Ⅰ 607728 : en 2022, les dépenses en capital seront de 93 milliards de RMB, l’accent étant mis sur la numérisation industrielle. China Telecom Corporation Limited(601728) Au cours de l’année, 86,7 milliards de RMB de dépenses en capital ont été réalisés, dont 38 milliards de RMB d’investissements dans la 5G et 17,3 milliards de RMB d’investissements dans la numérisation industrielle.
Le Président du Conseil d’administration, M. kerraven, a déclaré lors de la réunion d’information sur les résultats que d’ici 2022 China Telecom Corporation Limited(601728) investira avec précision et se concentrera sur de nouveaux points de croissance. Il s’agit principalement de renforcer l’investissement dans la numérisation industrielle, qui devrait augmenter de 62% d’une année sur l’autre. IDC prévoit investir 6,5 milliards de RMB, avec un objectif de 45 000 nouveaux supports, et Computational Power (cloud Resources) investi 14 milliards de RMB, avec un plan de 160000 serveurs Cloud supplémentaires. China Telecom Corporation Limited(601728) Les dépenses en capital prévues sont de 93 milliards de RMB, dont 36,6% pour les investissements en réseau 5G, 1,1% pour les investissements en réseau 4G, 17,2% pour les investissements en Internet à large bande, 30,0% pour les investissements dans la numérisation industrielle, 5,4% pour les investissements dans les Systèmes d’exploitation et les sectorformes d’affaires, et 9,7% pour les investissements dans les infrastructures et autres. Nous pensons que, du point de vue de la structure des dépenses en capital, la part de la 5G a diminué, la part de l’investissement dans le haut débit a été stable et l’investissement dans le numérique a augmenté de près de 10%. L’investissement est principalement destiné à IDC, serveur, commutateur haut de gamme et routeur. Il est recommandé de prêter attention à Zte Corporation(000063) , Unisplendour Corporation Limited(000938) En 2022 607728 On s’attend à ce que la construction de 5G au cours des 1 à 2 prochaines années soit principalement utilisée pour améliorer la couverture du réseau et l’expansion de la capacité, et l’échelle d’investissement de 5G est stable par rapport aux dernières années. Afin d’améliorer l’efficacité des investissements à l’avenir, la part des dépenses en capital dans les recettes continuera de diminuer, soulignant que la croissance des dépenses en capital est inférieure à celle des revenus et des bénéfices. Les dépenses totales en capital ont continué d’augmenter de 7%, ce qui a profité à l’industrie des communications, à la baisse de la part des dépenses en capital à long terme et aux opérateurs. Attention recommandée: China Mobile China Telecom Corporation Limited(601728) .
Ministère de l’industrie et des technologies de l’information: promouvoir vigoureusement la construction et l’application de nouvelles infrastructures telles que 5G et Internet industriel.
Xiao yaqing, Secrétaire du Groupe du parti et Ministre de l’industrie et des technologies de l’information du Ministère de l’industrie et des technologies de l’information, a présidé une réunion spéciale pour analyser, étudier et juger la situation actuelle de l’économie industrielle, étudier et déployer des efforts pour promouvoir une croissance soutenue et stable. Il a été demandé de suivre de près l’impact de la situation internationale et de l’évolution de la situation épidémique sur l’économie industrielle, de renforcer la coordination interrégionale et intersectorielle et d’assurer efficacement le fonctionnement stable des principales chaînes industrielles. Afin d’accroître les investissements efficaces dans l’industrie manufacturière, le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information accélérera la mise en œuvre des grands projets prévus au cours du quatorzième plan quinquennal, encouragera vigoureusement la construction et l’application de nouvelles infrastructures telles que la 5G et l’Internet industriel, lancera un certain nombre de projets de rénovation de centres d’innovation dans l’industrie manufacturière, de reconstruction de la base industrielle et d’écologisation numérique et favorisera le développement de grappes industrielles manufacturières de pointe. Nous pensons que la 5G est la pierre angulaire du développement rapide de l’économie numérique et une orientation importante des investissements pour parvenir à une croissance stable. Avec l’achèvement de la couverture à grande échelle de la 5G, l’aval de la 5G sera une orientation importante pour l’innovation et l’investissement à l’avenir, ce qui profitera pleinement à l’Internet industriel, à l’Internet des objets, à la VR / AR et à d’autres industries.
En 2021, Huawei a maintenu son avance sur le marché mondial des équipements de télécommunications avec un chiffre d’affaires de 100 milliards de dollars américains.
Dell’orogroup vient de publier son rapport global sur le marché mondial des équipements de télécommunications pour le quatrième trimestre 2021. Le marché mondial global des équipements de télécommunications a augmenté de 7% en 2021 pour la quatrième année consécutive, principalement en raison de la hausse des revenus du sans – fil et de la demande saine d’équipements liés au câblage stimulée par la croissance à deux chiffres des segments du réseau local et de l’accès à large bande. Les revenus totaux du marché mondial des équipements de télécommunications ont atteint près de 100 milliards de dollars en 2021, en hausse de plus de 20% depuis 2017.
