Reprise hebdomadaire:
Le matériel électrique et les nouvelles sources d’énergie ont chuté de 1,44% cette semaine, soit 0,50% de moins que le marché. Dans l’ensemble, l’indice composite de Shanghai a chuté de 1,77%, Shanghai et Shenzhen 300 de 0,94% et Gem a augmenté de 1,81%. Dans le Sous – secteur du matériel électrique, le matériel électrique a chuté de 4,37%, l’énergie éolienne de 6,39% et le photovoltaïque de 2,98%.
Photovoltaïque:
1. Les prix de la chaîne industrielle se stabilisent et une attention soutenue doit être accordée au démarrage du projet à la fin du mois de mars. Selon les statistiques de la Direction générale de l’industrie du silicium, le prix du silicium a augmenté pendant 9 semaines consécutives, et le prix de transaction le plus élevé de la recharge monocristalline est revenu à 250000 yuan / tonne; D’autre part, selon pvinfolink, le prix des plaquettes de silicium est stable cette semaine et accélère la réduction de l’épaisseur des plaquettes de silicium afin d’atténuer la pression sur les coûts de la hausse des prix du silicium. Le prix des plaquettes de batterie est également stable. Le prix des composants est extrudé par l’acceptation finale et l’augmentation des coûts des matériaux de la chaîne d’approvisionnement. Le prix de livraison des articles distribués est légèrement augmenté, mais le prix des articles centralisés est stable.
2. Au cours des deux premiers mois de 2022, l’échelle d’exportation de la batterie Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Selon les statistiques de l’administration générale des douanes, le montant des exportations de la Chine Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) En ce qui concerne 2022q2, avec la baisse des prix de la chaîne industrielle après la libération de la capacité de production de silicium, la demande de transformation des grandes bases chinoises et des nouvelles sources d’énergie à l’étranger devrait commencer. Nous sommes optimistes que les expéditions de la chaîne industrielle 2022q2 continueront d’augmenter fortement.
3. Investissement: (1) en 2022q1, le climat favorable de la demande a favorisé la hausse des prix des produits à tous les maillons. Avec la baisse attendue des prix de la chaîne industrielle après la libération de la capacité de production en amont de Q2 et l’accélération de la construction de nouvelles infrastructures (photovoltaïques, etc.) en Chine à la fin de la première phase de superposition du cycle de hausse des taux d’intérêt, la chaîne industrielle photovoltaïque a eu de meilleures possibilités d’allocation, en mettant l’accent sur la recommandation de l’énergie cristalline leader avec de mauvaises attentes sur le marché, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Certains matériaux auxiliaires peuvent augmenter les prix en 2022q1 en raison de facteurs tels que la libération de la demande, l’augmentation des prix des matières premières et la pénurie structurelle d’offre et de demande. Il est recommandé de mettre l’accent sur Flat Glass Group Co.Ltd(601865) et de prêter attention à Luoyang Glass Company Limited(600876) Dans le contexte du jeu de la chaîne industrielle, la situation de l’offre et de la demande de produits de grande taille est relativement bonne, et 210 produits de premier plan sont recommandés de bas en haut, tandis que l’activité des puces de silicium semi – conducteurs se développe rapidement. Au cours du processus de baisse des prix des composants, la demande à l’étranger et la demande photovoltaïque distribuée seront libérées en premier, en mettant l’accent sur Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) .
1. Les prix des appels d’offres pour les éoliennes en Chine continuent de baisser, et la stratégie de remplacement domestique + shuanghai est l’orientation à long terme du développement de l’industrie de l’énergie éolienne. Récemment, les prix d’appel d’offres pour le vent de mer et le vent de terre en Chine ont continué de baisser (en ce qui concerne le vent de mer, le prix coté pour le vent de mer Dongfang Electric Corporation Limited(600875) Dans le contexte de la grande échelle et de la substitution nationale, on s’attend à ce que le processus de PPP du vent de mer s’accélère. Si le développement et l’approbation de projets dans les zones maritimes gérées par l’État continuent d’être renforcés au niveau national à l’avenir, nous croyons que l’échelle installée de L’énergie éolienne en mer de la Chine devrait dépasser les attentes au cours de la période du « quatorzième plan quinquennal ».
2. Investissement: (1) dans le cadre de la construction de brise de mer qui devrait dépasser les attentes et de la logique de remplacement domestique, il est recommandé de Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Dans le cadre de la logique de substitution nationale, prêter attention à Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; Dans le cadre de la logique de réparation des bénéfices, prêter attention à Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218)
Conseils sur les risques:
Les progrès accomplis dans la publication de la politique du paysage n’ont pas été à la hauteur des attentes; La reprise des prix des appels d’offres pour les éoliennes est inférieure aux prévisions et les prix des matières premières de la chaîne industrielle fluctuent; L’investissement dans le réseau électrique national et la construction de l’information sont inférieurs aux prévisions, ce qui entraîne un risque de blocage de l’atterrissage de la machine installée.
