Aujourd’hui (22 mars), les deux marchés de Shanghai et de Shenzhen ont été ouverts à basse altitude, puis l’indice boursier s’est différencié, l’indice de Shanghai a été secoué et a augmenté, et l’indice de Shenzhen Chengdu et l’indice GEM ont montré une tendance à la baisse pulsée, et le modèle de choc faible a été vu en un coup d’oeil.
Du point de vue de l’indice, le marché des actions lourdes de l’indice léger s’est poursuivi, l’indice covid – 19 récemment en hausse a fait l’objet d’un rappel, avec une grande protection financière dirigée par les sociétés de valeurs mobilières, des actions immobilières en plein essor et des secteurs de la construction d’immobilisations « brillants ». En ce qui concerne le secteur de l’immobilier, la marée montante et la marée montante se sont produites jusqu’à la publication, Shenzhen Sdg Service Co.Ltd(300917) “20cm”, Everbright Jiabao Co.Ltd(600622) , Shenzhen Worldunion Group Incorporated(002285) , China Fortune Land Development Co.Ltd(600340) En outre, la monnaie numérique, l’agriculture, l’élevage, l’élevage et la pêche sont également remarquables. En ce qui concerne le secteur de la monnaie numérique, Beijing Cuiwei Tower Co.Ltd(603123)
Guoshan Securities estime que les points chauds actuels du marché se déplacent rapidement, qu’il n’y a pas de thème principal, que la tendance du secteur du poids n’est pas forte et que les fonds supplémentaires hors site sont toujours en attente, et que la pression à court terme de l’indice est plus forte. Entre – temps, les parts de popularité de haut niveau se sont également divisées et ont été mises en garde contre les effets négatifs de leur baisse sur le sentiment à court terme du marché.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème I] développement immobilier
First Securities a déclaré que la position de haut niveau émettait des signaux positifs et que la fenêtre politique approchait. La tendance actuelle à la baisse des fondamentaux de l’industrie s’est poursuivie, la zone de vente de données à haute fréquence a chuté de 50,1% d’une année sur l’autre au cours de la première moitié de mars, le taux de désaffectation des nouvelles entreprises a chuté à 34%, et le cycle de désaffectation des principales villes a considérablement augmenté. À court terme, certaines entreprises privées de logement sont confrontées à la pression du remboursement de la dette et à un manque grave de confiance des deux côtés de l’offre et de la demande. Pour débloquer la chaîne de liquidité de l’industrie, nous devrions d’abord voir le retour des ventes. La confiance dans l’achat de maisons doit être renforcée par la politique. L’assouplissement de l’extrémité de la politique est devenu clair après cette déclaration de haut niveau. Nous estimons que la période d’ajustement de la politique à quatre limites dans les villes clés est dans la deuxième moitié de mars. L’annonce de l’impôt foncier a éliminé l’un des principaux facteurs négatifs qui ont réduit la demande au cours de l’année.
Wanlian Securities a souligné que, dans le macro – contexte de la « croissance stable », les fondamentaux actuels de l’industrie immobilière continuent de s’effondrer et la politique d’amélioration marginale se poursuit. On s’attend à ce qu’il y ait encore beaucoup de bonnes politiques à suivre et à ce que la performance du marché du secteur immobilier continue d’être optimiste. Il est suggéré de se concentrer sur (1) Les sociétés de gestion immobilière qui ont de bons résultats fondamentaux; Une entreprise immobilière de haute qualité financièrement stable ayant des antécédents d’entreprise centrale / d’État; Les entreprises immobilières qui possèdent des biens immobiliers de haute qualité ou des entreprises de transformation, ou qui forment efficacement un cercle vertueux de fonds de type « développement + ».
Shenyin Wanguo Securities a mentionné que l’immobilier est toujours l’industrie de base de l’économie nationale chinoise et que l’industrie elle – même et la chaîne industrielle contribuent à près de 30% du PIB, mais que l’immobilier subit actuellement de multiples ajustements et difficultés financières, l’impact sur l’économie peut entrer progressivement dans la phase de faible ralentissement. Étant donné que le Gouvernement a récemment mis l’accent sur la stabilisation de l’économie, la stabilisation de la croissance et la prévention et le contrôle des risques financiers, et que la stabilisation de l’économie exige d’urgence la stabilisation de l’immobilier, on s’attend à ce que la remise en état des politiques aux deux extrémités de L’offre et de la demande de l’industrie immobilière accélère et favorise l’optimisation de la structure de l’industrie et l’amélioration de la concentration, et que les entreprises immobilières
Comme indiqué dans le document Zheshang Securities Co.Ltd(601878) À notre avis, bien que le passif de l’entreprise d’assurance demeure sous pression, les attentes du côté de l’investissement s’amélioreront, l’incertitude du risque diminuera et l’évaluation progressive sera améliorée. L’évaluation actuelle du secteur de l’assurance est faible, la marge de sécurité est élevée et la cote « optimiste » de l’industrie est maintenue.
