Rétrospective hebdomadaire du marché: l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 0,94% cette semaine, l’indice de l’électricité et des services publics de 4,14% et le rendement hebdomadaire relatif de – 3,20%. Les services publics ont augmenté de 27% dans 28 industries. Parmi eux, les travaux et services environnementaux ont chuté de 3,95%; Dans le Sous – secteur de l’énergie, l’énergie thermique a chuté de 4,61%; L’hydroélectricité a chuté de 3,86% et la production d’énergie nouvelle de 4,32%; Le secteur de l’eau a chuté de 4,84%; Le secteur du gaz a chuté de 5,55%; Le secteur des services de détection a chuté de 2,82%.
Commentaires sur les changements: l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 0,94% cette semaine, la plupart des actions de chaque secteur ayant chuté en raison de la situation internationale et de l’ensemble du marché. Le secteur des combustibles fossiles a chuté de 4,61%, bénéficiant d’une politique de stabilisation des prix du charbon et s’appuyant sur le contexte global de l’intégration de la production d’énergie thermique et éolienne, Shenyang Jinshan Energy Co.Ltd(600396) Le secteur de la protection de l’environnement a chuté de 3,95%, Kingland Technology Co.Ltd(000711) a augmenté de 3,48%, Sinoma Energy Conservation Ltd(603126) Dans le secteur de l’eau Anhui Huaqi Environmental Protection&Technology Co.Ltd(300929)
Étude thématique: dans la soirée du 15 mars 2022, le tarif carbone de l’UE (mécanisme de régulation des frontières du carbone, cbam) a été adopté par le Conseil de l’UE. Le cbam est conçu pour fonctionner en parallèle avec le système d’échange de quotas d’émission de l’UE (seqe) afin de refléter et de compléter les exigences applicables aux produits importés afin de faire face au risque de fuite de carbone. Les secteurs d’imposition comprennent le ciment, l’électricité, les engrais, l’acier et l’aluminium. Il est possible d’augmenter le coût des produits d’exportation du ciment, de l’acier et de l’aluminium de la Chine et de réduire la compétitivité de ces produits. Le cbam entrera dans la période de transition de 2023 à 2025; Mise en œuvre officielle d’ici 2026. La répartition actuelle des recettes provenant des certificats cbam et la coopération internationale en matière de fixation des prix du carbone sont les prochaines grandes questions qui devraient faire l’objet de négociations avec le Parlement européen après un nouvel examen d’ici juillet et l’achèvement de la législation d’ici 2022.
Stratégie d’investissement: services publics: 1. Promouvoir la réforme du marché de l’électricité, le prix de l’électricité peut mieux refléter l’offre et la demande, le coût et la valeur environnementale, le coût de la construction de nouvelles sources d’énergie diminue continuellement, les nouveaux opérateurs d’énergie ont une « triple » certitude, et la « quantité » – le taux de croissance des installations éoliennes a une grande certitude; “Prix” – le prix de l’énergie thermique augmente, la prime verte est superposée et l’espace de profit de l’énergie verte est ouvert; « performance» – cette année, les ventilateurs à faible prix et les éoliennes de mer montées en flèche garantiront la performance de l’année prochaine 2. La politique favorise une combinaison optimale de charbon et de nouvelles énergies. La politique de prix du charbon à long terme + prix de l’électricité à long terme devrait être mise en œuvre. Le mécanisme de liaison est formé, le commerce du charbon axé sur le marché est élargi et le point d’inflexion des bénéfices de l’énergie thermique est apparu. 3. New Energy is mainly constructed with New Power System, deeply benefiting New Energy Generators and Comprehensive Power services. Il est recommandé de transformer activement les nouvelles sources d’énergie et les robinets d’énergie thermique avec des flux de trésorerie abondants Huaneng Power International Inc(600011) Le nouveau chef de file de l’exploitation de l’énergie avec le coût du capital et l’avantage des ressources China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) Industrie de la protection de l’environnement: 1. Forte augmentation des performances et faible évaluation; 2. Amélioration du modèle d’entreprise et amélioration continue des indicateurs d’exploitation: 3. Augmentation constante des attributs d’exploitation et amélioration continue des indicateurs de rendement et de flux de trésorerie. Il est recommandé que le papier recyclé soit une technologie et un produit de pointe Zhejiang Rongsheng Environmental Protection Paper Joint Stock Co.Ltd(603165) .
Conseils sur les risques: les politiques environnementales ne répondent pas aux attentes; Le taux de croissance de la consommation d’énergie diminue; Réduction des tarifs de l’électricité; Réduction du prix de vente final du gaz naturel.
