Principaux points de vue
1. Les grands chemins de fer canadiens seront probablement fermés et le transport de potasse sera menacé. La compagnie de chemin de fer Canadien The Pacific Securities Co.Ltd(601099) La compagnie est le principal fournisseur ferroviaire canadien de potasse destinée aux marchés étrangers. Une fois que la compagnie de chemin de fer The Pacific Securities Co.Ltd(601099) Le Canada est un important producteur et exportateur de potasse, qui est vendu dans de nombreux pays et régions du monde. En ce qui concerne la production, la production canadienne de potasse en 2020 était de 21,98 millions de tonnes, soit 31,8% du total mondial. En ce qui concerne les exportations, en 2020, le Canada a exporté 21,96 millions de tonnes de potasse, soit 39,0% des exportations mondiales, ce qui en fait le plus grand exportateur mondial de potasse. Les produits de Nutrien, le plus grand producteur canadien de potasse, sont vendus dans plusieurs pays et régions du monde, dont l’Amérique latine, la Chine et l’Inde. Les exportations des principaux pays producteurs de potasse ont été limitées l’une après l’autre et les risques liés à l’offre mondiale ont augmenté à maintes reprises. Le Canada, le Bélarus et la Russie sont les trois pays qui exportent le plus de potasse au monde, Représentant 79% des exportations mondiales. Au second semestre de 2021, la potasse de la Russie blanche a été sanctionnée conjointement par les États – Unis et l’Europe. Le chemin de fer d’État lituanien a mis fin à la coopération avec la potasse de la Russie blanche et les exportations de potasse de la Russie blanche ont été confrontées à des difficultés. Entre – temps, sous l’influence de la situation en Russie et en Ukraine en mars 2022, la Russie a annoncé la suspension temporaire des exportations d’engrais chimiques, ce qui a encore aggravé la situation de l’offre mondiale de potasse. Une fois les chemins de fer canadiens hors service, il ne fait aucun doute que l’approvisionnement mondial en potasse est aggravé. Récemment, le prix international de la potasse a continué d’augmenter et a atteint un nouveau sommet. Au 17 mars 2022, les prix FOB du chlorure de potassium à Vancouver, en Europe du Nord – Ouest et en Israël étaient respectivement de 691,5, 761,5 et 789,0 $/ t, en hausse de 97,50 $, 131,50 $, 133,50 $/ t au 1er mars et de 11,0%, 11,0% et 13,0% au cours de la semaine. À long terme, nous nous attendons à ce que les prix de la potasse continuent d’augmenter en 2022, à mesure que les risques liés à l’offre mondiale s’aggravent.
2. Au 18 mars 2022, l’indice des prix des produits chimiques de la Chine était de 5711, en baisse de 3,3% par semaine. Les produits chimiques ont augmenté et diminué, le Phosphate monoammonique ayant augmenté de 4,0% et le butanol de 12,4%. En ce qui concerne le Phosphate monoammonique, la principale raison de l’augmentation des prix est que l’entretien et le stationnement des installations des fabricants dans certaines régions n’ont pas encore été rétablis, que le volume des stocks des entreprises est faible et que la tendance du marché de l’ammoniac liquide en amont continue d’augmenter, ce qui entraîne une augmentation continue de l’offre globale; En ce qui concerne le n – butanol, en raison de l’impact de l’épidémie, le transport de certains fabricants n’est pas fluide, l’état d’esprit des fabricants en aval est affecté, en même temps que la baisse des prix du pétrole brut, le soutien des coûts est insuffisant.
3. Au cours de la semaine écoulée, les prix internationaux du gaz naturel ont augmenté et diminué. Au 18 mars 2022, les contrats à terme continus sur le gaz naturel de NYMEX aux États – Unis ont augmenté de 2,9% par semaine; Les contrats à terme sur le gaz naturel de l’IPE britannique ont chuté de 20,9% par semaine. Du côté américain, la hausse des prix du gaz pourrait être liée à la baisse continue des stocks. Selon les dernières données de l’EIE, les stocks de gaz naturel de l’EIE ont chuté de 79 milliards de pieds cubes au cours de la semaine se terminant le 11 mars, soit une baisse de 17 semaines. Du côté européen, les craintes des investisseurs quant aux perspectives d’approvisionnement en gaz de l’Europe se sont atténuées à mesure que le temps s’est réchauffé en Europe et que l’approvisionnement en gaz russe est resté stable, ce qui a entraîné une baisse continue des prix du gaz.
4. Examen du marché. La semaine dernière, 8 des 33 sous – secteurs de niveau 3 de CITIC Chemical ont augmenté ou sont demeurés stables, tandis que 25 ont chuté. Parmi eux, la plaque de fibre de carbone a augmenté le plus, avec une augmentation de 6,5%; La chute de la plaque de résine synthétique est la plus importante, avec une chute de 9,6%. En ce qui concerne les actions individuelles, l’ordre des trois premières augmentations hebdomadaires est Jiangsu Jingxue Insulation Technology Co.Ltd(301010) , North Chemical Industries Co.Ltd(002246) , Shenzhen Rongda Photosensitive & Technology Co.Ltd(300576) Les trois premières baisses hebdomadaires sont Guangxi Hechi Chemical Co.Ltd(000953) , Jiangsu Yida Chemical Co.Ltd(300721) , Hubei Forbon Technology Co.Ltd(300387)
Conseils en matière d’investissement
En raison de la pénurie mondiale d’engrais potassiques, les sujets concernés ou les bénéficiaires potentiels, tels que Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792)
Conseils sur les risques
Changements géopolitiques, épidémies répétées à l’étranger, fluctuations des taux de change, etc.
