Principaux points d’investissement:
Les données sur les installations et les exportations de composants pour les deux premiers mois de 2022 ont été remarquables. Selon les statistiques nationales de l’industrie de l’électricité publiées par l’administration nationale de l’énergie en janvier – février, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) La capacité installée de production d’électricité est d’environ 315,81 millions de kW, en hausse de 22,7% par rapport à l’année précédente, et la nouvelle capacité installée est de 10,86 millions de kW, en hausse de 2,34 fois par rapport à l’année précédente. De janvier à février 2022, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Les exportations Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591)
Les prix du silicium et des composants ont légèrement augmenté. Selon les statistiques de la branche de l’industrie du silicium, le prix de transaction moyen des matériaux composites monocristallins en Chine est passé à 247800 yuan / tonne, soit une augmentation de 0,49% par rapport à la semaine précédente; Le prix de transaction moyen des matériaux compacts monocristallins est passé à 245300 yuan / tonne, soit une augmentation de 0,57% par rapport à la semaine précédente. Les prix ont continué d’augmenter légèrement cette semaine, conformément aux prévisions, principalement en raison de l’augmentation de l’offre de silicium en Chine en mars qui n’a pas été prévue, du maintien d’un taux d’exploitation élevé dans les entreprises existantes et de la libération rapide de l’augmentation de la production de silicium, ce qui a entraîné une pénurie progressive de silicium tout au long du mois de mars. Les prix de 365 – 375 / 440 – 450w Single side Single Crystal PERC Component, 182mm Single side Single Crystal PERC Component et 210mm Single side Single Crystal PERC Component sont respectivement de 1,87, 1,89 et 1,89 yuan / Watt, avec une augmentation de 1,1%, 0,5% et 0,5% par rapport à l’anneau; Les prix des composants à double vitrage sont respectivement de 1,91 et 1,91 yuan / Watt, en hausse de 0,5% et 0,5% par rapport à l’année précédente.
Les principales entreprises de la chaîne de l’industrie photovoltaïque ont procédé à une expansion à grande échelle de la production. Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Crystal Energy, Tbea Co.Ltd(600089) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Grâce à l’avantage financier du marché des capitaux et à la position de l’industrie, les principales entreprises peuvent accélérer l’expansion de la production, d’une part, pour répondre à la forte demande du marché dans le cadre de la transformation de l’énergie propre et, d’autre part, pour consolider la position de l’industrie et exercer l’effet d’échelle, mais aussi pour éviter que l’expansion aveugle ne conduise à l’inadéquation de l’offre et de la demande et au risque de pénurie de fonds.
Maintenir la cote d’investissement « plus forte que le marché » de l’industrie. Au 21 mars 2022, les plaques photovoltaïques PE (TTM) 43,89 fois et Pb (LF) 5,55 fois étaient au – dessus de la médiane historique. Ce cycle d’ajustement du marché, la plaque photovoltaïque est relativement résistante à la baisse, la résilience est également plus faible que le marché. Les marchés à court terme peuvent être touchés à plusieurs reprises. Il est suggéré d’accorder une attention particulière à moyen et à long terme aux matériaux de champ thermique, au verre photovoltaïque, à l’usine de composants intégrés et à l’entreprise leader dans le domaine des onduleurs.
Indice de risque: risque systémique; La baisse des prix des matières premières n’a pas été aussi forte que prévu; La demande mondiale d’installations est inférieure aux prévisions; Asymétrie progressive de l’offre et de la demande, surcapacité, risque de baisse de rentabilité.
