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Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) : de multiples facteurs influent sur le volume des céréales échangeables! Avantages attendus des sujets liés à la chaîne industrielle de plantation
Une partie des céréales chinoises, comme le soja, le maïs et le blé, doivent encore être importées, ce qui entraîne une forte dépendance à l’égard de l’étranger et une forte influence internationale. L’Ukraine, les États – Unis, le Brésil, l’Argentine et d’autres pays sont d’importants fournisseurs de céréales importées de Chine. Les conflits géographiques, l’inflation, les changements climatiques et d’autres facteurs multiples influent sur le volume des denrées alimentaires échangeables: 1) sous l’influence des conflits périphériques, la production des principales cultures en Ukraine devrait diminuer de 20 à 30%, tandis que la Russie et l’Ukraine devraient enregistrer une baisse significative du volume des denrées alimentaires exportables. Les agriculteurs hésitent à vendre en raison des anticipations d’inflation et de l’augmentation des coûts aux États – Unis, et les prix à terme du maïs et du soja aux États – Unis continuent d’augmenter. La sécheresse affecte la production de soja au Brésil, en Argentine et dans d’autres pays; La sécheresse devrait s’aggraver aux États – Unis; En outre, les inondations d’automne en Chine l’année dernière ont entraîné des semis tardifs de blé, ce qui a posé des défis à la production céréalière d’été en Chine.
Nous nous attendons à ce que les prix des denrées alimentaires continuent d’augmenter en 2022 en raison de ces facteurs. Les avantages attendus des objectifs liés à la chaîne industrielle de plantation sont les suivants: 1) secteur des semences: la hausse des prix des denrées alimentaires stimule l’enthousiasme des agriculteurs pour la plantation et les agriculteurs préfèrent acheter des semences de meilleure qualité pour assurer le rendement. En 2022, Head Seed devrait connaître une hausse des prix. Le maïs et le soja génétiquement modifiés superposés devraient être vendus commercialement, et les entreprises semencières qui possèdent des réserves techniques de pointe et des avantages évidents en matière de qualité devraient accroître leur part de marché. Nous continuerons de recommander [ Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Secteur des ressources agricoles: Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) (robinet d’engrais composés au phosphore, phosphate ferrique pour ouvrir l’espace de croissance). Section de la culture et du transport: Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) Section des économies d’eau dans l’agriculture: Dayu Water-Saving Group Co.Ltd(300021) (Agricultural Water Saving robinet Company, Benefiting of Industrial Opportunities such as high standard Farmland construction).
Guosen Securities Co.Ltd(002736) : 2022 est la meilleure étape pour mettre en place la plaque de porc à l’avance, et le taux approximatif du cycle porcin en 2023 peut réaliser l’inversion du marché
Le secteur de l’élevage continue de se réchauffer et la politique de l’industrie des semences progresse régulièrement. Porcs vivants: Nous pensons que 2022 est la meilleure étape pour mettre en place la plaque de porcs vivants à l’avance, et le taux approximatif du cycle porcin en 2023 peut réaliser l’inversion du marché. On s’attend à ce que 2022q2 accélère les pertes de trésorerie des éleveurs en raison de la baisse des prix des porcs et de l’augmentation des coûts des aliments pour animaux, et que les truies reproductrices soient conservées ou continuent d’être éliminées, ce qui devrait catalyser davantage le secteur.
Entre – temps, les produits à base de viande ont bénéficié de la baisse des prix des porcs et les bénéfices devraient encore s’améliorer en 2022. Recommandation: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO jiacang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc.; Attention: Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895)
Poulet à plumes jaunes: on s’attend à ce que les bénéfices de l’élevage du poulet jaune s’améliorent d’ici 2022, et il est recommandé de recommander des objectifs d’élevage de haute qualité: Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982)
Poulet à plumes blanches: l’ensemble de la chaîne industrielle s’enfonce dans la transformation en profondeur des aliments, et il est recommandé d’accorder une attention particulière au fond: Springsnow Food Group Co.Ltd(605567) , Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458) , Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) .
