Examen des secteurs
Performance de la semaine dernière: du 14 mars au 18 mars, la plupart des industries de niveau shen wei ont chuté, dont les services publics et l’acier ont chuté le plus, soit 4,14% et 4,62%, respectivement; L’immobilier et le financement non bancaire ont continué d’augmenter respectivement de 1,98% et 1,68%; Le matériel électrique a légèrement chuté de 0,15%.
La semaine dernière, les dix principales actions du nouveau secteur de l’énergie ont augmenté: Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) (20,54%), Jiangsu Azure Corporation(002245) (19,08%), Shanghai Yaohua Pilkingyon Glass Group Co.Ltd(600819) (17,12%), Weilai (17,11%), Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) (15,48%), Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) (15,46%), Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) (14,65%), Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) (14,56%), ideal automobile (13,22%), Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (12,40%). Les dix actions les plus touchées par la baisse sont: Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) (- 8,89%), Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) (- 8,94%), Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) (- 8,89%), Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) (- 8,94%), 0 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 91 (- 8,98%), Zhuzhou Times New Material Technology Co.Ltd(600458) (- 9,28%), Risen Energy Co.Ltd(300118) (- 10,46%), shufeng Clean Energy (- 10,71%), Greenland Holdings Corporation Limited(600606) (- 10,71%), Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) (- 8,89%), Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) (- 8 16,41%).
Principaux points de vue et suggestions d’investissement sur les nouveaux véhicules énergétiques
Les 16 et 17 mars 2022, le Département de l’industrie des matières premières et le Département de l’industrie de l’équipement I du Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information, en collaboration avec le Département des prix de la Commission du développement et de la réforme et le Bureau de la surveillance et de l’inspection des prix de l’administration générale de la réglementation du marché et de la lutte contre la concurrence déloyale, ont organisé et tenu un colloque sur l’exploitation de l’industrie du lithium, qui a demandé aux entreprises en amont et en aval de la chaîne industrielle de renforcer l’amarrage entre l’offre et la demande, de coopérer Nous intensifierons nos efforts pour assurer l’approvisionnement du marché et mieux soutenir le développement sain des industries stratégiques émergentes, telles que l’automobile chinoise Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Selon China Securities News, en ce qui concerne la méthode de garantie de la stabilité des prix:
L’usine de matières premières peut vendre du sel de lithium directement aux clients finaux afin de réduire le lien de circulation et de contrôler la différence de prix entre l’usine et l’usine de carbonate de lithium; Les efforts de développement des ressources minérales au lithium en Chine peuvent être intensifiés et l’offre sur le marché peut être accrue. Depuis 2022, la contradiction entre l’offre et la demande de matières premières en amont des batteries électriques est difficile à atténuer à court terme, et la pression sur les coûts des nouvelles entreprises de véhicules énergétiques augmente. Depuis mars, près de 20 nouvelles entreprises de véhicules énergétiques ont annoncé des hausses de prix, impliquant près de 40 modèles de véhicules, avec des hausses de prix allant de 5 000 à 20 000 yuans. En ce qui concerne l’avenir, du point de vue de la structure de l’offre et de la demande de sel de lithium, le côté de l’offre: avec l’achèvement de l’entretien de l’usine de sel de lithium, l’offre de sel de lithium devrait augmenter considérablement. Selon SMM, la croissance de la production pourrait atteindre 26% en mars et 7% en avril.
Côté demande: la demande globale de carbonate de lithium a légèrement augmenté, avec un taux de croissance de seulement 4%. Selon SMM, l’écart entre l’offre et la demande devrait également s’inverser, passant d’un léger déchargement de 1939 tonnes en mars à un état d’équilibre serré entre l’offre et la demande de 70 tonnes en avril. Sous l’appui des fondamentaux, le Département du traitement des piles et de l’information s’est prononcé publiquement sur la répression sévère de l’accumulation de curiosités et sur les mesures connexes visant à maintenir l’approvisionnement en lithium à un prix stable. Au cours de la période de mars à avril, le prix du carbonate de lithium se stabilisera ou devrait promouvoir l’amélioration de la rentabilité des batteries au lithium et des liaisons automobiles en aval.
