Aperçu de l’événement:
Les 16 et 17 mars, le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information, la Commission nationale du développement et de la réforme et les services compétents de l’administration générale de la réglementation du marché ont organisé et tenu un colloque sur l’exploitation de l’industrie du lithium, un colloque sur l’augmentation des prix des matériaux en amont des batteries électriques, des organisations industrielles telles que la China Nonferrous Metals Industry Association, la China Automobile Industry Association, la China Automobile Power Battery Industry Innovation Alliance, ainsi que des organisations industrielles telles que la mise en valeur des ressources en lithium Les dirigeants des principales entreprises en amont et en aval de la chaîne industrielle, telles que les batteries électriques, ont participé à la réunion.
Analyse et jugement:
Plusieurs ministères ont tenu conjointement un colloque sur les problèmes opérationnels de l’industrie du lithium pour discuter de la garantie des ressources de l’industrie.
Les 16 et 17 mars, le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information, la Commission nationale du développement et de la réforme et les services compétents de l’administration générale de la réglementation du marché ont organisé et tenu un colloque sur l’exploitation de l’industrie du lithium, un colloque sur l’augmentation des prix des matériaux en amont des batteries électriques, des organisations industrielles telles que la China Nonferrous Metals Industry Association, la China Automobile Industry Association, la China Automobile Power Battery Industry Innovation Alliance, ainsi que des organisations industrielles telles que la mise en valeur des ressources en lithium Les dirigeants des principales entreprises en amont et en aval de la chaîne industrielle, telles que les batteries électriques, ont participé à la réunion. La réunion a entendu la situation de la production, de l’expansion de la production et des ventes des principales entreprises, analysé les problèmes de goulot d’étranglement rencontrés dans l’exploitation actuelle des ressources et l’expansion de l’offre de production, et a procédé à des échanges complets sur le mécanisme de formation des prix du marché des produits de lithium, la situation de la production et de la consommation, l’impact de l’industrie des batteries électriques et les politiques et mesures visant à maintenir l’approvisionnement et la stabilité des prix, en vue de la forte augmentation des prix des ressources de lithium et des produits La réunion a demandé aux entreprises en amont et en aval de la chaîne industrielle de renforcer l’amarrage entre l’offre et la demande, de coopérer pour former une relation de coopération stratégique à long terme et stable, d’orienter conjointement le retour rationnel des prix du sel de lithium, d’intensifier les efforts pour assurer l’approvisionnement du marché et de mieux soutenir le développement sain des industries stratégiques émergentes telles que l’automobile de taille moyenne Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617)
La dépendance à l’égard des ressources en lithium est de près de 80%.
Ce n’est pas la première fois que le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information a exprimé son point de vue sur la protection des ressources en lithium. Dès le 16 septembre 2021, Xin Guobin, Vice – Ministre de l’industrie et des technologies de l’information, a déclaré dans un discours vidéo à la troisième Conférence mondiale sur les nouveaux véhicules énergétiques (wnevc 2021) tenue à Haikou, dans la province de Hainan, que les batteries dynamiques des composants clés des véhicules électriques sont confrontées à la pression de la protection des ressources minérales et de la hausse des prix du lithium, du cobalt et du nickel. Le Ministère de l’industrie et des Technologies de l’information renforcera Capacité de soutien des ressources clés, comme le nickel, pour répondre aux besoins du marché en croissance rapide. De septembre 2021 à aujourd’hui, le prix du sel de lithium a continué d’augmenter. Nous ne devons pas dire qu’il s’agit d’une politique nationale qui n’a pas accordé suffisamment d’attention. Au contraire, les autorités nationales compétentes ont accordé une grande attention à cette question. Toutefois, dans le cadre de l’économie mondiale axée sur le marché, les prix sont déterminés par la structure de l’offre et de la demande, qui se chevauche avec le contexte de l’épidémie et de l’inflation, en particulier la dépendance extérieure des matières premières en amont du sel de lithium est de près de 80%, et les prix ne sont pas contrôlables comme nous le souhaitions. Afin de garantir la compétitivité mondiale de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617)
Le Jiangxi du Qinghai a réalisé que les ressources peuvent être mises en valeur, et les ressources en spodumène du Sichuan, qui manquent cruellement, doivent être promues par la politique nationale.
