Principaux points de vue de l’industrie:
En février, les données sur les ventes en ligne des trois principales sectorformes de commerce électronique (Tao, Jingdong et pingduo) ont été publiées. La semaine d’or du Festival de printemps de cette année était plus tôt que les années précédentes, et la demande de consommation de certains aliments et boissons a été avancée à janvier. Après L’année de superposition, de nombreux points de dispersion covid – 19 ont éclaté, de sorte que la consommation en ligne de chaque sous – industrie a été faible en février. Les ventes en ligne d’alcool dans les boissons alcoolisées ont chuté et les performances Multi – sectorformes de la bière ont été médiocres. Parmi les catégories de produits de masse, la demande de collations a diminué, tandis que les produits laitiers et les condiments ont augmenté. En comparant les canaux en ligne, la sector – forme Tao et JD dominent encore les trois principales sectorformes de commerce électronique. L’industrie de l’alcool de JD a un avantage absolu sur les canaux, les ventes en ligne de tmall Taobao ont considérablement diminué d’une année sur l’autre; Les ventes de la sector – forme JD représentent plus de la moitié de l’industrie de la bière, tandis que les ventes de tmall Taobao ont atteint un nouveau creux d’un an. La sector – forme de l’industrie des collations de loisirs est en avance sur JD en termes d’avantages initiaux et d’accumulation depuis de nombreuses années. Les ventes de JD ont diminué d’une année sur l’autre; Dans l’industrie laitière, JD a dépassé la sector – forme Tao, les ventes des deux sectors – formes ont augmenté d’une année sur l’autre; La sector – forme de l’industrie des condiments reste dominante, les ventes de condiments de JD ont continué d’augmenter. Du point de vue des principaux canaux en ligne, la part des ventes en ligne de JD de chaque marque leader a encore augmenté en février, dont Maotai représentait plus de 95%, et Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Dans l’ensemble, les données sur les ventes en ligne d’aliments et de boissons en février sont médiocres. Il est recommandé de se concentrer sur les chefs de file de l’alcool haut de gamme et de l’alcool bas de gamme avec une forte certitude de la demande à long terme et une forte croissance, ainsi que sur les chefs de file de l’alimentation de masse tels que les condiments avec une forte rigidité de la demande et une forte prospérité de l’industrie.
Principaux points d’investissement:
Les ventes en ligne d’alcool ont chuté et les prix de Mao Wu sont restés stables. En février, le volume total des ventes en ligne des trois principales sectorformes de commerce électronique de l’alcool a chuté de façon spectaculaire, ne s’élevant qu’à 2727 milliards de RMB (YOY – 21,41%), et JD est devenu le principal champ de bataille de l’alcool parmi les trois sectorformes de commerce électronique. Les ventes d’alcool ont dépassé de loin la somme des ventes d’alcool de tmall Taobao et pingduo pendant deux mois consécutifs. Le volume des ventes de la sector – forme d’extraction d’alcool était de 644 millions de RMB (YOY – 43,59%). Les ventes d’alcool de JD ont légèrement dépassé le niveau d’avant – saison, pingduo étant essentiellement au même niveau que l’année précédente, avec des ventes d’alcool de JD de 1894 milliards de RMB (YOY – 11,45%) et des ventes d’alcool de pingduo de 1890 millions de RMB (YOY – 0,15%). En février, le volume total des ventes des trois plus grandes entreprises de commerce électronique était de 412 millions de RMB (YOY – 34,04%), tandis que les ventes en ligne de la sector – forme taoïste, de JD et de pingduo étaient respectivement de 0,12 / 3,99 / 01 milliard de RMB, soit 2,94% / 96,85% / 0,21%. En février, le prix d’une seule bouteille de pufei est tombé entre 3 145 et 3 230 yuans. Le prix d’une bouteille en vrac Feitian est tombé dans la fourchette de prix de 2810 à 2850 yuans et a augmenté régulièrement au cours du mois. Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) en février, les ventes totales de la sector – forme taoïste et de la ligne JD se sont élevées à 424 millions de RMB (YOY – 20,57%), et les ventes de la sector – forme taoïste et de la ligne JD se sont élevées à 64 millions de RMB et 360 millions de RMB, représentant respectivement 15,09% et 84,91%. En février, le prix d’une bouteille unique de puwu (huitième génération) est tombé entre 965 et 970 yuans, tandis que le prix d’une bouteille unique de puwu (septième génération) est tombé entre 960 et 975 yuans, et est resté stable après une légère augmentation du prix au milieu du mois.
