Les matériaux semi – conducteurs ont une pénurie à court terme et une logique de croissance à long terme. Le 16 mars 2022, un tremblement de terre de magnitude 7,4 au large de Fukushima, au Japon, a causé des pannes d’électricité dans de nombreux endroits au Japon, et une partie de la chaîne industrielle des semi – conducteurs a dû être inspectée avant de reprendre la production. En tant que lieu important de production de composants électroniques dans le monde, le Japon fournit des puces automobiles, des matériaux semi – conducteurs, des composants et d’autres domaines, ce qui a une grande influence sur la chaîne industrielle. Dans le contexte de la pénurie mondiale de noyaux et de l’expansion de la production, les matériaux semi – conducteurs en amont sont devenus un facteur important limitant la chaîne industrielle. Les matériaux semi – conducteurs tels que les photorésistances, les plaquettes de silicium et les gaz sont non seulement influencés par les catastrophes géopolitiques et naturelles à court terme, mais aussi par une planification prudente de l’expansion de la production, ce qui entraîne un écart entre l’offre et la demande. Le taux de localisation des matériaux en amont de la Chine est encore très faible et il existe un grand espace de développement.
Les fabricants de matériaux ont fait des percées et les performances ont confirmé l’accélération de la substitution nationale. Avec l’expansion de la capacité des usines de Wafers financées par des fonds nationaux et l’amélioration progressive de la technologie et du processus, divers fabricants nationaux de matériaux qui entrent dans la production et l’approvisionnement en lots ont vu le jour en amont. Les fabricants nationaux de matériaux ont progressivement réalisé des percées dans la fabrication de Wafers et ont connu une croissance rapide des revenus. Matériel recommandé: Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) .
Photoresist: avec des barrières industrielles élevées, chaque fluctuation de la chaîne d’approvisionnement à l’étranger est plus propice à accélérer la vérification et l’importation des fabricants chinois. L’adhésif photorésistant est le matériau de base de la lithographie semi – conductrice, qui est difficile à développer, avec de nombreux types de subdivisions et un processus de certification compliqué. Le Japon possède des avantages techniques et d’échelle de production dans le domaine de la photorésistance. Dans le contexte de la pénurie mondiale de noyaux et de l’instabilité de l’approvisionnement en Photoresist de base à l’étranger, la société chinoise de Photoresist a progressivement ouvert la fenêtre de remplacement nationale grâce à des années d’accumulation technologique et d’intégration de la chaîne industrielle au cours des deux ou trois dernières années. Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650)
Silicium: un nouveau cycle de cisaillement de silicium dure au moins jusqu’à la fin de 2023. Le monde est dans le quatrième cycle d’augmentation rapide de la teneur en silicium. Les dépenses en capital des usines de Wafers mondiales et chinoises ont continué d’augmenter en 2022. Les cinq principaux fournisseurs de Wafers ont annoncé l’expansion de la production successivement depuis le deuxième semestre de 2021, mais le cycle d’expansion de la production est proche de deux ans. En 2021, l’inventaire et le taux de rotation des plaquettes de silicium dans les usines de Wafers en aval ont diminué pendant 12 mois consécutifs, le prix des plaquettes de silicium a augmenté et la proportion de co – production à long terme a augmenté. La capacité de production des entreprises chinoises de Wafers de silicium est progressivement augmentée et importée dans les principaux clients, National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) , Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233)
Gaz: le gaz électronique spécial est un matériau clé qui doit être utilisé dans de nombreux aspects de la fabrication et du traitement de l’industrie Pan – semi – conductrice. Il est soumis à une grande fluctuation des prix à court terme par la chaîne d’approvisionnement. L’échelle de l’industrie chinoise des circuits intégrés continue d’augmenter et la technologie évolue rapidement, ce qui entraîne une demande accrue de gaz. L’instabilité de l’offre de gaz dans certaines régions d’outre – mer a entraîné des fluctuations à court terme de l’offre, de la demande et des prix du gaz, ce qui devrait accélérer la tendance à la substitution nationale en raison de la demande soutenue de gaz en Chine. Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) , Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) , Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549)
Une grande attention sera accordée à la restructuration et au changement sans précédent de l’industrie chinoise des semi – conducteurs et de l’automobile, ainsi qu’aux chefs de file du segment de l’électronique grand public:
Conception de base des semi – conducteurs: puces optiques, stockage, simulation, RF, puissance, FPGA, processeur, IP et autres possibilités industrielles;
La chaîne industrielle de l’industrie des semi – conducteurs, des essais d’étanchéité et des services de soutien;
Objet central du véhicule intelligent;
VR, miniled, Panel, optical, Battery and other segmentation Tracks;
Principales entreprises de la chaîne industrielle Apple.
Voir la proposition d’investissement à la fin de la page pour l’objet de base pertinent.
Indice de risque: la demande en aval est inférieure aux attentes; Frictions commerciales sino – américaines.
