Rétrospective: l’indice de biologie médicale a augmenté de 1,08% cette semaine, dépassant de 2,02% l’indice Shanghai – Shenzhen 300 et se classant au troisième rang pour les gains et les pertes de l’industrie. Depuis le début de 2022, l’industrie pharmaceutique a chuté de 12,52%, devançant de 1,14 point de pourcentage l’indice Shanghai – Shenzhen 300, se classant 16e en hausse et en baisse. Cette semaine, le niveau d’évaluation de l’industrie pharmaceutique (PE – TTM) est 28,69 fois, le taux de prime relatif de toutes les actions a est de 96% (+ 3,7 PP), le taux de prime relatif de toutes les actions a Après exclusion des banques est de 49% (+ 3,9 PP) et Le taux de prime relatif de Shanghai et Shenzhen 300 est de 145% (+ 4 PP). En ce qui concerne le Sous – secteur pharmaceutique, six sous – secteurs ont augmenté cette semaine, les vaccins étant le Sous – secteur le plus dynamique, en hausse d’environ 16,9%. Les sous – secteurs de la circulation pharmaceutique et de la recherche et du développement médicaux se classent au deuxième et au troisième rang avec des augmentations respectives d’environ 8,6% et 1,8%. Le Sous – secteur qui a connu la plus forte augmentation depuis le début de l’année est celui de la circulation des médicaments, en hausse d’environ 10,5%.
Le triple fond est apparu, le secteur pharmaceutique rebondit sur le marché durable. Le discours de haut niveau de cette semaine a établi le bas de la politique du marché, tandis que l’évaluation du secteur pharmaceutique et la position du Fonds sont à un bas niveau, le triple bas (le bas de la politique, le bas de l’évaluation et le bas de la position) est apparu, et de nombreuses entreprises ont révélé que les données d’exploitation de janvier à février étaient généralement bonnes, les fondamentaux du secteur pharmaceutique sont solides, continuer à voir le marché de rebond du secteur pharmaceutique. Configuration: d’une part, il est recommandé d’ajouter des robinets à grande valeur marchande tels que Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) , Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) , Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) , Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , etc.; D’autre part, trois orientations sont continuellement recommandées: 1) le secteur de la médecine traditionnelle chinoise: marge de politique favorable + augmentation des prix + réforme des entreprises publiques, recommandation Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) , Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) , Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) Autonomie et contrôle de la chaîne d’approvisionnement: les conflits internationaux renforcent encore la volonté de la Chine de réaliser des remplacements nationaux dans la chaîne d’approvisionnement et recommandent l’industrie des machines pharmaceutiques, telles que Truking Technology Limited(300358) , Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) Dans la direction de la Sous – évaluation, il est recommandé de prêter attention aux actions élastiques PEG 1, telles que Shanghai General Healthy Information And Technology Co.Ltd(605186) , Shanghai Runda Medical Technology Co.Ltd(603108) , Inner Mongolia Furui Medical Science Co.Ltd(300049) , etc. Enfin, il est recommandé de mettre l’accent sur les possibilités d’investissement thématiques comme la chaîne industrielle des médicaments, des tests et des vaccins covid – 19.
À l’ère de la normalisation de la pression de l’assurance médicale et de la post – épidémie, l’accent est mis sur la recherche de variétés de « passage à l’assurance médicale » et de « désensibilisation de l’épidémie ». À l’avenir, la pression sur les soins de santé deviendra normale. D’une part, nous croyons que les principales entreprises d’équipement médical, comme Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) D’autre part, l’immunisation par l’assurance médicale est encore un meilleur choix, en ce qui concerne le cot en aval, l’accent est mis sur les variétés qui ne sont pas couvertes par l’assurance médicale, telles que les médicaments biologiques autofinancés, les produits de consommation de MTC, les produits en amont de MTC, etc. En amont de la chaîne industrielle, TOB est relativement immunisé contre les politiques, comme la plaque CXO de la chaîne Chuang Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) À l’ère post – éclosion, nous pensons que l’accent est mis sur le domaine de la « désensibilisation » de l’éclosion, 1) les variétés de vaccins qui ne sont pas perturbées par le covid – 19 ou les variétés de vaccins qui sont en surpoids; Les variétés dont le PEG est inférieur à 1 et dont la tendance fondamentale à long terme est à la hausse sous – estimée ou prévue; Types de services médicaux endommagés par l’épidémie précédente et réanimés par la demande future, etc.
Combinaison robuste cette semaine: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760)
Combinaison élastique de cette semaine: Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) ( Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) ), Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) ( Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) ), Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) ( Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) ), China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) ( China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) ), Truking Technology Limited(300358) ( Truking Technology Limited(300358) ), Shanghai General Healthy Information And Technology Co.Ltd(605186) ( Shanghai General Healthy Information And Technology Co.Ltd(605186) ), Inner Mongolia Furui Medical Science Co.Ltd(300049) ( Inner Mongolia Furui Medical Science Co.Ltd(300049) ),
Conseils sur les risques: risque de réduction des prix des médicaments; Les progrès accomplis dans la mise en œuvre des politiques de réforme des soins de santé sont inférieurs aux risques prévus; Risque d’échec de la recherche et du développement.
