Aperçu du Marché chimique cette semaine
Shenwan Chemical a chuté de 2,83% cette semaine, perdant 1,88% de l’indice Shanghai – Shenzhen 300. Les trois sous – industries qui ont connu la plus forte augmentation sont les produits explosifs civils (Shenwan) (1,59%), le noir de carbone (Shenwan) (0,07%) et les produits chimiques fluorés (Shenwan) (0,06%); Les trois sous – secteurs qui ont enregistré les baisses les plus importantes ont été les engrais azotés (Shenwan) (- 7,13%), les engrais phosphatés et les produits chimiques phosphatés (Shenwan) (- 5,76%) et les engrais composés (Shenwan) (- 5,72%).
Recommandation de portefeuille
Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) , Sichuan Em Technology Co.Ltd(601208)
Grand événement de la semaine
La Commission nationale du développement et de la réforme a déployé des efforts spéciaux pour vérifier l’exécution des contrats à moyen et à long terme relatifs au charbon afin d’assurer l’approvisionnement en charbon. Récemment, la Commission nationale du développement et de la réforme a publié un avis et tenu une réunion de mobilisation et de déploiement pour organiser une vérification spéciale de l’exécution des contrats à moyen et à long terme pour le charbon d’ici 2022 signés par les entreprises locales et centrales dans un avenir proche. La notification exige que le nombre de contrats à moyen et à long terme signés par les entreprises charbonnières atteigne plus de 80% du volume des ressources propres, que l’utilisation annuelle du charbon par les entreprises de production et de chauffage couvre l’ensemble des contrats à moyen et à long terme d’offre et de demande, que chaque contrat à moyen et à long terme pour le charbon précise le niveau des prix ou le mécanisme d’exécution des prix dans une fourchette raisonnable et que chaque contrat précise la quantité, la qualité, la durée, la direction du flux, le mode de transport, la responsabilité en cas de rupture de contrat et le mode de règlement des Tous les contrats signés sont entrés dans la sector – forme en ligne du Centre national d’échange de charbon pour être supervisés, et les conditions d’exécution sont soumises en ligne chaque mois. Aucune modification, escompte ou fraude n’est autorisé. À long terme, grâce à la signature de contrats à moyen et à long terme pour le charbon, l’approvisionnement en matières premières de nombreuses entreprises chimiques du charbon et d’autres entreprises liées à la demande de charbon peut être assuré de manière stable à long terme, et l’espace de profit raisonnable des produits peut également être maintenu.
En 2022, le premier lot de plus de 3 millions de tonnes de réserves de fumier de labour de printemps a commencé à être mis sur le marché. La Commission nationale du développement et de la réforme et le Ministère des finances organisent chaque année, en collaboration avec les parties concernées, des réserves commerciales d’engrais chimiques d’une certaine ampleur et les mettent en place en temps voulu pour répondre aux besoins du marché en engrais. Depuis mars de cette année, le premier lot de plus de 3 millions de tonnes de réserves de fumier de printemps en 2022 a commencé à être mis sur le marché. Au fur et à mesure que l’agriculture printanière se déplace du Sud au Nord, une grande quantité d’engrais de réserve sera mise sur le marché successivement afin de répondre aux besoins en engrais pour la production agricole pendant des périodes clés comme l’agriculture printanière. La Commission nationale du développement et de la réforme suivra de près la situation du marché des engrais chimiques et, en collaboration avec les parties concernées, continuera d’assurer la stabilité des prix des engrais stockés. Étant donné que l’offre d’engrais chimiques pour les cultures de printemps est liée à la garantie de la demande de céréales et d’engrais pour les agriculteurs et à la réalisation de l’objectif de production céréalière tout au long de l’année, on s’attend à ce que l’offre et le prix des produits de suivi demeurent relativement stables.
Conseils en matière d’investissement
Il s’agit d’un marché très complexe cette année, car il est confronté à de nombreuses incertitudes, telles que les relations sino – américaines, la situation épidémique, la guerre russo – ukrainienne et l’inflation, qui peuvent également être la principale raison de la pression continue sur le marché depuis le début de l’année. Mais nous pensons que le moment le plus pessimiste est peut – être passé: d’une part, le marché s’est redressé après avoir atteint un creux plus rapidement sous la résonance multifactorielle continue, et une grande partie du vide a été reflétée dans les cours des actions. D’autre part, nous avons également vu de nombreux signaux positifs, tels que le dialogue entre les dirigeants chinois et américains, la baisse des prix du pétrole de haut niveau, la chute des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine, la réunion du Comité financier, etc. Cette semaine, le marché a rebondi régulièrement après avoir connu une chute rapide. Le 15 mars, nous avons pris l’initiative de tenir une conférence téléphonique sur le marché pour suggérer l’occasion. Dans l’orientation, le concept d’économie d’énergie, la chaîne de l’industrie des vaccins covid – 19, les matériaux semi – conducteurs, les nouveaux matériaux chimiques énergétiques et le cheval blanc chimique ont obtenu de meilleurs résultats. Sous le jeu de la quantité de stockage, le marché a montré une tendance à la différenciation, avec une grande séparation entre la hausse et la baisse des actions individuelles, et le capital marginal est devenu une force importante affectant le style du marché. Par exemple, l’indice Mao et l’immobilier à faible revenu ont tous deux obtenu de meilleurs résultats après la conversion des capitaux du Nord en entrées. En ce qui concerne l’investissement, il est suggéré de se concentrer sur trois directions: premièrement, le cheval blanc chimique, par exemple: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Deuxièmement, certains nouveaux matériaux chimiques énergétiques, tels que le noir de carbone conducteur; Troisièmement, des stocks de croissance de haute qualité avec coussin de sécurité.
Conseils sur les risques
L’épidémie affecte la demande extérieure de la Chine, les prix du pétrole brut fluctuent fortement et les changements de politique internationale influent sur la répartition industrielle.