Protection dynamique: la valeur de configuration de la plaque est plus faible que celle de l’élevage, de sorte que Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) , China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) , Pulike Biological Engineering Inc(603566)
Industrie des semences: se concentrer sur la hausse mondiale des prix des denrées alimentaires causée par le conflit de la situation périphérique et la surproduction de la monnaie mondiale. En 2022, les fondamentaux du blé et du maïs en Chine seront fortement soutenus. La hausse des prix des denrées alimentaires profitera à l’augmentation des superficies cultivées et à l’investissement des fonds de plantation, et les principales entreprises de semences de haute qualité ou les volumes seront augmentés simultanément. En outre, on s’attend à ce que les débarquements de OGM s’accélèrent et à ce que les débarquements de OGM entraînent un remodelage du modèle de l’industrie des semences, et l’industrie des semences connaîtra une résonance du cycle et de la croissance. Recommandation: Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041)
Sealand Securities Co.Ltd(000750) : l’espace actuel de baisse des prix des porcs est très limité, en particulier l’évaluation du leader est toujours au Bas
Au cours de la deuxième baisse des prix des porcs à la fin de W, l’espace de baisse des prix des porcs est très limité, la plaque, en particulier l’évaluation de la tête de ligne, est toujours à la position inférieure, avec une marge de sécurité suffisante; Après la réduction continue de la capacité de production, l’industrie du poulet jaune a fondamentalement maintenu une tendance à la hausse. Avec le retrait des petites et moyennes capacités de production, la concentration de l’industrie s’est encore améliorée et les possibilités d’investissement dans le secteur du poulet jaune ont continué d’être optimistes; En ce qui concerne l’industrie des semences, la révision de la loi sur les semences et la promotion de la commercialisation des OGM favoriseront la concentration de l’industrie et l’expansion de l’espace de marché, et continueront d’être optimistes quant à la croissance des principales entreprises; En ce qui concerne les aliments pour animaux, la reprise de la production porcine continuera de soutenir les ventes d’aliments pour animaux au cours du premier semestre et les prix des matières premières pour aliments pour animaux au cours du deuxième semestre; L’assurance – automobile est dans la période de transformation de l’industrie, avec l’amélioration de la concentration de l’industrie, les avantages des principales entreprises seront progressivement clairs; La consommation et la croissance des animaux de compagnie sont bonnes. L’industrie a reçu la cote « recommandé ».
L’inversion du cycle porcin est imminente et les prix des denrées alimentaires continuent d’augmenter en raison de la catalyse multidimensionnelle. En 2022, le cycle porcin est inversé et la capacité de production est éliminée. Il est recommandé de mettre l’accent sur Muyuan Foods Co.Ltd(002714) L’indice de production a été rétabli rapidement et les coûts ont diminué de Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) ; L’inversion du cycle entraîne une excellente élasticité de la performance Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) ; Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Objet du bénéfice pertinent Tecon Biology Co.Ltd(002100) .
La marge de sécurité de la plaque d’assurance dynamique apparaît, l’espace industriel peut accueillir l’accélération de l’expansion de la capacité. Il est recommandé de mettre l’accent sur les principales entreprises de vaccins de la Sous – unit é animale de la Chine Pulike Biological Engineering Inc(603566)
Le prix des céréales a continué d’augmenter en raison de la catalyse multidimensionnelle et de la continuité de la chaîne de plantation. Il est recommandé de prêter attention à l’objet de la hausse des prix du grain Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) . Mettre l’accent sur les avantages de la technologie transgénique recommandée Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) ; Et Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Objet bénéficiaire pertinent Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) , Syngenta (à inscrire).
Les prix des matières premières en amont ont augmenté, la demande en aval a augmenté et la concentration du marché des aliments pour animaux dans les tronçons moyens a continué d’augmenter. Il est recommandé de prêter attention aux principales entreprises d’alimentation animale qui ont des avantages remarquables en matière de produits et de services Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) .
Central China Securities Co.Ltd(601375) : les problèmes de sécurité alimentaire sont de plus en plus importants, ce qui stimule davantage l’amélioration du paysage de la chaîne industrielle de plantation
Pour l’élevage porcin: depuis 2022, la hausse des prix des aliments pour animaux a entraîné une nouvelle augmentation des coûts d’élevage, les éleveurs étant pris dans une situation de double extrusion. À court terme, les prix des porcs ont continué de fluctuer, mais le Gouvernement central est sur le point de commencer le troisième cycle de collecte et de stockage de porc congelé au cours de l’année. L’hiver froid de l’industrie est propice à l’accélération de la désindustrialisation de la capacité de production porcine, et un nouveau cycle devrait arriver plus rapidement. Il est suggéré d’accorder une attention soutenue au degré de désindustrialisation de la capacité de production de l’industrie avant l’arrivée du point d’inflexion du cycle.
Pour le poulet à plumes blanches: l’intention des éleveurs de compléter les clôtures est faible, les prix des semis de poulet baissent. Depuis le Festival du printemps 2022, les prix des porcs ont continué de baisser, ce qui a entraîné une baisse des achats centralisés de l’école en raison de l’épidémie de chevauchement, de faibles fluctuations des prix des poulets de chair à plumes blanches et d’une forte pression à la hausse. Le ralentissement du côté de la consommation et l’augmentation des coûts ont entraîné une forte baisse des bénéfices de l’élevage et une faible volonté des éleveurs de reconstituer les stocks. À court terme, il est difficile d’éliminer les facteurs du marché de la viande et de la volaille, et on s’attend à ce que le prix du poulet à plumes blanches continue de fluctuer.
