Aujourd’hui (21 mars) Shanghai et Shenzhen ont ouvert toute la ligne, puis ont chuté rapidement, et progressivement augmenté régulièrement, et ont présenté une situation de choc répété, de l’ensemble du marché du matin, les trois principaux indices boursiers ont maintenu un modèle de choc plus fort.
Du point de vue de l’indice, le marché des actions lourdes de l’indice léger a frappé, l’industrie et le secteur conceptuel ont augmenté plus ou moins, l’effet local de l’argent reste. « manger de la viande et préparer des céréales » fait un retour en arrière, la chaîne industrielle liée au covid – 19 continue d’être forte, l’immobilier, la construction d’économies d’énergie et d’autres secteurs d’infrastructure sont également prêts à bouger. Il convient de noter que, dans le secteur de la construction du projet, Anhui Gourgen Traffic Construction Co.Ltd(603815) , Zhejiang Communications Technology Co.Ltd(002061) , Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) , Ningbo Construction Co.Ltd(601789)
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162)
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème 1] agriculture, élevage, alimentation et pêche
Guosen Securities Co.Ltd(002736) D’une part, il est bon pour la plantation et les semences, d’autre part, l’augmentation du coût des matières premières pour l’alimentation animale accélérera l’inversion du cycle des prix des porcs et favorisera les possibilités d’investissement dans le secteur porcin. En ce qui concerne les objectifs spécifiques, 1) plaque de plantation: recommandée Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) Plaque pertinente Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) : recommandée Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) Plaque de semences: recommandée Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , etc. Recommandations pour le secteur de l’élevage porcin: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO jiacang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498)
En ce qui concerne le secteur des semences, Huaxi Securities Co.Ltd(002926) La « nouvelle loi sur les semences » adoptée par la Chine entrera en vigueur le 1er mars 2022, ce qui contribuera à renforcer la protection des droits de propriété intellectuelle dans l’industrie des semences et à encourager l’innovation technologique dans l’industrie de la sélection. Le Département de l’agriculture et des zones rurales de la province de Gansu a récemment publié un avis sur le programme de travail de la province de Gansu pour la réglementation des organismes génétiquement modifiés agricoles en 2022, qui met l’accent sur la prévention de la propagation des cultures génétiquement modifiées illégales et la promotion d’un développement sain de la recherche et de l’application des OGM agricoles. Avec l’amélioration continue des politiques de l’industrie et la supervision stricte par les autorités locales, l’application de la technologie de sélection biologique sera de plus en plus proche. Si le système pertinent du « Document No 1» est mis en place avec succès, il est très important pour les entreprises de l’industrie des semences qui ont obtenu Le certificat de sécurité des OGM à un stade précoce. Les sociétés cotées concernées sont Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) .
En ce qui concerne le secteur de l’élevage porcin, l’Agence a en outre analysé que l’offre de porcs sur le marché a continué d’augmenter récemment, que le côté de la consommation n’a pas augmenté de façon significative et qu’il se trouve dans une situation d’offre excédentaire progressive. Selon le Ministère de l’agriculture et des zones rurales, la production nationale de porcs a augmenté de 23,6% d’une année sur l’autre en janvier 2022 et de 8,2% d’une année sur l’autre en février. Les prix des porcs sont toujours déterminés par la relation entre l’offre et la demande, et même les politiques de macro – contrôle de l’industrie ne peuvent pas résister à la baisse des prix des porcs dans le contexte d’une forte augmentation des volumes de production. Depuis 2022, les prix des aliments pour animaux ont augmenté, ce qui a entraîné une nouvelle augmentation des coûts d’élevage et une compression bilatérale des éleveurs. À court terme, les prix des porcs ont continué de fluctuer, mais le Gouvernement central est sur le point de commencer le troisième cycle de collecte et de stockage de porc congelé au cours de l’année. L’hiver froid de l’industrie est propice à l’accélération de la désindustrialisation de la capacité de production porcine, et un nouveau cycle devrait arriver plus rapidement. Il est suggéré d’accorder une attention soutenue au degré de désindustrialisation de la capacité de production de l’industrie avant l’arrivée du point d’inflexion du cycle. Les sociétés cotées concernées sont Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) .