L’enthousiasme pour les ventes en ligne de bière a diminué et les performances Multi – sectorformes ont été médiocres. En février, les trois plus grandes ventes de bière de commerce électronique ont totalisé 230 millions de yuans (YOY – 28,38%). Parmi eux, les ventes en ligne de bière taoïste étaient de 93 millions de RMB (YOY – 30,67%), les ventes de bière Jingdong de 125 millions de RMB (YOY – 24,53%) et les ventes de bière pingduo de 11 millions de RMB (YOY – 44,92%). Les ventes totales de Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Le volume total des ventes en ligne de Budweiser Beer s’élevait à 41 millions de RMB (YOY – 24,53%), tandis que les ventes en ligne de TAO System Platform, JD et pingduo étaient respectivement de 193660 / 214239 / 39100 RMB, Représentant 47,43% / 52,47% / 0,10%.
Les ventes en ligne de snacks récréatifs ont augmenté d’une année sur l’autre et la demande des consommateurs a diminué. Ce mois – ci, les ventes totales des trois principales industries du commerce électronique de collations de loisirs se sont élevées à 7528 milliards de RMB (YOY – 18,54%). En février, les ventes en ligne de snacks taoïstes se sont élevées à 4757 milliards de RMB (YOY – 19,53%), les ventes de snacks récréatifs de JD à 1556 milliards de RMB (YOY – 31,10%) et les ventes de snacks récréatifs de pingduo à 1215 milliards de RMB (YOY + 13,45%). Les ventes en ligne de Three Squirrels Inc(300783) ont atteint un nouveau creux historique de 470 millions de RMB (YOY – 32,23%), et les ventes en ligne de la sector – forme taoïste, JD et pingduo étaient respectivement de 2,37 / 2,25 / 09 millions de RMB, Représentant 50,33% / 47,78% / 1,88%. Les ventes en ligne de Bestore Co.Ltd(603719)
Les ventes en ligne de produits laitiers se sont bien déroulées et les deux principaux acteurs ont continué d’augmenter. Les ventes totales des trois principales industries laitières du commerce électronique ce mois – ci se sont élevées à 2 138 milliards de RMB (YOY + 28,88%). En février, les ventes de produits laitiers de la sector – forme taoïste se sont élevées à 887 millions de RMB (YOY + 13,34%), les ventes de produits laitiers de JD à 1 109 millions de RMB (YOY + 72,09%) et les ventes de produits laitiers de pingduo à 142 millions de RMB (YOY – 38,68%). En février Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) Les ventes en ligne de Mengniu sont de 429 millions de RMB (YOY + 15,59%), les ventes en ligne de TAO System Platform, JD et pingduo sont respectivement de 2,65 / 1,42 / 21 millions de RMB, Représentant 61,84% / 33,15% / 5,01%.
La tendance des ventes en ligne de condiments est positive, Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) Les ventes continuent d’augmenter. Ce mois – ci, les ventes en ligne des trois principales industries de condiments de commerce électronique se sont élevées à 6211 milliards de RMB (YOY + 18,36%). En février, les ventes d’assaisonnements tmall Taobao se sont élevées à 3945 milliards de RMB (YOY + 6,55%), les ventes d’assaisonnements JD à 1177 milliards de RMB (YOY + 72,68%) et les ventes d’assaisonnements pingduo à 1149 milliards de RMB (YOY + 27,90%). Les ventes en ligne de Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288)
Facteurs de risque: 1. Risques liés aux politiques; 2. Risques pour la sécurité alimentaire; 3. Risque d’épidémie; 4. Risque de croissance économique inférieure aux prévisions; 5. Risque d’erreurs statistiques et de statistiques incomplètes dans les données de la sectorforme.
