Code du stock: Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) nom abrégé du stock: Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953)
Ningbo Zhenyu Technology Co., Ltd.
(Xidian Town, Ninghai County, Ningbo City, Zhejiang Province)
Émission d’actions à des objets spécifiques en 2022
Rapport d’analyse de démonstration
Mars 2002
(sauf indication contraire dans le présent rapport, les termes pertinents ont le même sens que dans le plan d’émission d’actions de Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) 2022 à des objets spécifiques.)
Contexte et objet de l’émission d’actions à des objets spécifiques
Contexte de l’émission d’actions à des objets spécifiques
L’entreprise se spécialise dans la recherche et le développement, la conception, la production et la vente de moules d’estampage de précision et de composants structuraux de précision en aval des entreprises de haute technologie. L’entreprise dispose d’une riche expérience dans le développement de matrices d’estampage progressives de précision et d’un système de fabrication complet. Avec la conception et le développement de matrices d’estampage progressives de précision comme noyau, l’entreprise fournit des matrices d’estampage progressives de précision personnalisées pour les fabricants d’appareils ménagers et les fabricants d’automobiles et de contrôle industriel dans le monde entier. Dans le même temps, l’entreprise, basée sur sa propre conception et développement de moules d’estampage, fournit aux clients des produits de structure de précision, largement utilisés dans les appareils ménagers, les nouvelles batteries lithium – ion énergétiques, l’automobile, le contrôle industriel et d’autres domaines industriels.
Le marché des nouveaux véhicules énergétiques est en plein essor grâce au soutien des politiques nationales de réduction des émissions de carbone et de neutralisation des émissions de carbone. Selon les statistiques de l’Institut de recherche de l’industrie de haute technologie (igii) sur la base des données de calibre de l’assurance obligatoire des véhicules à énergie nouvelle, les ventes de véhicules Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) La capacité installée de la batterie de puissance est d’environ 139,98 GWh, en hausse de 128% d’une année sur l’autre (les données ne comprennent pas les véhicules complets et les exportations de batteries de puissance). La capacité installée dans le domaine des voitures particulières est de 122,74 GWh, Représentant 87,7% de la capacité installée totale, en hausse de 169% d’une année sur l’autre, en hausse par rapport à l’ensemble; La capacité installée dans le domaine des nouveaux autobus énergétiques est de 10,01 GWh, en baisse de 18% par rapport à l’année précédente; La capacité installée dans le domaine des nouveaux véhicules énergétiques spéciaux est de 7,24 GWh, en hausse de 88% par rapport à l’année précédente. Le marché de l’installation des entreprises de batteries électriques est fortement concentré. En 2021, l’installation totale des dix premières entreprises de batteries électriques est de 126,99gwh, Représentant 91% de l’ensemble de l’installation, dont, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 69,33gwh, en hausse de 132% d’une année sur L’autre, avec une part de marché de 49,53%, toujours en tête du marché. L’entreprise saisit l’occasion de développer de nouvelles sources d’énergie neutres en carbone et répond aux exigences du développement rapide et de la concurrence de l’industrie des piles au lithium en aval en améliorant continuellement la précision, la performance et la qualité des produits, la fiabilité et l’automatisation de l’équipement.
En tant que fournisseur important de composants structuraux de précision pour batteries au lithium China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) À l’avenir, l’entreprise continuera d’approfondir l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques, en s’efforçant d’explorer de nouveaux domaines tels que les batteries de stockage d’énergie et de promouvoir l’innovation continue de la technologie des composants structuraux de précision des batteries au lithium.
Objet de l’émission d’actions à des objets spécifiques
1. Le Contrôleur effectif est optimiste quant au développement futur de la société et augmente sa participation dans la société.
À la date d’émission du présent plan, les contrôleurs effectifs de la société, M. Jiang Zhenlin et Mme Hong ruidi, détenaient respectivement 31,52% et 14,16% des actions de la société, et juxin Investment, contrôlée par M. Jiang Zhenlin, détenait 5,35% des actions de la société. Par conséquent, M. Jiang Zhenlin et Mme Hong ruidi contrôlaient collectivement 51,03% des actions avec droit de vote de la société par des actions directes et indirectes.
Le montant total des fonds recueillis dans le cadre de cette émission ne dépasse pas 800 millions de RMB et le prix d’émission est de 82,63 RMB / action. Jiang Zhenlin et Ningbo Zhenyu New Energy Co., Ltd., qui est sous son contrôle, souscriront 800 millions de RMB dans le cadre de cette émission, dont 32 millions de RMB pour Jiang Zhenlin et 480 millions de RMB pour Ningbo Zhenyu New Energy Co., Ltd., sur la base du développement futur prometteur de la société. Après le succès de l’émission, les contrôleurs effectifs Jiang Zhenlin et Hong ruidi ont représenté 55,64% du capital social total de la société après l’émission, et la proportion de participation a encore augmenté, ce qui, d’une part, est propice au renforcement de la stabilité du droit de contrôle de la société et, d’autre part, reflète pleinement la confiance ferme des contrôleurs effectifs Jiang Zhenlin et Hong ruidi dans le développement stable à long terme de la société.
