Les exportations photovoltaïques ont été remarquables au cours des deux derniers mois, la demande à l’étranger en dehors de l’Inde
Maintenir un taux de croissance élevé
Selon les données de l’administration générale des douanes, la valeur des exportations de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Étant donné que les prix des modules ont augmenté d’environ 20% d’une année sur l’autre, on s’attend à ce que le volume des exportations de modules photovoltaïques augmente de 75% (en GW) en janvier – février, ce qui correspond essentiellement au taux de croissance de 73% en poids indiqué par l’administration générale des douanes. Selon les statistiques de PV infolink, la Chine a exporté 88,8 GW de composants en 2021, en hausse de 35% d’une année sur l’autre, dont 10,7 GW de composants en janvier – février 2021 et 18,7 GW de composants en janvier – février 2022. Au cours de la même période de l’année dernière, le volume des composants exportés vers le marché indien était relativement faible. En raison de l’augmentation des droits de douane à l’importation sur les composants et les batteries en avril en Inde, le marché indien a continué à se précipiter pour l’installation cette année. Les modules photovoltaïques (batteries) exportés vers le marché indien au cours des deux premiers mois ont atteint 2,04 milliards de dollars américains, représentant environ 27,9% du volume des exportations. En ignorant les facteurs de prix, on s’attend à ce que le volume des composants (batteries) exportés vers le marché indien atteigne 5,2 GW, et le volume des Exportations de l La demande à l’étranger reste forte en dehors de l’Inde.
La demande sur les marchés d’outre – mer a fait preuve d’une grande résilience, atteignant 250 à 260 GW dans un scénario optimiste de demande mondiale.
Depuis 2021, les coûts non techniques ont continué d’augmenter, à l’exception de la hausse de 20% du prix des composants, le fret maritime a considérablement augmenté, le prix des conteneurs de 40 pieds de hauteur a dépassé 10 000 dollars américains, le prix de plusieurs routes en Europe et aux États – Unis a augmenté de 5 à 10 fois, le prix du fret est d’environ 0,27 à 0,28 yuan / W, représentant environ 15 à 18% de la valeur totale des marchandises. Même dans ce contexte, le marché d’outre – mer continue de montrer une grande acceptation du photovoltaïque. Le côté de la demande a fait preuve d’une grande résilience face à l’augmentation des coûts. Après la guerre russo – ukrainienne, l’Europe prévoit de se débarrasser de sa dépendance à l’égard du gaz naturel russe, d’accélérer le développement des énergies renouvelables et d’accroître l’acceptation des prix des composants à l’étranger à la suite de la hausse des prix de l’énergie, ce qui n’est pas reflété dans les données sur les exportations de modules photovoltaïques de janvier à février.
Nous pensons que la demande à l’étranger devrait encore augmenter. Auparavant, nous nous attendions à ce que l’installation photovoltaïque mondiale atteigne 230 GW en 2022. Le marché mondial, en particulier à l’étranger, contient une forte demande potentielle. La baisse du prix du silicium devrait entraîner une demande plus élevée que prévu. Dans un scénario optimiste, l’installation photovoltaïque mondiale devrait atteindre 250 – 260 GW en 2022.
Nous sommes optimistes: 1) composants intégrés, en mettant l’accent sur Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Crystal Energy; Verre photovoltaïque, attention Flat Glass Group Co.Ltd(601865) (A / h), Xinyi Photovoltaic Energy; En ce qui concerne les possibilités d’investissement offertes par la nouvelle technologie topcon de type N, nous nous concentrerons sur Crystal Science Energy, Hainan Drinda Automotive Trim Co.Ltd(002865)
Conseils sur les risques
Risque de baisse importante des prix des produits, augmentation significative des prix des matières premières, demande en aval inférieure aux prévisions, risque accru de concurrence industrielle, risque systémique à grande échelle, résultats insatisfaisants de l’entreprise recommandée, etc.
