Résumé des investissements:
Discussion hebdomadaire: se concentrer sur la chaîne industrielle de l’intelligence électrique dans le contexte du rebond
Depuis le début de l’année, le secteur automobile a beaucoup fluctué avec le marché boursier de Shanghai et de Shenzhen, présentant les caractéristiques d’une forte baisse et d’un rebond rapide. En particulier, les voitures particulières électriques, les systèmes électroniques et électriques automobiles et d’autres secteurs ont montré une tendance à la reprise rapide.
En ce qui concerne la baisse depuis le début de l’année, les préoccupations du marché sont principalement liées aux attentes en matière de resserrement de la liquidité macroscopique et à l’instabilité de la chaîne industrielle de l’industrie automobile. Objectivement, le secteur automobile a également connu une forte hausse au cours de l’année dernière, ce qui a eu une incidence sur l’évaluation du secteur à un niveau relativement élevé. En ce qui concerne la chaîne industrielle elle – même, les préoccupations sont les suivantes:
L’impact de la hausse continue des matières premières sur la chaîne industrielle;
Le conflit russo – ukrainien a affecté la stabilité de la chaîne d’approvisionnement mondiale;
L’offre et la demande peuvent être faibles en raison de la récurrence de l’épidémie;
Les prix des nouveaux véhicules énergétiques ont augmenté successivement, ce qui a entraîné une baisse du sentiment d’achat de nouveaux véhicules énergétiques, une hausse continue du pétrole brut et une baisse du sentiment d’achat de véhicules à carburant à part plus élevée. En ce qui concerne le récent rebond, nous pensons que c’est principalement parce que la demande de la Chine a montré une tendance stable et positive à partir des données apparentes; La hausse des prix des matières premières au cours de la période précédente s’est progressivement stabilisée grâce à de nombreux efforts.
Les données sur la demande sont relativement stables et les nouvelles données sur la production et la commercialisation d’énergie continuent d’augmenter fortement.
Toutes les parties coopèrent pour stabiliser les prix des matières premières.
Nous recommandons tout d’abord de prêter attention aux sujets liés à la chaîne industrielle de l’intelligence électrique qui ont une forte croissance et une valeur à long terme, tels que Byd Company Limited(002594) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Foryou Corporation(002906) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) , etc. Deuxièmement, configurer les entreprises qui n’ont pas peur de la fluctuation de la chaîne industrielle, telles que China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965)
Examen du marché:
À la fin du 18 mars, le secteur automobile était de – 0,6% et l’indice CSI 300 de – 0,9%, devançant de 0,3 point de pourcentage l’indice CSI 300. L’industrie automobile a enregistré des gains et des pertes satisfaisants la semaine dernière, se classant au neuvième rang des 31 secteurs de Shenwan. Depuis le début de l’année, le secteur automobile a atteint – 19,5%, se classant 27e parmi les 31 secteurs de Shenwan.
Les sous – secteurs ont enregistré des gains et des pertes hebdomadaires: les voitures particulières électriques ont été les premières à rebondir, avec une hausse de 2% au cours de la semaine, les moyeux de pneus et les systèmes électroniques et électriques automobiles ont augmenté de 0,7% et 0,5%, respectivement, et les camions commerciaux (- 3,3%) ont enregistré des gains et des pertes plus faibles.
Les sous – secteurs ont enregistré des gains et des pertes depuis le début de l’année: ils ont tous fortement chuté, les camions commerciaux (- 25,6%), les véhicules de tourisme intégrés (- 25,3%), les systèmes électroniques et électriques automobiles (- 23,8%) et les moyeux de pneus (- 23,5%).
Les cinq premiers gagnants sont Hyunion Holding Co.Ltd(002537) , Sinomach Automobile Co.Ltd(600335) , Anhui Ankai Automobile Co.Ltd(000868) , Kunshan Huguang Auto Harness Co.Ltd(605333) , Sichuan Chuanhuan Technology Co.Ltd(300547) .
Après la hausse et la baisse, il y a cinq places: Ningbo Fangzheng Automobile Mould Co.Ltd(300998) , Zhejiang Xiantong Rubber & Plastic Co.Ltd(603239) , Huaiji Dengyun Auto-Parts (Holding) Co.Ltd(002715) , Actblue Co.Ltd(300816) , Chongqing Qin’An M&E Plc(603758) .
Stratégie d’investissement et principales recommandations de cette semaine:
Dans le contexte de la reprise, il est recommandé de se concentrer sur le secteur de l’intelligence électrique, tout en se concentrant sur les entreprises de valeur à long terme. Nous suggérons donc de prêter attention aux entreprises automobiles compétitives: Great Wall Motor Company Limited(601633) , Geely automobile, Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Byd Company Limited(002594) À l’heure actuelle, les entreprises de haute qualité dont l’évaluation est raisonnable comprennent Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Hunan Oil Pump Co.Ltd(603319) , Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) , etc.; Entreprises de services techniques qui ne sont pas affectées de façon significative par la fluctuation de la production et des ventes et qui ont une forte certitude de croissance: China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) etc.
Combinaison recommandée cette semaine: Byd Company Limited(002594) 20%, Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) 20%, Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) 20%, China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) 20% et Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) 20%.
Conseils sur les risques: les ventes d’automobiles sont inférieures aux prévisions; La politique de stimulation de l’industrie automobile n’a pas répondu aux attentes; Le risque d’une concurrence accrue sur le marché; Le risque de pénurie de matières premières essentielles, telles que les puces, et l’augmentation du coût des matières premières; La lutte contre l’épidémie n’a pas été aussi efficace que prévu.