2. Améliorer le niveau de gestion et cultiver de nouveaux points de croissance des bénéfices
Au cours des dernières années, avec le développement continu du marché des nouveaux véhicules énergétiques en aval, la demande de composants structuraux de précision des batteries au lithium de puissance a continué d’augmenter, ce qui a entraîné une expansion rapide de l’échelle de l’entreprise. Sous réserve du mode d’exploitation de l’industrie des batteries au lithium – ion pour les nouveaux véhicules énergétiques, la période comptable des clients en aval est généralement plus longue que celle des fournisseurs en amont (tels que les fournisseurs d’aluminium, d’acier et d’autres produits de base en vrac), ce qui entraîne une certaine différence de temps. Par conséquent, les activités quotidiennes de production et d’exploitation de l’entreprise pendant la période d’expansion rapide nécessitent un fonds de roulement plus élevé.
Au fur et à mesure que l’émission d’actions à des objets spécifiques est terminée et que les fonds collectés sont en place, le chiffre d’affaires en espèces des activités d’exploitation quotidiennes sera amélioré une fois que les fonds collectés seront en place, ce qui, d’une part, favorisera le développement ultérieur des activités futures et la croissance des parts de marché, d’autre part, aidera également la mise en œuvre des projets en cours de la société, afin de cultiver de nouveaux points de croissance des bénéfices et d’améliorer la rentabilité continue.
4. Optimiser la structure du capital et consolider la position de l’industrie
Grâce à cette émission à des objets spécifiques, la société améliorera considérablement la structure du capital et réduira le ratio actif – passif et le risque financier. Une fois les fonds levés en place, la force du capital de l’entreprise sera considérablement renforcée, ce qui contribuera à consolider la base du développement durable de l’entreprise en termes d’aménagement industriel et de stratégie de développement à long terme, à atténuer la pression du Fonds de roulement sur le développement des affaires de l’entreprise et à créer de bonnes conditions pour approfondir l’aménagement des affaires, réaliser un développement rapide et consolider la position de l’industrie. Nécessité de sélectionner les titres et leurs variétés pour cette émission
Types de titres sélectionnés pour cette émission
La variété choisie par la société pour cette émission de titres est l’émission d’actions à des objets spécifiques. Les types d’actions émises à des objets spécifiques sont des actions ordinaires chinoises cotées en RMB (actions a) d’une valeur nominale de 1,00 RMB chacune.
Nécessité de sélectionner les types de titres à émettre
1. L’échelle d’affaires de la société s’est élargie et les activités quotidiennes de production et d’exploitation exigent un fonds de roulement plus élevé. L’échelle d’affaires de la société s’est rapidement élargie depuis la cotation. Le revenu d’exploitation de 2018 à 2020 était de 5971685 millions de RMB, 749534500 RMB et 11927814 millions de RMB, avec un taux de croissance annuel composé de 41,33%. Le revenu d’exploitation de janvier à septembre 2021 était de 19344087 millions de RMB, avec une croissance annuelle de 174,92%. Entre – temps, l’échelle des comptes débiteurs de la compagnie a également augmenté, le solde comptable des comptes débiteurs est passé de 208019 200 RMB à la fin de 2018 à 406203 700 RMB à la fin de 2020 et à 502819 000 RMB à la fin de septembre 2021. En 2018, 2019, 2020 et de janvier à septembre 2021, les sorties de trésorerie provenant des activités d’exploitation de la compagnie s’élevaient respectivement à 3616193 millions de RMB, 5241753 millions de RMB, Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) millions de RMB et 1130577 millions de RMB, ce qui indique que les activités quotidiennes de production et d’exploitation de la compagnie exigent davantage de fonds de roulement.
Par conséquent, à mesure que les activités futures de l’entreprise se développeront et que la part de marché augmentera, la demande de liquidités de l’entreprise augmentera considérablement.
Cette fois – ci, la société utilise la méthode de l’émission d’actions à des objets spécifiques pour compléter le Fonds de roulement, ce qui est conforme à la situation financière réelle actuelle de la société et aux besoins de fonds pour le développement futur des affaires, est utile pour promouvoir le développement sain à long terme de la société, est propice à la maximisation des intérêts de la société et de tous les actionnaires, et est nécessaire.
2. Le ratio actif – passif de l’entreprise est supérieur à la moyenne de l’industrie et le ratio courant est inférieur à la moyenne de l’industrie.
