Principaux points de vue:
Lors de la réunion de travail sur les ententes et les abus de position dominante, il a été précisé que les ententes et les abus de position dominante favorisaient le développement économique et contribuaient à faire passer le grand cycle de la Chine des « Réalisations par étapes » aux « résultats évidents ». Les politiques ont été progressivement mises en œuvre et la certitude opérationnelle des entreprises a été progressivement renforcée. Le 17 mars, la réunion de travail sur l’antitrust du système national de réglementation du marché s’est tenue, ce qui a permis de déterminer les résultats obtenus dans le passé en matière d’antitrust. Outre la prévisibilité croissante de la réglementation antitrust, le climat politique chaud dans le domaine de l’économie de la sector – forme se poursuit et les préoccupations du marché devraient être progressivement dissipées. Le 16 mars, lors de la réunion du Comité financier, il a été souligné que le fonctionnement stable du marché des capitaux et l’introduction active de politiques favorables au marché; En ce qui concerne l’économie de la sector – forme, les travaux de rectification des grandes entreprises de sector – forme devraient être promus de manière stable et achevés dès que possible. Des feux rouges et verts devraient être installés pour promouvoir un développement stable et sain de l’économie de la sector – forme et améliorer la compétitivité internationale.
Les préoccupations multifactorielles provoquent des perturbations à court terme et la logique fondamentale à long terme n’est pas modifiée.
Le 16 mars, lors de la réunion du Comité financier, il a été noté que les organismes de réglementation chinois et américains avaient maintenu de bonnes communications et réalisé des progrès positifs en ce qui concerne les actions sino – américaines et s’employaient à élaborer des programmes de coopération spécifiques. Le Gouvernement chinois continuerait d’aider diverses entreprises à être cotées à l’étranger. La perturbation à court terme de l’épidémie a également suscité des préoccupations, des scénarios de consommation hors ligne pertinents peuvent avoir un impact, des scénarios d’achat de légumes frais et d’autres scénarios peuvent accueillir un transfert en ligne de la demande, et le volume unique devrait être tiré. Tout au long de l’année, la demande reste forte et résistante.
De nombreux domaines sont encouragés par les politiques, et les entreprises de la sector – forme de tête ont plus de disposition
À l’heure actuelle, les politiques encouragent davantage les industries du métacosme, de la mer, de la sector – forme et de la technologie dure. Meta Cosmic est favorable aux entreprises qui ont à la fois des capacités d’informatique en nuage, de développement et de distribution de jeux, d’IA et d’autres technologies dures connexes. La vidéo courte, les jeux et le commerce électronique transfrontalier dans le domaine de l’internationalisation ont montré un nouveau potentiel de croissance; Le faible Code de l’industrie fondé sur l’informatique en nuage devrait accélérer; La science et la technologie dures devraient coopérer avec les activités initiales de l’entreprise, tout en améliorant la force scientifique et technologique nationale et en créant de la valeur sociale.
Conseils en matière d’investissement
À court terme, avec l’amélioration progressive de la prévisibilité des politiques et de la certitude opérationnelle, les préoccupations du marché devraient être progressivement dissipées et le marché de la restauration de l’évaluation devrait commencer. Les politiques à moyen terme contribuent à promouvoir la prospérité du côté de l’offre de l’économie de la sector – forme et à soutenir la croissance de haute qualité de la sector – forme; On s’attend à ce que la mise en page à long terme de la mer, de l’habilitation industrielle (comme le faible Code, l’informatique en nuage, etc.), de la technologie dure et du métacosme injecte un nouvel espace de croissance dans l’entreprise.
Attention suggérée: Tencent (0700.hk): basé sur un réseau social solide, avec une mise en page complète et des perspectives d’autonomisation industrielle; Meituan (3690.hk): Chef de file dans les domaines de la restauration à emporter et de l’arrivée, en tenant compte de la croissance de l’efficacité et de l’équité; Express (1024.hk): le dividende de trafic est toujours en cours et le disque de base de l’utilisateur est stable, la publicité et le commerce électronique augmentent rapidement; Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ( Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) .sz): la stratégie de mondialisation est stable et la capacité d’émission à l’étranger continue d’être prouvée, de sorte que nous espérons profiter pleinement des dividendes de la mer.
Conseils sur les risques
Le ralentissement macroéconomique; Les risques liés à la surveillance des politiques; Risques géopolitiques
