Principaux points d’investissement
Déclaration commune du Sommet de l’OTAN: décision d’augmenter l’aide à l’Ukraine, déploiement militaire, dépenses militaires des États Membres
1) Poursuite de l & apos; assistance militaire à l & apos; Ouzbékistan: armes antichars, armes de défense aérienne, drones, matériel de lutte contre les armes biologiques, chimiques et nucléaires et matériel technique pour assurer la cybersécurité.
2) Renforcement du déploiement militaire des forces de l’OTAN: Outre les quatre groupements tactiques déjà déployés dans les pays baltes et en Pologne, il a été décidé de déployer quatre groupements tactiques supplémentaires en Hongrie, en Slovaquie, en Bulgarie et en Roumanie, ce qui porte la capacité totale de l’OTAN en Europe de l’Est et Dans les Balkans à huit groupements, soit environ 40 000 hommes, ainsi que des déploiements militaires aériens et maritimes.
3) Les États membres de l’OTAN conviennent d’augmenter leurs dépenses militaires: les dépenses militaires de chaque pays atteindront ou approcheront la norme de 2% du PIB de la Chine. L’Allemagne, la Belgique et d’autres pays ont annoncé une augmentation des dépenses militaires avant la réunion.
4) l’OTAN estime que les opérations militaires russes en Ukraine ont radicalement modifié la situation en matière de sécurité en Europe et que les ajustements stratégiques que l’OTAN doit donc apporter sont à long terme et durables. Nous pensons que la position stratégique de la défense nationale et de la sécurité dans de nombreux pays s’est encore améliorée. Les actifs industriels des forces de défense nationale ont non seulement des attributs d’actifs, mais aussi un obstacle préalable à la garantie de la valeur d’autres actifs.
La logique de base de 12 mots de l’industrie militaire de la défense nationale: “Extension endogène, demande intérieure et commerce extérieur, produits militaires et civils”
Endogène: dans le cadre du « changement de siècle », l’industrie militaire de la défense nationale a connu une croissance déterministe élevée, la préparation au combat / 2027 / construction d’une défense nationale forte et proportionnée à la deuxième économie est l’orientation établie, la demande de l’industrie militaire est solide comme un rocher, et l’efficacité opérationnelle et la rentabilité des entreprises militaires devraient également être améliorées grâce à des catalyseurs tels que l’effet d’échelle / l’incitation au capital / la petite coopération de base et à grande échelle / la réforme des prix / les grandes commandes + les grandes avances.
Extension: l’État encourage la réforme des entreprises d’État et exige « d’inspirer la vitalité des entreprises d’État » et « d’améliorer l’efficacité du capital d’État ». Au cours des prochaines années, la titrisation des actifs de défense nationale et la réorganisation et l’inscription des produits militaires de base devraient déclencher un nouveau cycle de marée haute, en prêtant attention au processus de restructuration du Groupe CSC / Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901)
Commerce extérieur: les chasseurs / UAV / entraîneurs / chars chinois sont compétitifs à l’échelle mondiale. Récemment, le commerce militaire a connu de nombreux succès. Les chasseurs J – 10 ce ont été exportés pour la première fois, les commandes d’avions d’enseignement supérieur L15 ont été annoncées par des parties étrangères et les chasseurs furtifs FC – 31 ont été mis en place. Par la suite, si les dépenses mondiales de défense augmentent et que la capacité d’exportation de la Russie vers l’Ouest diminue, le marché militaire chinois devrait s’ouvrir davantage.
Produits civils: le conflit russo – ukrainien souligne l’importance de l’autonomie et du contrôle dans des domaines importants. À l’avenir, alors que les entreprises de défense nationale et d’industrie militaire s’appuient sur les principales industries militaires, l’aviation civile et d’autres produits civils importants, tels que les gros aéronefs / moteurs de l’aviation civile, ont besoin d’un contrôle indépendant et d’une augmentation de la vitesse.
À l’heure actuelle, la valeur de la configuration du secteur de l’industrie militaire est mise en évidence et le Sous – secteur des missiles / Technologies de l’information / aéromoteurs / aéronefs militaires est optimiste.
À l’heure actuelle, l’indice de l’industrie militaire de Shenwan est 57 fois supérieur à l’indice de l’industrie militaire de Shenwan, qui se situe à un niveau record de 22%, sous la double impulsion de « croissance endogène + croissance épitaxique », la valeur de la configuration est importante et le Sous – secteur des Missiles / informatisation / aéromoteurs / aéronefs militaires est optimiste.
Usine d’ordinateurs centraux: effet d’échelle + gestion raffinée, « petite coopération de base » et grande flexibilité de la performance au cours des cinq prochaines années. Il est recommandé de se concentrer sur les objectifs pertinents qui devraient bénéficier de la résonance de couplage entre la croissance endogène de l’entreprise et la réforme des entreprises d’État, tels que Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avicopter Plc(600038) , Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967) , China Cssc Holdings Limited(600150) , etc.
Matières premières et soutien de base: les matières premières et les matières premières et le soutien de base: les matières premières et le soutien de base: les superalliages / composites / superalliages / composites / composants / composants / pièces forgées pour moteurs et autres circuits de subdivision tels que China Petroleum Engineering Corporation(600339) 9 , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , etc.
Missiles et informatisation: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) , China Marine Information Electronics Company Limited(600764) .
Conseils sur les risques: 1) Le taux d’incitation au capital et de titrisation des actifs est inférieur aux attentes; 2) Le calendrier de livraison des produits importants est inférieur aux attentes.