En ce qui concerne la répartition des ressources en lithium en Chine, plus de 80% des ressources en lithium de la Chine se trouvent dans des lacs salés, répartis dans des provinces comme le Qinghai et le Tibet, et les ressources en mica de lithium sont concentrées dans le Jiangxi. À l’heure actuelle, les ressources en lac salé du Qinghai et les ressources en mica de lithium du Jiangxi accélèrent les progrès du développement. On peut dire que le développement de l’énergie a été réalisé. Ces ressources sont axées sur le marché et n’ont pas besoin de soutien de la politique nationale. Au lieu de cela, il peut être nécessaire que les autorités nationales compétentes supervisent la protection de l’environnement dans le processus de développement. Pour les ressources en spodumène dont la Chine dépend presque entièrement de l’étranger, peu d’impuretés et une teneur élevée en lithium sont des matières premières indispensables pour les batteries haut de gamme. Bien que le Mica de Salt Lake accélère le développement, il ne peut pas remplacer le spodumène. La plupart des ressources en spodumène de la Chine sont réparties dans la région du Sichuan et du Tibet. Jusqu’en 2019, les ressources en oxyde de lithium prouvées étaient de 46331 millions de tonnes, ce qui équivaut à 21522 millions de tonnes de lithium métallique, représentant environ 80% des dépôts nationaux de lithium de type roche dure. Parmi eux, les ressources prospectives totales prévues de la carte de méthyle étaient de 5 millions de tonnes, dépassant Greenbushes en Australie, qui est le plus grand gisement de spodumène au monde. Toutefois, en raison de l’absence d’une gestion globale et d’une planification scientifique, la construction d’infrastructures minières est faible, ce qui entraîne une exploitation et une utilisation lentes des mines de lithium dominantes et une forte dépendance à l’égard des importations.
Tous les pays resserrent leurs politiques d’exportation de lithium, nous ne pouvons pas seulement voir la hausse des prix, nous devons voir la crise derrière elle.
Vendredi, la Secrétaire américaine à l’énergie Jennifer Granholm et le sénateur Joe manchin annonceront conjointement un plan pour développer des batteries au lithium aux États – Unis afin d’aider les Appalaches à sortir de l’économie charbonnière. Manchin, un défenseur de longue date de l’industrie charbonnière de l’État charbonnier, a été un opposant à la promotion du Programme d’économie climatique de baidon. Mais sa récente déclaration a déclaré que la crainte que la dépendance des États – Unis à l’égard de la Chine et d’autres pays dans des parties clés de la chaîne d’approvisionnement en batteries lithium – ion menace la s écurité énergétique des États – Unis et qu’il y a it un changement d’attitude important à travailler en étroite collaboration avec le pays pour promouvoir la localisation des États – Unis dans la chaîne d’approvisionnement en batteries. Le Gouvernement australien tiendra des élections fédérales le 21 mai. Morrison a déclaré lors de sa campagne du 16 mars en Australie occidentale, la principale région productrice de concentré de lithium, qu’il utiliserait l’initiative australienne de fabrication avancée pour aider les entreprises minières locales à étendre la chaîne industrielle, à résoudre le problème de la position dominante de La Chine dans les principaux minéraux et métaux et à aider l’Australie à occuper une plus grande partie de la chaîne d’approvisionnement mondiale. Le 16 mars, le Gouverneur de l’Ontario, Doug Ford, a dévoilé un plan stratégique pour les « minéraux clés », dont le nickel, le cobalt, le lithium et le platine. Le plan prévoit que d’ici 2030, les constructeurs automobiles Ontariens produiront 400000 véhicules électriques et hybrides par année alimentés par des batteries fabriquées Dans la province et utilisant des minéraux extraits et traités en Ontario. Ontario les constructeurs automobiles américains situés près du Michigan et de l’Ohio, General Motors Corporation (gm.n), Ford Motors Corporation (f.n), Honda et stellantis NV (stel.mi) ont tous annoncé des plans pour produire des véhicules électriques dans cette région. Les gouvernements du Canada et de l’Ontario ont également accordé des subventions aux entreprises. L’industrie des nouveaux véhicules énergétiques est l’une des principales industries stratégiques émergentes dans la répartition concurrentielle de tous les pays. La concurrence mondiale vient de sonner. La concurrence pour les ressources en amont vient de commencer. Actuellement, la hausse des prix des ressources en lithium en amont n’est qu’une question d’économie de marché, mais La question de savoir si les ressources en amont peuvent être sûres et sécurisées à l’avenir est une question de sécurité énergétique nationale qui mérite plus d’attention.
Le prix du sel de lithium Q2 – juillet / août est déterminé par l’offre et la demande de l’industrie. Le sel de lithium n’a pas les fondamentaux de la baisse des prix et continue d’être optimiste.