Pour l’industrie des semences: Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Sous la catalyse du conflit de la situation périphérique, le prix de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
Citic Securities Company Limited(600030)
Le prix du porc a fluctué au bas, le coût des matières premières pour l’alimentation animale a augmenté et la perte par tête a augmenté, ou la capacité de production a été accélérée. Il est recommandé de continuer à prêter attention à Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Au bas de l’évaluation de l’assurance – automobile, l’accent est mis sur Pulike Biological Engineering Inc(603566) Les lignes directrices pour les essais d’efficacité sur le terrain des herbicides contre les mauvaises herbes dans les champs de maïs et de soja tolérants aux herbicides génétiquement modifiés ont été publiées afin d’affiner les normes relatives aux herbicides pour les cultures tolérantes aux herbicides génétiquement modifiés et d’améliorer encore le système de politique d’industrialisation de la sélection biologique. Il est recommandé que Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Continuer de recommander Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) etc.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) : cycle de liaison montante de l’industrie! On s’attend à ce que les entreprises de semences de haute qualité ouvrent une période de libération des résultats au cours des prochaines années
En ce qui concerne l’élevage porcin, la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité d’ici 2022 demeurent le thème principal de l’industrie, et il est recommandé de prêter attention aux entreprises qui peuvent se concentrer sur « l’abondance des réserves de truies, l’amélioration continue des coûts et l’abondance des flux de trésorerie ».
En ce qui concerne les poulets de chair à plumes blanches, la chaîne industrielle a subi une perte d’un an, les pertes profondes en aval ont limité l’enthousiasme pour le remplissage des colonnes, la baisse des prix des semis de poulet a affecté les bénéfices de l’écloserie, ou a forcé l’écloserie à réduire activement la capacité de production, nous avons vu la contraction de l’offre de semis de poulet au troisième trimestre de 2022, puis nous nous sommes concentrés sur les changements de stock des poulets de la génération ancestrale et des poulets de la génération parentale. Il est recommandé que les entreprises qui mettent l’accent sur la distribution de l’ensemble de la chaîne industrielle et qui commercialisent principalement des semis de poulet en amont fassent l’objet d’une recommandation.
En ce qui concerne les poulets de chair à plumes jaunes, même si l’industrie accélère le dégagement de la capacité de production dans le creux du cycle, les entreprises de tête continuent d’augmenter contre la tendance, et on s’attend à ce que la part de marché des entreprises de tête augmente encore après le retrait progressif des ménages d’élevage en vrac à l’avenir. Il est recommandé de mettre l’accent sur l’expansion continue de la capacité et le leadership en matière de contrôle des coûts, ainsi que sur les entreprises qui se conforment à la tendance au développement des ventes de produits frais de glace.
En ce qui concerne le secteur de la protection dynamique, le prix du porc a entraîné une baisse à un niveau raisonnable. On s’attend à ce que l’inversion du prix du porc au second semestre de 2022 stimule la prospérité de l’industrie, ce qui devrait entraîner une correction de l’évaluation du secteur. Il est suggéré d’adopter un schéma bas. Il est recommandé de prêter attention à Pulike Biological Engineering Inc(603566)
En ce qui concerne l’industrie des semences, l’introduction intensive de politiques favorables + l’amélioration des fondamentaux de l’offre et de la demande, l’industrie est entrée dans un cycle à la hausse, on s’attend à ce que les entreprises de semences de haute qualité entrent dans une période de libération des résultats au cours des prochaines années, que le rideau de la sélection d’OGM s’ouvre, que l’industrie des semences de maïs entre dans une forte expansion et que les principales entreprises de semences entrent dans une phase de croissance rapide. Il est recommandé de se concentrer sur le leader Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998)
Élevage porcin: les prix des porcs continuent de baisser, la demande de consommation en aval est faible, les conflits de circonstances externes augmentent les coûts d’élevage, la capacité de production claire ou la tendance à l’accélération. Il est suggéré d’accorder une attention particulière aux entreprises aquacoles dont les avantages en matière de contrôle des coûts sont importants et dont le fonctionnement est stable.
Industrie des semences: les entreprises dotées d’avantages variétales et de technologies de sélection biologique de base devraient bénéficier d’une augmentation continue de la part de marché grâce à des politiques de chauffage de l’air. Il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises ayant une forte force de R & D dans l’industrie des semences.
