Le secteur des matériaux de construction a légèrement dépassé l’indice et le secteur de la construction n’a pas réalisé de gains excédentaires. Les rendements de l’indice des matériaux de construction et de l’indice de construction de cette semaine sont respectivement de – 0,5% / – 2,0%, soit 0,4 / – 1,1 point de pourcentage par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300. Nous pensons que la raison pour laquelle le secteur des matériaux de construction a obtenu des rendements excédentaires est que l’attitude de l’État à l’égard de l’assurance contre le risque systémique sur le marché immobilier est plus claire dans le discours sur la stabilité financière, et les attentes du marché à l’égard de la reprise de la chaîne industrielle immobilière ont augmenté, tandis que la principale raison pour laquelle le secteur de la construction n’a pas obtenu de rendements excédentaires est que le rendement global des actions en croissance est supérieur à celui du secteur de la croissance stable sous – évalué après le discours du Comité financier.
Les investissements dans la conservation de l’eau, les routes et les ponts sont relativement élevés, ce qui entraîne une croissance stable de la construction d’immobilisations. Le Bureau de statistique a publié les principales données économiques pour janvier – février, dans lesquelles les investissements dans les infrastructures ont augmenté de + 8,1% par rapport à l’année précédente, ce qui s’écarte sensiblement du taux de croissance de la demande de ciment (- 17,8%), principalement en raison de la différenciation de la croissance des projets de subdivision. À l’heure actuelle, les investissements dans les infrastructures comprennent 1) les transports, l’entreposage et les services postaux, et 2) la conservation de l’eau, l’environnement et la gestion des installations publiques. Selon les données détaillées de 2017, les deux représentent respectivement environ 40% / 60% des investissements dans les infrastructures, dont les transports routiers et la gestion des installations publiques sont les composantes les plus importantes. Selon les données du Bureau de statistique, les investissements dans les transports routiers et la gestion des installations publiques ont augmenté de 8,2% / 5,0% d’une année sur l’autre au cours du mois de février précédent, ce qui a entraîné une augmentation des investissements dans les infrastructures, tandis que l’utilisation du ciment dans les industries de La conservation de l’eau, de l’environnement et de la gestion des installations publiques est nettement inférieure à celle des infrastructures traditionnelles, de sorte que le taux de croissance des investissements dans les infrastructures s’écarte considérablement du taux de Au cours des deux sessions précédentes, le rapport de travail du Gouvernement a considéré 1) la construction de grands projets de conservation de l’eau et 2) Le réseau de transport tridimensionnel complet comme la clé d’une croissance stable de la construction d’immobilisations. Dans le cas d’une nouvelle augmentation des dépenses financières, les investissements dans les routes et les ponts, la conservation de l’eau ou le maintien d’un taux de croissance élevé. L’angle de croissance stable continue d’être recommandé Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) .
Concentrez – vous sur les résultats du premier trimestre qui ont dépassé les attentes et poussez Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) pour la première fois. Le 14 mars Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) En ce qui concerne l’exploitation, nous pensons que l’exploitation descendante de Rainbow Integration Company et l’ajustement de la structure des clients ont obtenu des résultats remarquables, une croissance remarquable, une couverture efficace de l’impact de la baisse de l’immobilier; En outre, il existe de nombreux moyens de faire face à la hausse des prix en vrac, tels que le verrouillage à l’avance des stocks d’asphalte à bas prix et la transmission de la hausse des prix à la plupart des clients pour assurer la marge brute, de sorte que Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271)
L’entreprise de tête de verre photovoltaïque est active dans l’expansion de la production et prête attention à l’avantage de coût. Cette semaine Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) annonce la construction de deux lignes de production de verre photovoltaïque de 1200T / j en Malaisie et la construction d’une ligne de production locale de 1,2 million de tonnes de super – quartz. Auparavant, Xinyi Photovoltaic Energy et Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Avec l’expansion de l’échelle moyenne de la ligne de production de Head Enterprise, son avantage de coût peut être encore consolidé, et la logique d’augmentation de volume est claire, de sorte que la croissance de Head Photovoltaic Glass Enterprise avec l’avantage de coût devrait encore être bonne. Recommandé Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) . Xinyi Light Energy, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , Changzhou Almaden Co.Ltd(002623) , Luoyang Glass Company Limited(600876)
Conflit géopolitique l’approvisionnement mondial en potasse est fragmenté, recommandé Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) . En raison de l’escalade des conflits géographiques internationaux, les pays accordent plus d’attention aux réserves alimentaires et la demande alimentaire devrait augmenter, tandis que l’acceptation des prix de la potasse en aval devrait augmenter à mesure que les prix des volumes augmenteront dans un avenir proche. À l’heure actuelle, il n’y a toujours aucun signe d’atténuation des sanctions occidentales contre la Russie et le Bélarus, ce qui fait que l’écart commercial international est important (les exportations du Bélarus représentent plus de 20% du volume du commerce international) et que les prix de la potasse continueront d’augmenter à l’avenir, ce qui fait que les entreprises concernées montrent une élasticité des performances. À l’heure actuelle, l’entreprise a une capacité de production d’engrais potassiques de 500000 tonnes, qui devrait atteindre 1 million de tonnes à la fin de l’année et 2 millions de tonnes à moyen terme. Tout en saisissant la forte élasticité de la prospérité de l’engrais potassique, l’entreprise devrait également devenir une entreprise d’engrais potassiques de première ligne en Asie à l’avenir.
Conseils sur les risques
La demande est inférieure aux attentes, les coûts sont supérieurs aux attentes et les risques systémiques.