Q2 – juillet / août, l’approvisionnement en aval est hors saison, l’approvisionnement augmente d’environ 20 000 tonnes lce par trimestre, Q2 dépend principalement de la reprise de la production de Qinghai, la reprise de la production normale après l’entretien de l’usine de traitement du lithium et du sel de roche dure de la Chine et La reprise de la production de wodjina Q2, Q3 dépend principalement de l’augmentation de l’expansion de la production de Sqm et d’autres projets, Q2 – juillet / août sera relativement stable en 2022, le taux de prix approximatif est stable ou légèrement en baisse, Cela dépend de l’offre et de la demande sur le marché. Q2 – juillet / août est une saison d’achat hors saison dans l’histoire, nous prévoyons la tendance, à condition que les habitudes d’achat en aval n’aient pas changé, il n’y aura plus de réapprovisionnement comme 2022q1, seulement maintenir la production à faible inventaire.
En ce qui concerne la question de savoir si le prix du sel de lithium peut baisser sensiblement, nous pensons que la probabilité est très faible. La Chine produit du sel de lithium, 65% du coût dépend du prix australien du concentré de lithium. Maintenant, à la mi – mars, il est temps pour les usines chinoises de sel de lithium de négocier un prix de vente à long terme pour le concentré de lithium Q2 avec l’Australie. Le prix FAB du concentré de lithium australien actuellement évalué par Proctor est de 5000 $/ tonne. L’augmentation du concentré de lithium australien sera retardée d’un trimestre, mais certainement en hausse. Le coût de l’usine de sel de lithium a encore augmenté. En raison de la pénurie d’approvisionnement tout au long de l’année, le prix du sel de lithium n’a pas la base de la baisse. On s’attend à ce que le prix du sel de lithium maintienne la stabilité à un niveau élevé dans le contexte de la hausse continue du prix du concentré de lithium en Australie. En ce qui concerne l’augmentation de l’offre en 2023, à l’exception d’une croissance relativement certaine due à la reconstruction et à l’expansion d’anciens projets dans le monde entier, les progrès de développement des mines africaines et de Yichun, qui sont la partie élastique de l’augmentation de l’offre en 2023, ne sont pas clairs à l’heure actuelle. Le temps de tendance prévu pour 2023h2 est trop tôt. Nous pensons que 2022q4 – 2023q1 n’exclut pas l’arrivée d’un nouveau pic de prix pour la période de disponibilité en haute saison.
Conseils en matière d’investissement:
Étant donné que le lithium est la matière première en amont nécessaire au développement vigoureux des véhicules électriques pendant longtemps à l’avenir, de nombreux pays ont transformé les ressources en lithium en ressources stratégiques nationales, ce qui signifie que les acquisitions à l’étranger seront influencées non seulement par l’influence géopolitique précédente, mais aussi par les préoccupations de développement industriel futur des pays. L’acquisition de ressources en lithium à l’étranger devient plus difficile qu’auparavant et affecte également la vitesse de libération de la production mondiale de ressources en lithium à court et à moyen terme. Le prix du sel de lithium devrait rester élevé pendant au moins deux ans pour stimuler et accélérer le processus de mise en valeur des ressources mondiales. Au 18 mars 2022, le prix de l’électricité et du carbone avait atteint 517500 RMB. On s’attend à ce que le prix soit plat ou légèrement en baisse à l’avenir avec la libération de la capacité à l’extrémité du lac salé de Qinghai en mars. Il n’y a pas de base pour une forte baisse. 2022q4 – 2023q1 n’exclut pas l’arrivée d’un nouveau pic de prix pour la période de disponibilité en haute saison. Les entreprises intégrées dont les ressources en amont sont garanties et dont les ressources augmentent bénéficieront de l’élasticité des bénéfices sous le prix élevé du sel de lithium en 2022. Il est recommandé d’accorder une attention particulière au projet d’extraction et de traitement de la mine de spodumène lijiagou qui est en cours de construction. À l’avenir, [ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) ] des ressources de minerai de lithium de Ganzi et abazhou seront mises en valeur de manière intégrée par Dongchuan Energy Investment Co., Ltd. [ Tianqi Lithium Corporation(002466) Traitement de [ Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176)
Conseils sur les risques
Le développement du concentré de lithium n’a pas progressé comme prévu;
L’offre et la demande de sel de lithium se sont nettement améliorées et le prix du sel de lithium a chuté rapidement.
Expansion rapide de la capacité d’approvisionnement en concentrés de lithium en Australie.