En ce qui concerne les possibilités de l’industrie agricole en 2022, China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities souligne que le cycle Le point de vue central est que la période de perte profonde est le meilleur moment pour répartir les stocks individuels au cours de la phase de fond du cycle porcin. Du point de vue des attentes, il n’y aura plus d’attentes Pires, le risque d’élevage individuel est largement libéré, la marge de sécurité est élevée. Avec la baisse du nombre de truies reproductrices et la baisse des prix des porcs, la capacité de production continue de dégager des bénéfices pour l’industrie à l’aube. Le cours des actions de l’industrie cyclique est à l’avance. Selon notre jugement sur la deuxième enquête de fond du 22q2 – 3, nous nous attendons à ce que le 22q1 soit le moment sous – optimal pour la disposition des stocks d’élevage.
[Thème II] covid – 19 médicaments
China International Capital Corporation Limited(601995) Le 15 mars, le Centre d’examen des instruments de l’administration nationale des médicaments a publié les points clés de l’examen technique de l’enregistrement des nouveaux réactifs de détection de l’antigène Coronavirus (essai), qui clarifient davantage les critères d’examen de l’enregistrement des réactifs antigéniques covid – 19, et l’administration nationale des médicaments a annoncé qu’elle accélérerait l’approbation et la commercialisation des médicaments antiviraux covid – 19. Nous recommandons d’accorder une attention soutenue à la Chine: 1) Dépistage du covid – 19 2) Médicaments thérapeutiques du covid – 19 3) possibilités d’investissement liées à la chaîne de l’industrie des services du covid – 19.
Le choc du marché de la superposition multifactorielle s’est intensifié et, à long terme, le secteur pharmaceutique est entré dans la fourchette de valeur. La semaine dernière, sous la superposition de facteurs tels que la géopolitique, la fermentation des risques réglementaires à l’étranger et l’escalade de l’épidémie en Chine, le marché, en particulier les actions chinoises et les actions de Hong Kong, a considérablement reculé au cours de la première moitié de la semaine, tandis que le marché a connu une reprise rapide au cours de la deuxième moitié de la semaine, avec la libération du signal de maintien de la stabilité de la politique chinoise et la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine. Après près d’un an d’ajustement important, de nombreux actifs du secteur pharmaceutique sont entrés dans la zone d’investissement de valeur. Nous pensons que l’avantage comparatif mondial de la mise à niveau de l’industrie pharmaceutique se reflète progressivement. Il est suggéré de prêter attention à la substitution des importations et à l’internationalisation d’excellents produits.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) Compte tenu de la récurrence continue de l’épidémie, de l’avancement des progrès de la recherche et du d éveloppement de médicaments et de la nécessité d’ouvrir les portes nationales par la suite, nous pensons que le covid – 19 devrait devenir la ligne d’investissement principale tout au long de l’année. Il est optimiste que: 1) Le médicament original à l’étranger cdmo: Pfizer paxlovid a été approuvé par l’UE dans des pays ou des régions tels que les États – Unis, l’Europe, le Japon, le Canada et la Chine, et que le S – 217622 yanye du Japon a présenté une demande d’ Soyez optimiste à l’égard de la cdmo pertinente et des entreprises avantageuses de tous les maillons de la chaîne industrielle.
Autorisation de l’api générique: MSD molnupiravir et Pfizer paxlovid ont tous deux autorisé MPP. Nous pensons que les principales entreprises ayant une forte capacité de R & D et de contrôle des coûts et une vitesse rapide devraient bénéficier de dividendes.
Recherche et développement indépendants de médicaments à effet spécial nationaux et de cdmo: actuellement, plusieurs types de médicaments à effet spécial nationaux sont en phase clinique, parmi lesquels les organismes réels Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) Les données d’analyse préliminaire de l’azivudine biologique réelle sont bonnes et des études cliniques de phase III sont en cours au Brésil et dans d’autres pays. Le vvv116 de Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) a obtenu l’EUA de l Les entreprises liées à la recherche et au développement de médicaments et les entreprises de la chaîne industrielle cdmo ayant des avantages en matière de coûts, de capacité de production et d’approvisionnement stable sont optimistes.
[Thème 3] Économies d’énergie dans les bâtiments
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Parmi eux, le développement de l’industrie photovoltaïque de la construction au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal pourrait dépasser les attentes, en mettant l’accent sur la chaîne industrielle du bipv, et les commandes du bipv en 2022 pourraient être considérablement augmentées.
Guosheng Securities a mentionné que la construction écologique est une orientation importante de la modernisation industrielle et qu’elle offre de nouvelles possibilités d’investissement pour la croissance. L’industrie de la construction est l’industrie de base de l’économie nationale. Avec l’amélioration continue de la conception de l’étage supérieur des bâtiments écologiques en Chine, les bâtiments écologiques qui peuvent économiser des ressources, protéger l’environnement, réduire la pollution et fournir aux gens un espace d’utilisation sain, approprié et efficace deviennent progressivement la ligne principale de transformation et de mise à niveau de l’industrie de la construction, créant de nouvelles possibilités d’investissement pour la croissance abondante.