En outre, BOCI Securities a indiqué que l’approfondissement de la réforme du marché des capitaux s’était poursuivi et que la Sous – évaluation était plus ferme à l’égard des sociétés de valeurs mobilières. La baisse récente des sociétés de valeurs mobilières a été principalement influencée par les anticipations de contraction à l’étranger et l’instabilité de la situation internationale, ainsi que par la baisse du marché des actions a et du marché des fonds publics. Bien que l’évolution de l’environnement extérieur ait entraîné des fluctuations émotionnelles du marché, l’approfondissement continu de la réforme du marché des capitaux a été bénéfique pour les sociétés de valeurs mobilières à long terme.
L’Agence a poursuivi son analyse et, en combinaison avec les politiques favorables, la différenciation des performances et les moteurs de croissance à long terme, a continué de recommander des marques de commerce de titres caractéristiques de premier plan et de gestion financière: 1) La réforme du système d’enregistrement est en cours, ce qui améliore le niveau de commercialisation du marché des capitaux et offre davantage de possibilités aux banques d’investissement de premier plan et à leurs entreprises d’investissement direct dotées d’une forte capacité globale. Les fluctuations du marché conduiront à une différenciation significative des activités d’investissement, et le modèle de négociation des sociétés de valeurs mobilières de premier plan devrait permettre d’obtenir des résultats plus robustes.
Bien que les fluctuations du marché puissent entraîner une baisse temporaire de l’échelle des activités de gestion de fonds publics et des activités de vente par procuration dans la chaîne industrielle de gestion du patrimoine, l’accumulation continue de la richesse des résidents, la politique de « non – spéculation immobilière » et la tendance à la croissance de la demande de gestion du patrimoine de la préservation et de l’appréciation de la richesse des résidents demeurent inchangées, ce qui peut encore apporter une contribution à la croissance à long terme des sociétés de valeurs mobilières.
Northeast Securities Co.Ltd(000686) Il est recommandé de sortir de la structure du marché des ours et de continuer à bénéficier de l’amélioration de l’environnement du marché des capitaux. Il est recommandé que les sociétés de gestion d’actifs et les grandes sociétés de gestion de patrimoine aient une grande flexibilité de performance, telles que Orient Securities Company Limited(600958) , China Industrial Securities Co.Ltd(601377) ; Il est suggéré de prêter attention aux progrès accomplis par Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) pour devenir Il est recommandé de prêter attention à China Securities Co.Ltd(601066) (actions h), et de prêter attention à 60
[Thème 3] monnaie numérique
Ping An Securities a souligné que le renminbi numérique adopte un mode d’exploitation à deux niveaux et que les banques commerciales et les institutions concernées devraient promouvoir conjointement l’application pilote dans le cadre de la gestion centralisée de la Banque centrale. JD, meituan et d’autres entreprises appliquent le renminbi numérique à l’industrie Internet de premier plan, principalement en raison d’une forte volonté de promotion, de scénarios de consommation riches et de mesures d’incitation préférentielles plus importantes. À la fin de 2021, plus d’un million d’utilisateurs utilisaient le RMB numérique à JD et la consommation cumulée dépassait 200 millions de RMB. En ce qui concerne les scénarios de consommation, JD et meituan ont de riches scénarios d’application du commerce électronique et de la vie locale. En ce qui concerne les incitations préférentielles, en plus des coupons de compensation traditionnels, JD est devenu la première entreprise à utiliser le renminbi numérique pour payer les salaires, et meituan a lancé des activités de vélo à faible intensité de carbone en renminbi numérique.
Par rapport à Jingdong et meituan, Wechat payment et Alipay ont participé relativement lentement aux projets pilotes et n’ont pas utilisé un grand nombre d’incitations préférentielles pour encourager les consommateurs à utiliser le renminbi numérique.
L’Agence analyse plus en détail les possibilités d’investissement dans le RMB numérique, tant du point de vue du matériel que des logiciels. À l’heure actuelle, le renminbi numérique en est à ses premiers stades de développement, avec des possibilités et des défis. Les fabricants de matériel bénéficieront peut – être des possibilités offertes par le « portefeuille dur » du renminbi numérique. L’une des principales caractéristiques du RMB numérique est qu’il prend en charge la NFC mobile, les appareils portables à bracelet et d’autres moyens matériels de paiement. Au fur et à mesure que l’acceptation des « portefeuilles durs » connexes s’améliorera, les développeurs de matériel numérique liés au renminbi auront la possibilité d’obtenir des commandes plus pertinentes et d’améliorer les résultats. Les fournisseurs de logiciels pourraient bénéficier de la croissance des entreprises grâce à la mise à niveau du système financier. Parallèlement à la popularité du RMB numérique, les institutions financières concernées doivent mettre à niveau les systèmes logiciels correspondants, ce qui entraînera une demande énorme de mise à niveau des systèmes pour les fournisseurs de logiciels concernés.
