Point de vue de base: depuis décembre 2021, le secteur automobile a été continuellement ajusté. Le conflit russo – ukrainien au début du mois de mars a exacerbé la hausse des prix en vrac et la tension de la chaîne d’approvisionnement. Le cours des actions a pleinement répondu aux chocs fondamentaux. Sous la direction de Tesla, les nouveaux véhicules énergétiques ont augmenté les prix, ce qui a permis de vérifier que les hausses de prix des matières premières se sont répercutées sur les terminaux, puis de suivre l’impact des hausses de prix sur la demande. L’évaluation du secteur automobile a été corrigée au niveau médian des trois dernières années, et les nouveaux véhicules énergétiques continueront d’accélérer la pénétration au cours des cinq à dix prochaines années, avec une forte croissance des marques indépendantes et des pièces automobiles qui devraient être plus grandes et plus fortes. Le moment le plus difficile ou le passé du secteur automobile, il est recommandé de mettre en place le secteur automobile à la chasse aux aubaines.
Sous l’influence de la baisse des subventions et de la forte hausse des prix du carbonate de lithium, les nouveaux véhicules énergétiques sont de nouveau confrontés à la hausse des prix. Tesla a augmenté les prix de ses modèles deux fois les 10 et 15 mars, respectivement, avec une augmentation totale de 28 000 RMB et 30 000 RMB pour la version haute performance model3 et la version longue durée de vie modely; Le 15 mars, à la suite de l’augmentation de 1 000 à 7 000 RMB du prix des modèles de véhicules le 1er février, Byd Company Limited(002594) Le 17 mars, le prix des voitures Nezha a augmenté de 3 000 à 5 000 yuans. Le 18 mars, Xiaopeng Motor a annoncé une augmentation de 10 100 à 20 000 yuans.
Examen du marché: Cette semaine, le secteur automobile « a d’abord freiné puis augmenté ». Après une forte baisse au cours des trois premiers jours de négociation, il a rebondi rapidement, récupérant essentiellement son terrain perdu. CITIC Automotive index a chuté de 0,65%, devançant le marché de 0,30 point de pourcentage, se classant huitième sur 30 industries. Parmi eux, les voitures particulières ont chuté de 0,11%, les véhicules utilitaires de 2,45%, les pièces automobiles de 0,58%, les ventes et les services automobiles de 0,60% et les motocyclettes et autres de 1,10%. Dans le secteur du concept, l’indice des nouveaux véhicules énergétiques a augmenté de 2,46%, tandis que l’indice des véhicules intelligents a chuté de 0,10%.
Suivi des données: 1) au cours des deux premiers dimanches de mars, 46 000 véhicules ont été vendus, en baisse de 11,0% par rapport à l’année précédente et en hausse de 66% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, 40 000 véhicules ont été vendus en gros le premier dimanche, en baisse de 20,5% d’une année sur l’autre et en hausse de 44,0% d’une année sur l’autre par rapport à la même période en février; Au cours de la deuxième semaine, 51 000 véhicules, en baisse de 3,2% par rapport à l’année précédente, ont augmenté de 85% par rapport à la même période en février. Du point de vue des ventes au détail, les ventes moyennes des deux premiers dimanches de mars se sont élevées à 42 000 unités, en baisse de 4,3% par rapport à l’année précédente et en hausse de 60% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, 37 000 véhicules ont été vendus au détail le premier dimanche, en baisse de 12,8% d’une année sur l’autre et en hausse de 42% d’une année sur l’autre par rapport à la même période en février; Le deuxième dimanche, la moyenne était de 46 000 véhicules, en hausse de 2,6% par rapport à l’année précédente et de 75% par rapport à la même période en février. Le prix des matières premières augmente à nouveau. En mars, les prix moyens des tôles minces ordinaires laminées à froid, du cuivre non ferreux Yangtze, de l’aluminium a00, du caoutchouc et du PP (étiré) ont augmenté respectivement de 1,6%, 4,0%, 16,2%, 2,3% et 9,5% par rapport à décembre 21, soit 6,2%, 9,1%, 29,5%, 11,9% et – 5,4% d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une baisse des bénéfices de l’industrie automobile. En outre, le prix du carbonate de lithium a dépassé 500000 yuan / tonne en mars, ce qui a exercé une pression considérable sur la chaîne industrielle des nouveaux véhicules énergétiques.
Suggestions d’investissement: 1) chaîne de l’industrie de la conduite intelligente, axée sur Foryou Corporation(002906) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) , Nestor et China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) . Pièces automobiles, attention ① chaîne industrielle Tesla, Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ; Léger, Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) ; Platform type Company, Focus on Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) , Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) . La tendance à la hausse indépendante est claire et il est recommandé de prêter attention à Byd Company Limited(002594)
Conseils sur les risques: l’absence de puces a entraîné une reprise de l’industrie plus lente que prévu; Le développement de l’électricité intelligente n’est pas à la hauteur des attentes; La hausse des prix en vrac et la fermentation sans coeur ont dépassé les attentes.