L’Agence analyse plus en détail l’expansion constante du marché des billions de RMB de la construction verte et l’excellente croissance dans de nombreux domaines. Nous estimons que l’échelle du marché de la construction écologique devrait dépasser 9 billions de yuans et que le cagr devrait atteindre 5% d’ici 2025. Les principaux domaines d’intérêt sont les suivants: 1) les bâtiments préfabriqués et le support de coffrage en aluminium montrent une tendance au développement rapide, l’échelle devrait atteindre 24 000 RMB / 57,1 milliards de RMB et le cagr 10% / 9% respectivement en 2025; La proportion d’applications de matériaux de construction écologiques continue d’augmenter, en supposant qu’elle passera à 60% d’ici 2025, ce qui correspond à une échelle de marché d’environ 1,3 billion de RMB et 3% de cagr en 2025; Bipv / bapv s’est rapidement développé avec l’augmentation de la vitesse d’installation photovoltaïque distribuée, et la reconstruction du stock est estimée à plus de billions de RMB, avec une augmentation annuelle de plus de 140 milliards de RMB; L’espace de marché potentiel pour la gestion de l’efficacité énergétique de l’électricité peut atteindre 400 milliards de RMB; Le marché du chauffage et des économies d’énergie connaît une croissance rapide et devrait atteindre près de 30 milliards de RMB en 2025, soit 14% du tcac.
développement immobilier
Wanlian Securities a mentionné que les fondamentaux de l’industrie immobilière sont toujours au bas et qu’il n’y a toujours pas d’amélioration significative du côté des ventes. Dans le macro – contexte de la « croissance stable », l’environnement politique de l’industrie immobilière ne devrait pas être pire, et les fondamentaux de l’industrie sont progressivement établis. En raison de la mise en œuvre de la politique de la Ville, les politiques d’amélioration peuvent encore être attendues. Il est suggéré de se concentrer sur (1) Les sociétés de gestion immobilière qui ont de bons résultats fondamentaux; Une entreprise immobilière de haute qualité financièrement stable ayant des antécédents d’entreprise centrale / d’État; Les entreprises immobilières qui possèdent des biens immobiliers de haute qualité ou des entreprises de transformation, ou qui forment efficacement un cercle vertueux de fonds de type « développement + ».
Selon les données du Bureau de statistique, bien que l’investissement ait augmenté en janvier – février, la baisse des ventes a été meilleure que prévu. Toutefois, les ventes demeurent faibles et la volonté des résidents d’acheter une maison est faible. Les fonds de l’industrie sont encore très serrés, la volonté d’investissement et la capacité des entreprises immobilières ont considérablement diminué, le marché foncier est un froid. Sous l’impact de la contraction de la demande et de la faiblesse des attentes, l’offre et la demande sont confrontées à un impact considérable. L’objectif de la politique de « stabilisation des prix des terres, stabilisation des prix de l’immobilier et stabilisation des attentes » sera confronté à de grands défis, et le renforcement de la stabilité du marché demeure une priorité. Si le marché foncier ne se réchauffe pas et que les attentes du marché ne se stabilisent pas, le taux probable de maintien de la stabilité dans toutes les régions sera publié successivement.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) Le 16 mars, Liu He, Vice – Premier Ministre du Conseil d’État, a présidé la réunion du Comité financier du Conseil d’État et a mentionné la nécessité de maintenir une croissance modérée des nouveaux prêts; En ce qui concerne les entreprises immobilières, il est nécessaire d’étudier et de proposer des mesures efficaces de prévention et de résolution des risques. Le Ministère des finances, la CBRC, la PBOC, la csrc et le Safe ont tous pris des mesures positives pour maintenir la stabilité. Par exemple, le Ministère des finances a indiqué qu’il n’y avait pas de conditions pour l’expansion des villes pilotes d’impôt foncier cette année; La CBRC encourage la mise en œuvre régulière et ordonnée des prêts m & A et soutient les entreprises de haute qualité dans la collecte et la fusion; La Banque centrale est déterminée à maintenir une croissance modérée des nouveaux prêts; La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières et le Bureau des changes ont déclaré qu’ils coopéreraient avec les autorités compétentes pour atténuer les risques des entreprises immobilières et promouvoir un développement stable et sain du marché immobilier. Dans le cadre du maintien de la stabilité, les changements de politique immobilière seront plus positifs et axés sur les possibilités d’investissement dans les actions immobilières.