Entre 2020 et 2021, la part globale mondiale des principaux fournisseurs est restée relativement stable, les fournisseurs de top 7 représentant environ 80% du marché total. L’environnement concurrentiel à l’extérieur de la Chine est plus équilibré, Ericsson et Nokia détenant des parts de marché à peu près égales (20%), tandis que Huawei détient environ 18% du marché. La croissance du marché mondial des équipements de télécommunications devrait ralentir, passant de 7% en 2021 à 4% en 2022. Les dépenses en capital pour les services sans fil aux États – Unis devraient augmenter cette année. Nous croyons que Huawei a légèrement diminué sa part de marché en raison des sanctions américaines, mais qu’elle détient toujours la plus grande part de marché au monde. Toutefois, la demande à long terme de l’industrie des télécommunications continue d’augmenter et le matériel de télécommunications continue d’en bénéficier. Il est recommandé de se concentrer sur les principaux fournisseurs mondiaux d’équipements de communication: Zte Corporation(000063) , Unisplendour Corporation Limited(000938) .
Faits saillants de l’industrie
1. La FCC révoque l’autorisation de deux sociétés du Groupe CITIC de fournir des services de télécommunication aux États – Unis la Federal Communications Commission (FCC) des États – Unis a voté mercredi pour révoquer l’autorisation de fournir des services de télécommunication aux États – Unis à China Telecom Corporation Limited(601728) Enterprise Pacific Networks et à sa filiale à part entière COMNET.
En janvier dernier, fac a voté le retrait d’une autorisation semblable pour China United Network Communications Limited(600050) filiale En octobre dernier, fac a retiré l’autorisation de China Telecom Corporation Limited(601728) (Americas) Inc. D’offrir des services de télécommunication aux États – Unis. En 2019, fac a annoncé qu’elle cesserait d’autoriser China mobile à fournir des services de télécommunications aux États – Unis en raison de risques pour la sécurité nationale.
2. Le taux de liaison descendante de SpaceX dépasse 100 Mbps et dépasse de 5 g celui des États – Unis
Au quatrième trimestre de 2021, le taux moyen de liaison descendante des données du service à large bande par satellite Leo de Space X aux États – Unis est passé de 87,25 Mbps au troisième trimestre à 104,97 Mbps. Parmi les trois principaux fournisseurs de satellites aux États – Unis, Star Chain a facilement dépassé la médiane de 21,81 Mbps de Viasat et la vitesse maximale de 20,92 Mbps de Hughes net. Ookla a également ajouté ses à sa liste au quatrième trimestre, mais elle a pris du retard sur les autres joueurs à 2,19 Mbps.
En revanche, la chaîne Star est légèrement supérieure à la concurrence des opérateurs mobiles – un rapport d’ookla à la fin de 2021 a montré que le taux moyen de baisse de 5G aux États – Unis était de 93,73 Mbps.
Bien que le taux de liaison descendante de starlink ait augmenté au quatrième trimestre, le taux de liaison ascendante est passé de 13,54 Mbps au troisième trimestre à 12,02 Mbps. Les réseaux ses, satellite et hughesnet utilisent tous des satellites en orbite géosynchrone supérieure (GEO) dont le délai médian est supérieur à celui des satellites en orbite terrestre basse de la chaîne stellaire. Le délai médian de 40 MS de Star Chain est beaucoup plus élevé que celui de 613 MS de ses, 627 MS de Wechat et 725 MS de Hughes Network.
Recommandation de cette semaine: 5G Construction leader [ Zte Corporation(000063) ]; Les États – Unis ont imposé des sanctions pour mettre à niveau [ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) Bénéficier d’une croissance rapide de l’industrie des contrôleurs intelligents [ Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ]; [ Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ] débit rapide du module IOT; Leader de la solution industrielle Beidou [ Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ]]; [ Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ] bénéficiant d’une augmentation de la demande de modules optiques.
Recommandation à long terme: matériel principal 5G et infrastructure: Zte Corporation(000063) ; Communications optiques: Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Broadex Technologies Co.Ltd(300548) ; Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) Optowide Technologies Co.Ltd(688195) , Torch Light Technology; RF sans fil: Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) ; Rafales de flux bénéficiaires: Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) , New Guomai Digital Culture Co.Ltd(600640) , Wangsu Science & Technology Co.Ltd(300017) ; Section IOT: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) , Hanwei Electronics Group Corporation(300007) , Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) . Direction IDC: Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , Shanghai Athub Co.Ltd(603881) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ; 5g message: Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) , Zjbc Information Technology Co.Ltd(000889) , Wutong Holding Group Co.Ltd(300292) ; Internet industriel: Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) ; Contrôleur intelligent: Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) . Le stockage de l’énergie est lié aux nouvelles sources d’énergie: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Kehua Data Co.Ltd(002335) , Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) .
Conseils sur les risques
Le risque systémique résultant d’une baisse plus importante que prévu du marché;
Mettre l’accent sur les risques d’incertitude liés à la promotion des questions pertinentes de l’entreprise.
