Principales conclusions
La recherche de la certitude à moyen terme dans la fluctuation drastique à court terme, sous l’influence de la géopolitique, le marché suit la fluctuation drastique du prix du pétrole, nous avons tendance à rechercher la certitude à moyen terme: 1) le point de vue de la liaison montante du Centre de prix des ressources à moyen et à long terme reste inchangé, les bénéfices se rapprochent des ressources en amont; Le point de vue sur la prospérité de l’agriculture et de la chimie tout au long de l’année reste inchangé et la consommation est obligatoire; En ce qui concerne la hausse des prix de l’énergie à l’étranger, le point de vue de la Chine sur le contrôle du charbon est resté inchangé et l’arbitrage des prix de l’électricité a été recherché.
Les échanges sont bloqués. L’environnement de stagnation des échanges sur le marché exige un changement constant entre l’inflation et la récession. L’inflation achète des ressources en amont et la récession achète des dépenses obligatoires. Les engrais chimiques, en particulier les engrais phosphatés et potassiques, peuvent être utilisés à la fois. L’engrais phosphaté et l’engrais potassique ont de forts attributs de ressources à l’extrémité minière, tandis que l’extrémité de la demande et le prix des céréales sont étroitement liés. Phosphate fertilizer recommended attention to Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) .
Arbitrage des prix de l’électricité: les prix du pétrole et du gaz ont considérablement augmenté, tandis que les prix de l’électricité à l’étranger ont continué d’augmenter à 2 – 3 yuan / kW. En revanche, les prix de l’électricité des entreprises de l’est de la Chine sont de 6 – 8 yuan / kW, tandis que ceux de l’ouest de la Chine ne sont que de 1 – 2 yuan / kW en raison du faible coût de l’auto – production du charbon, et se concentrent sur la différence de prix de l’électricité des produits à forte consommation Selon notre criblage, les produits chimiques dont la consommation d’énergie par Unit é de production est élevée à faible sont le carbure de calcium, le phosphore jaune, la soude caustique, le silicium industriel, l’ammoniac synthétique, etc. Il est recommandé de prêter attention aux entreprises de l’Ouest qui possèdent du charbon, des centrales électriques autonomes et des produits chimiques à forte consommation d’énergie, Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) , Xinjiang Tianye Co.Ltd(600075) , etc.
La réévaluation des ressources est une option directionnelle. La première année commence en 2020. En ce qui concerne les cinq à dix prochaines années, nous devons faire un jugement directionnel: les avantages du côté des ressources seront mis en évidence et amplifiés. Avec la limitation conjointe de diverses mesures de contrôle du côté de l’offre de la neutralisation du carbone, du double contrôle de la consommation d’énergie et de l’indice de capacité, nous verrons que certaines entreprises ayant des dotations en ressources de premier plan, en particulier les entreprises d’État locales, afficheront un avantage concurrentiel plus fort dans Les industries traditionnelles telles que l’industrie chimique du charbon, l’industrie chimique du sel, l’industrie chimique du phosphore, etc., ou dans l’industrie du silicium industriel, l’industrie chimique du carbure de calcium et d’autres industries qui Les entreprises d’État qui dépendent d’une meilleure dotation en ressources devraient également avoir une vitalité plus forte au cours de la réforme des entreprises d’État qui s’approfondit progressivement au cours des dernières années.
En ce qui concerne les propositions d’investissement, nous avons divisé les entreprises du cycle chimique traditionnel en deux catégories, en mettant l’accent sur le type de ressources en amont et le type de transformation en milieu de cours d’eau. En 2022, nous avons estimé que les bénéfices de l’industrie seraient plus orientés vers l’amont, de sorte que nous avons recommandé les entreprises ayant des avantages en ressources, y compris 1) Les entreprises agrochimiques représentées par l’engrais phosphaté et l’engrais potassique, Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , 6001 Integrated Companies in High Power Consumption industries represented by carbide, caustic alkali, BDO, Industrial Silicon and Yellow Phosphorus, Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) , Xinjiang Tianye Co.Ltd(600075) , Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , etc.; Les entreprises bénéficiant d’un arbitrage des ressources à bas prix dans l’Ouest et les entreprises de centrales électriques autonomes, Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) , Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422)
Conseils sur les risques: les accidents de sécurité affectent le début des travaux; Itération rapide des itinéraires techniques; Changement de politique environnementale.
