de la situation du marché, de la demande de fonds collectés et du risque de souscription. Le prix d'émission déterminé cette fois est supérieur à la médiane et à la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l'exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi qu'à la médiane et à la moyenne pondérée des cotations des produits publics, des fonds de sécurité sociale et des pensions après l'exclusion de la cotation la plus élevée, la valeur la plus faible étant retenue. Tout investisseur qui participe à la souscription est réputé avoir accepté le prix d'émission; En cas d'objection à la méthode de tarification et au prix d'émission, il est recommandé de ne pas participer à l'émission.
Les investisseurs devraient accorder toute l'attention voulue aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que le prix d'émission peut être inférieur au prix d'émission après la cotation des actions, améliorer efficacement la sensibilisation aux risques, renforcer le concept d'investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Ni l'organisme de réglementation, ni l'émetteur, ni les souscripteurs principaux conjoints ne peuvent garantir que les actions cotées ne tomberont pas en dessous du prix d'émission.
6. The estimated amount of raised funds used by the issuer for the Current raised Investment Project is 4000000 yuan. Calculé sur la base du prix d'émission actuel de 48,00 RMB / action et du nombre de nouvelles actions émises de 54426301 actions, si l'émission est réussie, le montant total des fonds collectés par l'émetteur est estimé à 261246244 millions de RMB, après déduction des frais d'émission d'environ 1065170 millions de RMB (à l'exclusion de la taxe sur la valeur ajoutée), le montant net des fonds collectés est estimé à 25059455 millions de RMB (en cas de différence de solde, le montant est arrondi). L'émission comporte des risques liés à l'augmentation substantielle de l'échelle de l'actif net résultant de l'obtention des fonds levés, ce qui a une incidence importante sur le mode de production et d'exploitation de l'émetteur, la capacité de gestion opérationnelle et de contrôle des risques, la situation financière, le niveau de profit et les intérêts à long terme des actionnaires.
7. Parmi les actions émises au cours de cette émission, les actions émises en ligne ne sont pas soumises à des restrictions de circulation et à des dispositions relatives à la période de restriction de vente, et les actions émises au cours de cette émission publique peuvent circuler à compter de la date à laquelle elles sont cotées à la Bourse de Shanghai.
En ce qui concerne la partie de l'émission hors ligne, 10% du compte final attribué (arrondi à la hausse) des objets de placement tels que les produits collectés par le public, les fonds de sécurité sociale, les pensions, les fonds de pension d'entreprise, les fonds d'assurance et les fonds d'investisseurs institutionnels étrangers qualifiés doivent promettre que la période de restriction à la vente des actions pour obtenir ce placement est de six mois à compter de la date de l'offre publique initiale et de l'inscription de l'émetteur. Le compte de l'objet de placement susmentionné sera déterminé par tirage au sort après que les investisseurs hors ligne auront terminé le paiement. Vente à la limite inférieure du réseau