Shenyin Wanguo Securities estime qu’elle s’attend à ce que la monnaie numérique, la technologie des grands livres distribués et le système de paiement transfrontalier du RMB soient davantage intégrés. On s’attend à ce que le temps et les coûts de transaction des systèmes transfrontaliers existants soient considérablement réduits. À l’heure actuelle, le SCEP pilote est principalement utilisé dans les scénarios de vente au détail en Chine et n’est pas très approprié pour la compensation transfrontalière. À l’avenir, la monnaie numérique de la Banque centrale de gros qui soutient le mécanisme de règlement – livraison synchrone transfrontalier (pvp) pourrait être un meilleur roadshow technique.
[Thème 4] agriculture, élevage, alimentation et pêche
En ce qui concerne le secteur des semences, Huaxi Securities Co.Ltd(002926) La « nouvelle loi sur les semences » adoptée par la Chine entrera en vigueur le 1er mars 2022, ce qui contribuera à renforcer la protection des droits de propriété intellectuelle dans l’industrie des semences et à encourager l’innovation technologique dans l’industrie de la sélection. Le Département de l’agriculture et des zones rurales de la province de Gansu a récemment publié un avis sur le programme de travail de la province de Gansu pour la réglementation des organismes génétiquement modifiés agricoles en 2022, qui met l’accent sur la prévention de la propagation des cultures génétiquement modifiées illégales et la promotion d’un développement sain de la recherche et de l’application des OGM agricoles. Avec l’amélioration continue des politiques de l’industrie et la supervision stricte par les autorités locales, l’application de la technologie de sélection biologique sera de plus en plus proche. Si le système pertinent du « Document No 1» est mis en place avec succès, il est très important pour les entreprises de l’industrie des semences qui ont obtenu Le certificat de sécurité des OGM à un stade précoce. Les sociétés cotées concernées sont Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) .
En ce qui concerne le secteur de l’élevage porcin, l’Agence a en outre analysé que l’offre de porcs sur le marché a continué d’augmenter récemment, que le côté de la consommation n’a pas augmenté de façon significative et qu’il se trouve dans une situation d’offre excédentaire progressive. Selon le Ministère de l’agriculture et des zones rurales, la production nationale de porcs a augmenté de 23,6% d’une année sur l’autre en janvier 2022 et de 8,2% d’une année sur l’autre en février. Les prix des porcs sont toujours déterminés par la relation entre l’offre et la demande, et même les politiques de macro – contrôle de l’industrie ne peuvent pas résister à la baisse des prix des porcs dans le contexte d’une forte augmentation des volumes de production. Depuis 2022, les prix des aliments pour animaux ont augmenté, ce qui a entraîné une nouvelle augmentation des coûts d’élevage et une compression bilatérale des éleveurs. À court terme, les prix des porcs ont continué de fluctuer, mais le Gouvernement central est sur le point de commencer le troisième cycle de collecte et de stockage de porc congelé au cours de l’année. L’hiver froid de l’industrie est propice à l’accélération de la désindustrialisation de la capacité de production porcine, et un nouveau cycle devrait arriver plus rapidement. Il est suggéré d’accorder une attention soutenue au degré de désindustrialisation de la capacité de production de l’industrie avant l’arrivée du point d’inflexion du cycle. Les sociétés cotées concernées sont Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) .
Guosen Securities Co.Ltd(002736) D’une part, il est bon pour la plantation et les semences, d’autre part, l’augmentation du coût des matières premières pour l’alimentation animale accélérera l’inversion du cycle des prix des porcs et favorisera les possibilités d’investissement dans le secteur porcin. En ce qui concerne les objectifs spécifiques, 1) plaque de plantation: recommandée Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) Plaque pertinente Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) : recommandée Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) Plaque de semences: recommandée Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , etc. Recommandations pour le secteur de l’élevage porcin: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO jiacang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498)
En ce qui concerne les possibilités de l’industrie agricole en 2022, China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities souligne que le cycle Le point de vue central est que la période de perte profonde est le meilleur moment pour répartir les stocks individuels au cours de la phase de fond du cycle porcin. Du point de vue des attentes, il n’y aura plus d’attentes Pires, le risque d’élevage individuel est largement libéré, la marge de sécurité est élevée. Avec la baisse du nombre de truies reproductrices et la baisse des prix des porcs, la capacité de production continue de dégager des bénéfices pour l’industrie à l’aube. Le cours des actions de l’industrie cyclique est à l’avance. Selon notre jugement sur la deuxième enquête de fond du 22q2 – 3, nous nous attendons à ce que le 22q1 soit le moment sous – optimal pour la disposition des stocks d’élevage.