Dans le contexte de la mondialisation et de l’électrification actuelles des véhicules, les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques devraient encore maintenir une tendance à la croissance rapide. En 2022, le secteur des nouveaux véhicules énergétiques devrait encore avoir des possibilités structurelles et des ajustements à court terme pourraient offrir des possibilités d’achat. La Fédération s’attend à ce que les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques atteignent des dizaines de millions de catégories en 2022, ce qui profitera pleinement à la chaîne de l’industrie des batteries, qui représente une part importante du marché mondial. Chaîne de l’industrie des piles au lithium: dans le secteur des ressources au lithium, il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises ayant un taux d’autosuffisance élevé, et les sujets pertinents comprennent Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) , Avec l’augmentation continue des prix des matières premières telles que les mines de lithium en amont et la demande de nouveaux véhicules énergétiques en aval, les prix des batteries électriques pourraient augmenter en 2022, et les entreprises de batteries devraient être en mesure de réaliser des bénéfices pour la réparation. Les objectifs pertinents sont les suivants: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) . La chaîne de l’industrie des matériaux Lithium – électricité recommande de se concentrer sur les principales entreprises ayant un fort pouvoir de négociation, une disposition intégrée et l’expansion de nouveaux clients à l’étranger: les matériaux cathodiques recommandent de se concentrer sur le phosphate ferrique – lithium et le plomb ternaire à haute teneur en nickel, et les objets pertinents comprennent Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Objet lié au matériau de l’électrode négative: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) Objets liés à l’électrolyte: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) ; Objet lié au diaphragme: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; Objet connexe des matériaux auxiliaires Lithium – électricité: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) . Dans le contexte de la vague imminente de déclassement de l’industrie de la récupération des piles au lithium, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises ayant des avantages initiaux et intégrés dans les domaines de la récupération et de la fabrication des piles au lithium, de l’alimentation de secours, de la charge et de la décharge. Les objectifs pertinents comprennent Gem Co.Ltd(002340) , Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Les objectifs pertinents du segment des véhicules de la nouvelle énergie comprennent: les entreprises automobiles traditionnelles Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238)
Principaux points de vue et suggestions d’investissement en photovoltaïque et en énergie éolienne
Le 17 mars, le projet de base d’énergie éolienne de 1 million de kW de Huadian Urumqi a été officiellement mis en service. C’est également la première base d’énergie propre multifonctionnelle du Xinjiang qui intègre « l’énergie éolienne, photovoltaïque, thermique et de stockage d’énergie ». La puissance installée totale du projet est de 1 million de kW, avec un investissement total d’environ 6,5 milliards de RMB. Le programme « photovoltaïque + » a été adopté dans le cadre du projet photovoltaïque afin de réaliser le développement intégré de nouvelles sources d’énergie et d’écosystèmes. Une fois le projet terminé, 2,5 milliards de kWh d’électricité verte seront ajoutés chaque année, 830000 tonnes de charbon standard seront économisées et 2,1 millions de tonnes d’émissions de dioxyde de carbone seront réduites. Le projet adopte un ventilateur de 6 MW, qui est actuellement le plus grand générateur d’énergie éolienne terrestre en Chine. Une fois terminé, il améliorera la proportion d’énergie propre dans le réseau électrique de la région autonome. Il s’agit d’une mesure pratique pour la construction d’un nouveau système d’énergie avec la nouvelle énergie comme principal élément.
À court terme, les prix du photovoltaïque en amont et en milieu de semaine ont continué d’augmenter légèrement, principalement en raison de l’augmentation plus faible que prévu des rejets d’expansion des grandes usines en Chine et de la forte demande en aval.
