Principaux points d’investissement
L’énergie éolienne en mer deviendra un important moteur de l’industrie et la tendance à la grande échelle se poursuivra.
Sous l’impulsion d’une réduction continue des coûts, l’énergie éolienne terrestre d’ici 2020 est devenue l’énergie renouvelable la moins coûteuse au monde, inférieure à l’énergie photovoltaïque et à l’énergie hydroélectrique. L’énergie éolienne après la réforme du marché de l’électricité, l’amélioration de la capacité de consommation d’énergie et le remboursement des politiques est entrée dans l’ère de la parité. L’industrie chinoise de l’énergie éolienne devrait entrer dans la phase de développement rapide axée sur la demande du marché, et le développement de l’industrie présentera deux caractéristiques principales: ① l’énergie éolienne offshore deviendra un moteur important du développement de l’industrie de l’énergie éolienne: l’avantage de l’énergie éolienne offshore est remarquable, et le cagr de l’installation d’énergie éolienne offshore en Chine atteindra 44 Plus élevé que le cagr (12,77%) de l’ensemble de l’énergie éolienne au cours de la même période. En 2021, l’énergie éolienne extracôtière de la Chine a connu une croissance exceptionnelle dans le contexte du retrait, du réapprovisionnement et de l’installation, avec une capacité installée annuelle de 16,90 GW, en hausse de 452% par rapport à l’année précédente. Après le retrait et la reconstitution de l’énergie éolienne en mer en 2022, l’ère de la parité a commencé. L’installation totale d’énergie éolienne en mer prévue dans les principales provinces côtières au cours du « quatorzième plan quinquennal » peut atteindre 73,45 GW, soit environ 8 fois l’augmentation de l’installation au cours du « treizième Plan quinquennal ». L’énergie éolienne en mer deviendra un moteur important de l’industrie de l’énergie éolienne en Chine. La tendance à la grande échelle de l’énergie éolienne se poursuivra: l’avantage économique de la réduction des coûts est au cœur de la question de savoir si l’industrie peut s’écarter de la politique de décharge rapide continue après la parité de l’énergie éolienne. En septembre 2021, le prix moyen de l’appel d’offres pour les éoliennes 3S a diminué de plus de 40% par rapport à 2019m11. Dans les projets d’investissement dans l’énergie éolienne, le coût des éoliennes représente plus de 50%, ce qui est le point clé de la réduction continue des coûts de l’industrie. La grande échelle est l’un des moyens importants de réduire les coûts. Elle a été vérifiée dans la nouvelle structure installée des éoliennes et la structure du modèle de livraison de l’usine principale au fil des ans en Chine. À l’avenir, l’industrie de l’énergie éolienne en Chine continuera de se développer à grande échelle, tant du point de vue de la réduction des coûts du marché que par rapport à la moyenne des modèles installés dans les pays européens développés.
Dans le contexte de la prospérité future de l’énergie éolienne, une attention particulière doit être accordée à la valeur élevée et à la barrière élevée des pièces de rechange.
En raison de la tendance à grande échelle des éoliennes et du développement rapide de l’énergie éolienne en mer à l’ère de la superposition et de la parité, la prospérité de l’industrie devrait se poursuivre, en mettant l’accent sur le volume de valeur élevée et les parties à haut obstacle: ① tambour de tour: la consommation d’un tambour de tour de MW par Unit é de grande taille est presque inchangée, ce qui est un petit lien endommagé dans la tendance à grande échelle. En 2020, le marché chinois des tambours de tour d’énergie éolienne En raison de la limitation du rayon de transport, la part de marché de l’industrie des pylônes est très dispersée. En 2020, la part de marché totale de la Chine CR4 n’est que d’environ 31%. L’aménagement prospectif de la capacité & la maîtrise des ressources limitées du terminal est le facteur clé de la concurrence des entreprises de pylônes. Roulement: il s’agit d’un lien d’augmentation de la valeur d’un seul MW avec une barrière technique élevée et une pénurie. En 2019, l’échelle du marché chinois des roulements d’énergie éolienne était d’environ 10 milliards de RMB. La part de marché totale des entreprises locales telles que loessieu, tuile et Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Bride: en 2020, l’échelle du marché chinois des brides d’énergie éolienne a dépassé 12,7 milliards de RMB, réalisant essentiellement la localisation. Les brides à grande échelle ont présenté des exigences plus élevées pour la technologie et la force financière des fournisseurs, et la part de marché sera transférée aux principales entreprises; Câbles sous – marins: en 2021, l’échelle du marché chinois des câbles sous – marins d’énergie éolienne était d’environ 15,6 milliards de RMB, le seuil d’entrée des câbles sous – marins était élevé, la certification obligatoire était requise et la période de vérification était longue, ce qui a entraîné une forte concentration des parts de marché. En 2019, la part de marché de Cr3 a atteint 93%. En outre, les câbles sous – marins ont une rentabilité plus élevée que les câbles terrestres, et la demande et le prix des câbles sous – marins augmentent parallèlement à la tendance océanique profonde, qui est le lien optimal de l’énergie éolienne en mer. Fondation pile: la valeur est élevée. En 2020, l’échelle du marché de la Fondation pile de l’énergie éolienne en Chine est d’environ 9,7 milliards de RMB. Le seuil d’entrée de référence de la Fondation pile de l’énergie éolienne en mer est plus élevé que celui de l’énergie éolienne terrestre. Actuellement, le marché de la Fondation de l’énergie éolienne en mer en Chine est principalement concentré dans quelques entreprises telles que Haili Wind Power, Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487)
Conseils en matière d’investissement:
Attention: [ Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ]: le robinet à bride d’énergie éolienne local, le roulement & l’engrenage devrait devenir la deuxième courbe de croissance; [ Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ]: pionnier de la localisation des roulements principaux, le projet d’investissement levé a ouvert le goulot d’étranglement de la capacité; [ Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ]: leader mondial de la tour d’énergie éolienne, la stratégie « deux mers » ouvre l’espace de croissance; [ Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) ]: fournisseur d’équipement de travail en hauteur axé sur l’industrie de l’énergie éolienne; [ Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) ]: profiter du développement de l’industrie du vent de mer et de l’expansion rapide des services de câbles sous – marins; Haili Wind power: Haifeng Pile Foundation / Tower tower Head, Market share continuously improved. En outre, il est recommandé de prêter attention aux chefs de file de l’industrie de la segmentation, tels que [ Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) ], [ Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) ], [ Jinlei Technology Co.Ltd(300443) ], [ Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) ], [ Jiangsu Lixing General Steel Ball Co.Ltd(300421) ], [ Zhuzhou Times New Material Technology Co.Ltd(600458) ], [ Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080)
Conseils sur les risques: les nouvelles installations d’énergie éolienne sont inférieures aux prévisions, la concurrence sur le marché s’intensifie, les prix des matières premières augmentent, les droits antidumping sur le marché d’outre – mer, etc.
