Aujourd’hui (25 mars), les marchés de Shanghai et de Shenzhen ont poursuivi le modèle d’ajustement des chocs. Les trois principaux indices boursiers de l’action a ont commencé à augmenter et à baisser de façon inégale. L’indice initial a oscillé près du point de clôture d’hier. L’indice du milieu de l’après – midi a connu une vague de plongée. L’indice de l’après – midi s’est accéléré à la baisse et l’ajustement s’est intensifié. Enfin, les trois principaux indices ont fermé et chuté.
À cet égard, China International Capital Corporation Limited(601995)
Dans le même temps, compte tenu de l’ampleur ajustée, de l’évaluation et de la digestion possible des facteurs négatifs, l’Office estime que les perspectives du marché à moyen terme l’emportent sur les risques. À l’avenir, l’accent sera mis sur les facteurs sous – jacents suivants: 1) La situation périphérique est claire et la pression inflationniste mondiale s’atténue, ce qui entraîne une « stagflation » de la crainte d’un soulagement marginal; La politique de « croissance stable » continue de prendre de l’ampleur, en particulier dans des domaines tels que l’immobilier, qui suscite actuellement de nombreuses préoccupations. La situation épidémique en Chine est plus claire; La question de l’estimation des stocks est relativement claire.
côté plaque:
Sealand Securities Co.Ltd(000750) Après la réduction continue de la capacité de production, l’industrie du poulet jaune a fondamentalement maintenu une tendance à la hausse. Avec le retrait des petites et moyennes capacités de production, la concentration de l’industrie s’est encore améliorée et les possibilités d’investissement dans le secteur du poulet jaune ont continué d’être optimistes; En ce qui concerne l’industrie des semences, la révision de la loi sur les semences et la promotion de la commercialisation des OGM favoriseront la concentration de l’industrie et l’expansion de l’espace de marché, et continueront d’être optimistes quant à la croissance des principales entreprises; En ce qui concerne les aliments pour animaux, la reprise de la production porcine continuera de soutenir les ventes d’aliments pour animaux au cours du premier semestre et les prix des matières premières pour aliments pour animaux au cours du deuxième semestre; L’assurance – automobile est dans la période de transformation de l’industrie, avec l’amélioration de la concentration de l’industrie, les avantages des principales entreprises seront progressivement clairs; La consommation et la croissance des animaux de compagnie sont bonnes.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) On s’attend à ce que 2022q2 accélère les pertes de trésorerie des éleveurs en raison de la baisse des prix des porcs et de l’augmentation des coûts des aliments pour animaux, et que les truies reproductrices soient conservées ou continuent d’être éliminées, ce qui devrait catalyser davantage le secteur. Entre – temps, les produits à base de viande ont bénéficié de la baisse des prix des porcs et les bénéfices devraient encore s’améliorer en 2022. Recommandation: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO jiacang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc.; Attention: Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895)
En outre, en ce qui concerne l’augmentation des prix mondiaux des denrées alimentaires causée par les conflits dans la situation périphérique et le dépassement de la monnaie mondiale, les fondamentaux du blé et du maïs en Chine ont été fortement soutenus en 2022, l’augmentation des prix des denrées alimentaires a été favorable à l’augmentation des superficies cultivées et des investissements dans les fonds de plantation, et les principales entreprises de semences de haute qualité ont bénéficié d’une augmentation des volumes. En outre, on s’attend à ce que les débarquements de OGM s’accélèrent et à ce que les débarquements de OGM entraînent un remodelage du modèle de l’industrie des semences, et l’industrie des semences connaîtra une résonance du cycle et de la croissance. Recommandation: Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041)
développement immobilier
First Securities a déclaré que la position de haut niveau émettait des signaux positifs et que la fenêtre politique approchait. La tendance actuelle à la baisse des fondamentaux de l’industrie s’est poursuivie, la zone de vente de données à haute fréquence a chuté de 50,1% d’une année sur l’autre au cours de la première moitié de mars, le taux de désaffectation des nouvelles entreprises a chuté à 34%, et le cycle de désaffectation des principales villes a considérablement augmenté. À court terme, certaines entreprises privées de logement sont confrontées à la pression du remboursement de la dette et à un manque grave de confiance des deux côtés de l’offre et de la demande. Pour débloquer la chaîne de liquidité de l’industrie, nous devrions d’abord voir le retour des ventes. La confiance dans l’achat de maisons doit être renforcée par la politique. L’assouplissement de l’extrémité de la politique est devenu clair après cette déclaration de haut niveau. Nous estimons que la période d’ajustement de la politique à quatre limites dans les villes clés est dans la deuxième moitié de mars. L’annonce de l’impôt foncier a éliminé l’un des principaux facteurs négatifs qui ont réduit la demande au cours de l’année.
Wanlian Securities a souligné que, dans le macro – contexte de la « croissance stable », les fondamentaux actuels de l’industrie immobilière continuent de s’effondrer et la politique d’amélioration marginale se poursuit. On s’attend à ce qu’il y ait encore beaucoup de bonnes politiques à suivre et à ce que la performance du marché du secteur immobilier continue d’être optimiste. Il est suggéré de se concentrer sur (1) Les sociétés de gestion immobilière qui ont de bons résultats fondamentaux; Une entreprise immobilière de haute qualité financièrement stable ayant des antécédents d’entreprise centrale / d’État; Les entreprises immobilières qui possèdent des biens immobiliers de haute qualité ou des entreprises de transformation, ou qui forment efficacement un cercle vertueux de fonds de type « développement + ».
Shenyin Wanguo Securities a mentionné que l’immobilier est toujours l’industrie de base de l’économie nationale chinoise et que l’industrie elle – même et la chaîne industrielle contribuent à près de 30% du PIB, mais que l’immobilier subit actuellement de multiples ajustements et difficultés financières, l’impact sur l’économie peut entrer progressivement dans la phase de faible ralentissement. Étant donné que le Gouvernement a récemment mis l’accent sur la stabilisation de l’économie, la stabilisation de la croissance et la prévention et le contrôle des risques financiers, et que la stabilisation de l’économie exige d’urgence la stabilisation de l’immobilier, on s’attend à ce que la remise en état des politiques aux deux extrémités de L’offre et de la demande de l’industrie immobilière accélère et favorise l’optimisation de la structure de l’industrie et l’amélioration de la concentration, et que les entreprises immobilières
L’Agence analyse plus en détail et maintient la cote « optimiste » du secteur immobilier, et recommande: a actions: Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , Gemdale Corporation(600383) , Xiamen C&D Inc(600153) , Seazen Holdings Co.Ltd(601155) , China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) , Jinke Property Group Co.Ltd(000656) , China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , China Vanke Co.Ltd(000002) ; Actions H: China Resources Land, China Overseas Development, Longhu Group, Xuhui Holdings, biguiyuan; Nous maintenons également la cote « optimiste » du secteur de la gestion immobilière et recommandons: biguiyuan service, Xuhui Yongsheng service, CR Vientiane, Poly Property, China Sea Property, New Dazheng Property Group Co.Ltd(002968)
Résumé d’un dessin:
