Principaux points de vue de l’industrie:
L’indice électronique a chuté de 1,33% la semaine dernière, perdant 0,39 point de pourcentage par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300. Du point de vue du sous – secteur, le Sous – secteur secondaire des produits chimiques électroniques II a connu la plus forte augmentation, soit 1,06%. L’augmentation la plus importante dans l’industrie tertiaire a été enregistrée pour les semi – conducteurs, soit 3,30%. Dans la dynamique de l’industrie de la semaine dernière, le tremblement de terre de Fukushima au Japon a eu un impact sur la production de puces automobiles et de plaquettes de silicium dans le secteur des puces automobiles et des matériaux semi – conducteurs. Les matériaux semi – conducteurs japonais ont été utilisés comme un exemple pour limiter l’approvisionnement des fabricants en Chine continentale, ou pour promouvoir le processus de localisation des puces automobiles et des matériaux semi – conducteurs; Dans le secteur des puces d’interface mémoire et des dispositifs à semi – conducteurs, l’informatique en nuage stimule la demande de puces d’interface mémoire, le développement de l’industrie photovoltaïque et de nouveaux types d’affichage ouvre davantage le marché en aval des dispositifs à semi – conducteurs. Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur les circuits importants de l’industrie électronique et de recommander des segments de climat tels que les puces, les matériaux semi – conducteurs et l’équipement.
Principaux points d’investissement:
Le tremblement de terre au Japon a affecté de nombreux fabricants en amont de la chaîne industrielle des semi – conducteurs, de sorte que le processus de localisation doit être accéléré d’urgence: le 16 mars, heure locale, deux tremblements de terre se sont produits successivement dans la zone maritime près du comté de Fukushima, au Japon. Le tremblement de terre a principalement touché les régions du Nord – Est, du Kanto et du Centre du Japon, affectant les usines de Risa, shinyue et shenggao. Risa est l’un des principaux fournisseurs mondiaux de puces MCU, SOC et d’autres puces de qualité automobile. XinYue Chemical et Sungo Japan sont des entreprises mondiales de puces de silicium Top2. XinYue Chemical occupe également une part de marché importante dans la production de Photoresist. La fabrication de semi – conducteurs est très sensible aux vibrations, même à l’aide d’isolateurs, les tremblements de terre à haute fréquence peuvent endommager les plaquettes et les puces de silicium. Nous pensons que le tremblement de terre au Japon pourrait aggraver à court terme la pénurie d’approvisionnement dans l’industrie des semi – conducteurs, en particulier dans le secteur de l’électronique automobile. Le Japon a limité l’approvisionnement en Photoresist des usines de Wafers en Chine continentale en raison du tremblement de terre. Dans le contexte de la pénurie de puces automobiles et de la forte demande de matériaux de fabrication de Wafers, la demande de matériaux semi – conducteurs et de puces automobiles est de plus en plus forte.
Les fondamentaux de l’industrie chinoise des semi – conducteurs se sont bien comportés et ont bénéficié d’une forte demande en aval: récemment, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , China Resources Microelectronics Limited(688396) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Montage Technology Co.Ltd(688008) Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , China Resources Microelectronics Limited(688396) Parmi eux, la puce d’interface mémoire est principalement utilisée pour améliorer la vitesse et la stabilité de l’accès aux données mémoire du serveur. La demande de haute performance et de grande capacité du serveur à l’ère de l’informatique en nuage augmentera la demande de puce d’interface mémoire. L’industrie photovoltaïque, les nouveaux types d’affichage, l’électronique automobile et d’autres domaines d’investissement augmentent, ce qui crée un énorme espace de croissance pour les équipements à semi – conducteurs.
Le niveau d’eau estimé par l’industrie est progressivement entré dans la plage inférieure: la plaque électronique SW PE (TTM) est 26,84 fois plus faible que le niveau maximal de 88,11 fois dans le cycle de construction 4g.
La semaine dernière, le secteur de l’électronique s’est redressé: 83 des 367 actions de Shenwan Electronics ont augmenté de 22,62%, tombant de 282 à 2.
Facteurs de risque: risque de poursuite du conflit russo – ukrainien; Risque de friction commerciale; La recherche et le développement technologiques ne sont pas à la hauteur des risques prévus; Risque d’une concurrence accrue dans la même industrie
