Point de vue de l’industrie des semi – conducteurs: avec le ralentissement de la guerre régionale et la forte reprise et la stabilisation des stocks de la Chine, les taux d’intérêt américains ont augmenté et les stocks mondiaux de semi – conducteurs et de technologies ont augmenté de façon significative la semaine dernière. En outre, le tremblement de terre de Fukushima au Japon la semaine dernière a entraîné la fermeture temporaire de trois grandes usines de mémoire flash, à savoir kioxia et Risa, et de grandes usines de plaquettes de silicium, à savoir sumco, XinYue, Global Wafers et MLCC. Cela aggravera certainement l’instabilité mondiale des puces et des composants, ce qui aura une incidence sur l’approvisionnement en mémoire flash 3dnand, MCU, Big Silicon et MLCC, ce qui profitera aux fabricants concernés. Du point de vue de la période de livraison des puces, les MCU automobiles et les puces analogiques dans le monde entier ont été maintenus pendant 52 semaines, le marché des serveurs a été maintenu pendant 50 semaines, la gestion de l’énergie, le réseau et les puces MOSFET de puissance ont été maintenus pendant 40 semaines, le marché des smartphones a été maintenu pendant 35 semaines et a – gsensor pendant 34 semaines, ce qui a permis d’améliorer les possibilités de plein emploi et d’augmentation des prix de l’usine. La demande et les prix contractuels de l’industrie de la mémoire devraient rebondir au cours du deuxième semestre de cette année, stimulés par la demande d’informatique à grande vitesse et de puces automobiles. La puce analogique, qui fait partie intégrante de la voiture intelligente, a connu une forte croissance de la demande. Nous croyons qu’avec une demande continue et vigoureuse et une pénurie de capacité à court terme, nous prévoyons que la puce analogique deviendra une piste d’investissement prospère au cours des deux à trois prochaines années. Le tremblement de terre au Japon a aggravé la pénurie mondiale de plaquettes de silicium semi – conductrices, ce qui devrait faire progresser le processus de localisation des plaquettes de silicium et des photorésistances.
Point de vue de l’industrie électronique: la demande de semi – conducteurs d’énergie automobile et photovoltaïque est forte, les prix des usines Infineon ont augmenté de 50% et les commandes trimestrielles de wolfspeed ont triplé. En raison de la forte demande de semi – conducteurs de puissance dans les domaines de l’automobile, du contrôle industriel, de l’photovoltaïque et d’autres domaines, ainsi que de la pleine capacité de production de l’usine de substitution de puces de 6 pouces, hanlei ajustera complètement la cotation pour le grand client Infineon, jusqu’à 50%. Infineon a récemment déclaré qu’elle avait un arriéré de commandes de plus de 31 milliards d’euros (la société prévoit un chiffre d’affaires de 13 milliards d’euros pour l’exercice 2022) et que 80% de ces 31 milliards d’euros sont concentrés sur une période d’un an, ce qui dépasse largement sa capacité de livraison. Le délai de livraison des produits Infineon a également été prolongé en raison d’une forte demande et d’une capacité insuffisante, et un avis d’ajustement des prix a été publié récemment. Le développement rapide de nouveaux véhicules énergétiques a considérablement stimulé la demande de semi – conducteurs de puissance. La consommation moyenne de MOSFET par véhicule est d’environ 250, soit environ 14 fois celle des véhicules traditionnels. Wolfspeed a déclaré qu’elle avait reçu 6 milliards de dollars de nouvelles commandes au cours des 10 premiers trimestres et 1,6 milliard de dollars au cours du dernier trimestre, bien en avance sur son estimation précédente de 500 millions de dollars par trimestre. À l’heure actuelle, l’industrie de l’onduleur photovoltaïque et du stockage d’énergie connaît une croissance rapide et la demande d’IGBT photovoltaïque est forte. Depuis 2021, Huawei et Sunshine ont intensifié le développement de la chaîne d’approvisionnement de la Chine, avec la croissance de l’industrie + substitution domestique. Les principales entreprises chinoises de semi – conducteurs de puissance bénéficient activement de la croissance de l’industrie. De nombreuses entreprises importent rapidement des produits de semi – conducteurs de puissance dans le domaine photovoltaïque. Actuellement, les commandes sont florissantes et améliorent activement la Nous continuons d’être optimistes quant aux possibilités de nouvelles sources d’énergie et de semi – conducteurs électroniques pour véhicules intelligents, en mettant l’accent sur la chaîne industrielle du carbure de silicium, de l’IGBT, du condensateur à film mince et de la conduite intelligente; L’électronique grand public est principalement favorable à l’AR / VR, à l’innovation mobile à écran pliant et à d’autres domaines; En ce qui concerne les PCB, l’accent est mis sur les véhicules, les serveurs et d’autres directions.
Point de vue de l’industrie des communications: les politiques et la demande sont bonnes, et les marchés ultérieurs du secteur des communications se concentrent sur l’infrastructure des TIC et les principaux segments numériques de l’industrie. Au niveau des politiques, après la clôture des deux sessions, on s’attend à ce que davantage de politiques de segmentation et d’initiatives d’atterrissage soient mises en place dans le domaine de l’économie numérique, et le jugement selon lequel la construction d’infrastructures de TIC est un nouveau moteur de la croissance économique sera plus remarquable après le premier trimestre. En ce qui concerne la demande, la demande de numérisation de l’industrie demeure forte, comme en témoignent les rapports financiers publiés récemment par les opérateurs et les principales entreprises d’Internet des objets. La récurrence récente de l’épidémie reflète le rôle important de l’infrastructure des TIC dans la lutte contre les épidémies et la protection de la production. Dans le contexte d’une politique et d’une demande favorables, la performance globale du secteur des communications cette année est relativement certaine. Après le récent redressement du secteur des communications avec la tendance générale, certaines entreprises de haute qualité ont une valeur d’investissement évidente. Il est suggéré de saisir les possibilités d’investissement à partir de deux axes principaux: premièrement, les entreprises de premier plan ayant un bon modèle de marché et un effet d’échelle dans la chaîne d’approvisionnement de nouvelles infrastructures de TIC, telles que 5G, Cloud, Optical Network, Object Connection perception et Satellite Internet; Deuxièmement, dans le scénario où les communications et les industries verticales fusionnent, y compris l’aiot, l’énergie numérique, les voitures intelligentes et d’autres circuits industriels émergents, les principaux segments à forte croissance.
Combinaison recommandée: Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) , Shengyi Technology Co.Ltd(600183) , Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Kingdee international, Fibocom Wireless Inc(300638) .
Conseils sur les risques: les ventes de nouveaux véhicules / combinés énergétiques sont inférieures aux prévisions, la configuration intelligente n’est pas conforme aux attentes et l’évaluation est élevée.