À la fin de 2018, à la fin de 2019, à la fin de décembre 2020 et à la fin de septembre 2021, le ratio actif – passif selon les états consolidés de la société était respectivement de 55,74%, 50,17%, 61,59% et 57,10%. À la fin de septembre 2021, la comparaison du ratio actif – passif (seuil de consolidation) et du ratio courant entre la société et les sociétés cotées comparables du même secteur est la suivante:
Nom de la société ratio actif – passif ratio courant
Tianjin Motor Dies Co.Ltd(002510) 59,15% 1,16
Sichuan Chengfei Integration Technology Corp.Ltd(002190) 28,98% 1,70
Ningbo Heli Technology Co.Ltd(603917) 28,03% 2,70
Lucky Harvest Co.Ltd(002965) 44,85% 2,80
Vt Industrial Technology Co.Ltd(300707) 40,36% 4,09
Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) 33,34% 1,66
Jiangsu Tongda Power Technology Co.Ltd(002576) 41,38% 2,04
Changzhou Shenli Electrical Machine Incorporated Company(603819) 45,21% 1,35
Changying Xinzhi Technology Co.Ltd(002664) 57,73% 0,81
Moyenne 42,11% 2,03
émetteur 57,10% 1,19
Le tableau ci – dessus montre que le ratio actif – passif de Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) L’émission d’actions à des objets spécifiques aide à optimiser la structure du capital de l’entreprise, à réduire les risques opérationnels, à rendre le développement de l’entreprise plus stable et à renforcer la capacité anti – risque de l’entreprise.
Au cours des dernières années, avec l’expansion de l’échelle des activités de l’entreprise, afin de répondre à la demande de fonds, la charge financière de l’entreprise a également augmenté, faisant face à une plus grande pression sur le Service de la dette et à des frais d’intérêt plus élevés. À la fin du mois de septembre 2021, le solde des emprunts à court terme de la compagnie s’élevait à 505598 300 RMB et celui des emprunts à long terme à 168548 400 RMB. Les emprunts à long terme qui n’étaient pas exigibles dans un délai d’un an représentaient au total 20,18% de l’actif total de la compagnie. Le solde des prêts bancaires de la société est relativement important. Le remboursement des prêts bancaires par l’émission d’actions à des objets spécifiques aidera à réduire les dépenses d’intérêt de la société et à améliorer la capacité de financement et le niveau de profit à l’avenir.
3. Pertinence de la portée, de la quantité et de la norme de sélection des titres de cette émission l’objet de cette émission est Jiang Zhenlin et Ningbo Zhenyu New Energy Co., Ltd., qui sont qualifiés pour être des objets spécifiques de cette émission. L’objet émetteur souscrit en espèces les actions émises à l’objet spécifique. L’objet de cette émission a une certaine capacité d’identification des risques et de prise de risques, ainsi qu’une force de capital correspondante. La portée, la quantité et les critères de sélection des objets de cette émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures de refinancement.
Rationalité des principes, des bases, des méthodes et des procédures de tarification de cette émission (i) prix d’émission et principes de tarification
La date de référence pour la tarification des actions émises est la date d’annonce de la résolution de la quatrième réunion du quatrième Conseil d’administration de la société, c’est – à – dire le 23 mars 2022. Le prix d’émission des actions émises à des objets spécifiques est de 82,63 RMB / action, ce qui ne doit pas être inférieur à 80% du prix de transaction moyen des actions a de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence.
Le prix moyen de négociation des actions a de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification = le montant total de négociation des actions a de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification / le montant total de négociation des actions a de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification. Si le dividende, l’émission d’actions bonus, la conversion de la réserve de capital en capital – actions et d’autres éléments autres que le droit et les intérêts se produisent sur les actions de la société entre la date de référence du prix et la date d’émission, le prix d’émission de cette émission sera ajusté en conséquence, et la formule d’ajustement est la suivante:
Distribution de dividendes en espèces: p1 = p0 – D
Émission d’actions bonus ou conversion en capital social: p1 = p0 / (1 + n)
Les deux sont effectués simultanément: p1 = (p0 – d) / (1 + n)
Où P1 est le prix d’émission rajusté, p0 est le prix d’émission avant rajustement, D est le dividende en espèces par action et n est le nombre d’actions bonus ou de capital – actions par action.
Méthodes et procédures de tarification des émissions
Les méthodes et procédures de tarification de l’émission d’actions à des objets spécifiques sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures de refinancement. Le Conseil d’administration est convoqué et l’annonce pertinente est publiée sur le site Web de la bourse et les médias d’information désignés, et soumise à l’Assemblée générale de La société pour délibération.
En résum é, les principes, les bases, les méthodes et les procédures de tarification de cette émission sont conformes aux exigences des lois et règlements pertinents et sont raisonnablement conformes.
Faisabilité du mode de distribution actuel
L’utilisation des fonds collectés dans le cadre de l’offre non publique est conforme aux lois et règlements pertinents, et l’utilisation des fonds collectés dans le cadre de l’offre non publique est conforme aux lois et règlements et aux politiques pertinentes, de sorte qu’elle est réalisable. Une fois que les fonds collectés dans le cadre de cette offre non publique seront disponibles et utilisés, le ratio actif – passif de la société sera réduit, ce qui est propice à l’amélioration de la structure du capital de la société, à la réduction des risques financiers, à l’amélioration du niveau de profit et à la promotion du développement durable et sain des activités de la société.
Amélioration de la structure de gouvernance d’entreprise et du système de contrôle interne
La société a mis en place un gouvernement d’entreprise scientifique conformément aux normes de gouvernance des sociétés cotées.
