Perspectives de l’industrie
L’industrie est passée à l’obscurité, la marge est bonne, la section inférieure montre la valeur; Cependant, la chaîne industrielle est fortement divisée, il est suggéré de choisir le circuit de subdivision et le stock individuel. Cette semaine, il est recommandé de se concentrer sur les possibilités de mise en page des piles au lithium dont la marge d’attente est positive.
L’entreprise de batteries au lithium ou le meilleur moment de mise en page. Cette semaine Byd Company Limited(002594) Nous croyons, d’une part, que le bon déroulement de la transmission des prix dans la chaîne industrielle est propice à atténuer ou à éliminer les attentes négatives antérieures selon lesquelles le marché s’inquiétait du mauvais déroulement de la transmission des prix ou des coûts. D’autre part, les entreprises de piles au lithium, dont les performances et les évaluations ont été doublement réduites par l’augmentation des coûts des matières premières, devraient s’attendre à une amélioration marginale.
Pour les raisons ci – dessus, nous jugeons que le moment est peut – être le meilleur moment pour la disposition de la batterie lithium – ion d’alimentation / stockage d’énergie, le robinet de la batterie d’alimentation de première ligne Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) ; Les entreprises de batteries électriques de deuxième ligne telles que Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) Entreprises de batteries de stockage d’énergie telles que Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) Les entreprises de batteries 3C / Tool telles que Jiangsu Azure Corporation(002245) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) Il est fortement recommandé aux investisseurs de se concentrer sur les possibilités correspondantes. En termes de certitude, nous recommandons Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) .
La performance est roi et l’évaluation est l’ancre: À court terme, les ventes de véhicules électriques sont fortes en janvier – février, le calendrier de production de la chaîne industrielle 2022q1 est maintenu à un niveau élevé, et les principales entreprises continuent d’augmenter par rapport à 2021q4. Par exemple, les performances commerciales de janvier – février de Gan Feng, TianQi, Xingyuan, dangsheng, Byd Company Limited(002594) Entre – temps, le PE des entreprises centrales à maillons multiples de la chaîne industrielle sera 25 à 35 fois plus élevé en 2022, ce qui se situe au bas de l’histoire et met en évidence la valeur des investissements.
Différenciation de la chaîne industrielle, sélection optimale: la répartition des bénéfices sera le point clé du jeu de la chaîne industrielle en 2022, ce qui se reflète dans le fait que le marché secondaire présente également le jeu, le profit unitaire & la part de marché & le changement marginal technologique, etc. est l’évaluation de l’entreprise α L’élément central des attributs de croissance. Dans l’ensemble, nous continuons d’être optimistes quant à la teneur élevée en nickel des composants TERNAIRES, des diaphragmes, des piles électriques et des composants α Un atout de premier plan de haute qualité.
Objet de la recommandation
Dans le contexte de la tendance mondiale à la croissance continue de la demande due à la superposition d’un fort entraînement au « double carbone » et d’un entraînement par résonance de l’offre, le climat de la chaîne industrielle continuera d’augmenter, et nous maintenons la cote « surpoids » de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques. Dans le même temps, il est suggéré d’accorder une attention particulière aux possibilités d’investissement à moyen et à long terme dans les domaines du stockage de l’énergie et des piles à combustible.
Il est recommandé de mettre en page les principales lignes: 1) actifs de base: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , etc. Variété élastique: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , etc. D’autres suggestions mettent l’accent sur les chefs de file de chaque segment de l’industrie: Eve Energy Co.Ltd(300014) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , etc. Recommandations clés dans le domaine du stockage de l’énergie: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) et Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Préoccupations recommandées dans le domaine des piles à combustible: Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) – U, Weichai Power Co.Ltd(000338) , etc. Combinaison recommandée cette semaine: Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Lithium Battery (Ningde, Byd Company Limited(002594)
Pour la première fois cette semaine: Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) .
Reprise du marché
Au niveau de l’industrie: Cette semaine, l’indice des nouveaux véhicules énergétiques et l’indice des piles au lithium ont augmenté respectivement de 0,1% et 1%, tandis que l’indice des piles à combustible, l’indice des piles à combustible et l’indice des stocks d’énergie ont diminué respectivement de 4%, 2% et 1%. Au niveau de l’entreprise: se référant à l’indice des batteries lithium – ion, les cinq premiers gagnants de cette semaine sont Puyang Refractories Group Co.Ltd(002225) (- 5%).
Évolution de l’industrie
Prix de la chaîne industrielle: Cette semaine, le carbonate de lithium / hydroxyde de lithium a été cité à 50,3 / 490000 yuan / tonne, en hausse de 0,2% / 2%, et le prix a continué à augmenter; L’offre de nickel / cobalt était de 37 100 $/ 571000 $, en baisse de – 23,1% / – 0,3%, les prix du nickel étant plus rationnels; En ce qui concerne les matériaux cathodiques, CNY ncm622 / phosphate de lithium – fer a été coté respectivement 38,5 / 168000 yuan / tonne mercredi, et tous sont restés stables; En ce qui concerne les électrolytes, le fluorophosphate de lithium a été cité à 515000 RMB / t samedi, en baisse de 6,4%, tandis que l’électrolyte (phosphate ferrique de lithium) a été cité à 105000 RMB / t, en baisse de 4,8%; Côté diaphragme, 9 μ Membrane de base humide / 14 μ Le prix de la membrane de base sèche est de 1,42 / 0,95 yuan / m2, qui est stable; En ce qui concerne les matériaux cathodiques, le graphite artificiel moyen et haut de gamme est coté respectivement à 5,2 / 72 000 yuan / tonne pour maintenir la stabilité. Principales tendances de l’industrie: les ministères concernés interrogent les entreprises de sel de lithium sur la promotion d’un fonctionnement raisonnable et stable des prix.
Dynamique de l’entreprise
Byd Company Limited(002594)
Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207)
Conseils sur les risques
Risque de fluctuation des politiques; La demande est inférieure aux attentes; Les prix des produits sont inférieurs aux prévisions; Recommander des résultats inférieurs aux attentes; Risque systémique