Du côté de l’offre: selon la branche de l’industrie du silicium, la production chinoise de polysilicium en février était d’environ 52 300 tonnes, soit + 0,6% par rapport à l’année précédente, avec un taux de croissance inférieur aux prévisions. Selon le calendrier d’expansion de la production de chaque entreprise, on estime que la production de polysilicium en Chine atteindra 16 / 18 / 18 / 200000 tonnes au cours de la période Q1 / Q2 / q3 / Q4 en 2022. L’offre annuelle de polysilicium à l’étranger est estimée à environ 100000 tonnes, avec un total annuel d’environ 820000 tonnes d’approvisionnement en silicium, ce qui peut répondre à la demande d’installation finale d’environ 225 GW. Du côté de la demande: la demande photovoltaïque du premier trimestre de 2022 n’est pas faible. Du point de vue de la Chine, jusqu’à présent, l’échelle d’ouverture / d’étalonnage des composants des entreprises d’État centrales en 2022 a dépassé 45 GW, et le taux d’exploitation des fabricants de composants est resté élevé; À l’étranger, l’Inde imposera des droits de douane sur les produits photovoltaïques importés à partir d’avril, et le marché indien en est maintenant à sa dernière période de préemption. En ce qui concerne Q2, la Chine a suggéré de prêter attention à la construction de grandes bases; À l’étranger, la croissance de la demande à l’étranger ralentira à mesure que la marée montante de l’Inde prendra fin. Si les prix des matières premières continuent d’augmenter, les composants et les terminaux augmenteront de 228 GW.
Selon la structure de l’offre et de la demande: on s’attend à ce que l’offre globale de silicium Q1 en 2022 soit encore insuffisante par rapport à la demande en aval, que l’offre et la demande de silicium à court terme soient mal appariées ou maintenues, que le prix du silicium soit légèrement augmenté ou que la tendance à la hausse soit maintenue, que le lien entre les piles soit en phase de jeu des prix, et que les fabricants de composants en aval et l’extrémité finale soient très attentifs.
Au fur et à mesure que les fabricants de silicium de suivi libèrent leur capacité, les prix en amont et en milieu devraient baisser, ce qui stimulera la demande d’installations en aval.
En résum é, on s’attend à ce que, bien que la capacité de production de silicium de la Chine ait augmenté en avril, l’offre totale soit inférieure aux prévisions, que la demande reste élevée mais que le taux de croissance de la nouvelle capacité soit limité, que l’offre et la demande sur le marché du silicium maintiennent un équilibre fondamental, que les prix soient stables à court terme et que la probabilité de fluctuations importantes soit faible. En outre, en raison des avantages d’une petite surface de plancher, d’une intelligence flexible et d’autres avantages, la politique de superposition de l’ensemble du comté favorise activement la construction de systèmes photovoltaïques distribués. Les projets distribués représentent encore une proportion relativement élevée des nouvelles installations en 2022.
Du point de vue de la dimension à long terme, dans le contexte du « double carbone » et de l’objectif clair selon lequel la part de l’énergie non fossile dans la consommation d’énergie primaire atteindra environ 20% d’ici 2025, le coût de la production d’énergie photovoltaïque superposée continuera de baisser, l’économie continuera d’augmenter et la certitude d’une forte croissance de la demande d’installations photovoltaïques est forte. Objectifs connexes: 1) La structure de l’offre et de la demande est serrée, et la rentabilité devrait continuer à être un chef de file élevé en silicium Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) ; Robinet d’intégration des composants Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ; Robinet d’onduleur Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) Duopole de verre photovoltaïque Flat Glass Group Co.Ltd(601865) En raison du goulot d’étranglement à court terme de l’approvisionnement en matières premières et de la demande limitée du marché, les principaux maillons du film Eva avec un schéma d’offre et de demande relativement serré Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) ; Bénéficiant de l’augmentation de la proportion de photovoltaïques distribués Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) .
Énergie éolienne: À court terme, en 2022, l’industrie de l’énergie éolienne a connu une expansion intensive de la production, un rythme d’expansion rapide, une tendance significative à l’échelle des éoliennes, une baisse continue des coûts globaux de l’industrie et une amélioration du paysage de l’énergie éolienne. À moyen et à long terme, l’énergie éolienne est l’une des formes alternatives d’énergie pour réaliser la « neutralité du carbone ». L’industrie de l’énergie éolienne a de vastes perspectives et un espace de croissance à long terme. Entre – temps, l’énergie éolienne en mer est la clé pour résoudre la contradiction entre la pénurie d’électricité et la charge d’électricité dans la région côtière orientale. Les objectifs liés à l’avantage de coût et à la compétitivité technique de base sont les suivants: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
Conseils sur les risques
La production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont été inférieures aux prévisions; La politique du double carbone n’a pas répondu aux attentes; L’épidémie s’est développée plus rapidement que prévu.
