Lorsque la gestion financière a brisé la monnaie, les taux d’intérêt ont continué de baisser et le marché a fluctué fréquemment, de plus en plus d’investisseurs ont commencé à comprendre: « la diversification de la répartition des actifs est le seul déjeuner gratuit pour l’investissement! »
Sous la tendance du transfert de richesse des résidents et de la transformation de la valeur nette des produits de gestion financière dans le cadre de la nouvelle réglementation de la gestion des actifs, le « revenu fixe + » du Buff, en tant que produit de remplacement de la gestion financière de nouvelle génération, est devenu un champ de bataille pour les militaires. En plus d’améliorer continuellement la gamme de produits, l’entreprise a également mis en place un département spécial d’investissement d’actifs hybrides en termes de structure organisationnelle, de construction d’équipe et d’autres aspects.
De l’avis de l’industrie, les fonds à revenu fixe + ont leurs propres gènes d’allocation d’actifs. En plus des actifs à revenu fixe qui ramènent la Fondation, il existe de nombreux types d’actifs agressifs tels que les obligations convertibles, les actions et les contrats à terme sur indices boursiers. L’objectif principal est de réduire la volatilité du portefeuille en configurant des actifs avec des attributs différents afin d’aider les investisseurs à atteindre un « bonheur stable » dans un environnement fluctuant.
D’autre part, en raison de la stratégie de « revenu fixe + » impliquant plusieurs actifs ou stratégies, la difficulté de gestion s’est également améliorée en conséquence. En plus des deux types d’actifs traditionnels, à l’exception des actions et des obligations, les obligations convertibles, les nouvelles actions, les contrats à terme, les Augmentations fixes et même les produits dérivés sont tous dans le rayon de gestion de ces produits, de sorte que la capacité professionnelle, la force d’investissement et le degré de coordination des investisseurs professionnels et de leurs équipes sont très testés.
“Le monde est différent, les choses sont différentes, les choses changent.” Au fur et à mesure que l’importance des « revenus fixes + » dans l’allocation des actifs augmente, il est nécessaire de mettre en place une équipe professionnelle d’investissement et de recherche, d’améliorer l’efficacité de la Division professionnelle du travail et d’améliorer la teneur en or des investissements des « revenus fixes + ». Afin de mieux répondre aux besoins croissants des résidents en matière de substitution financière, les sociétés de fonds ont renforcé les forces d’investissement et de recherche pertinentes et ont apporté des ajustements à la structure organisationnelle du Ministère et au mécanisme de collaboration d’équipe. En particulier, les grandes usines à revenu fixe +, qui se classent au premier rang dans l’échelle, attirent des troupes et construisent leur propre équipe d’investissement d’actifs hybrides.
Avec l’ouverture de l’ère de la valeur nette globale, l’énorme demande de gestion du patrimoine pousse le Fonds public à se développer rapidement. Selon les dernières données publiées par l’American Association of Investment Companies, à la fin de 2021, l’échelle totale des fonds publics ouverts en Chine (à l’exception des fonds communs de placement) était de 3,53 billions de dollars américains, Représentant 4,97% de l’échelle mondiale, se classant au premier rang en Asie, au quatrième rang mondial et au meilleur résultat jamais atteint.
L’environnement du marché agité en 2021 a également entraîné une augmentation de l’échelle des fonds à revenu fixe plus de 2 billions de yuans. Selon les données de Founder Securities Co.Ltd(601901) Selon le classement actuel de l’échelle des produits « revenu fixe + » gérés par les sociétés de fonds, e – fonta, China Merchants et penghua Fund se classent parmi les trois premiers, avec une échelle de plus de 120 milliards de RMB; Le Fonds du Sud et le Fonds de développement de la radio et de la télévision ont suivi avec plus de 100 milliards de dollars de recettes fixes +.
La plupart de ces 100 milliards de RMB de “revenu fixe +” grandes usines ont mis en place leur propre équipe d’investissement d’actifs hybrides, et les chefs d’équipe sont tous des personnes de haut niveau de revenu fixe qui ont subi l’épreuve des taureaux et des ours. Parmi eux, Yi Fangda est dirigé par Zhang Qinghua, Vice – Président, en tant que Directeur général du Département des investissements en actifs hybrides, et son équipe est spécialement responsable de la gestion des investissements des fonds stratégiques hybrides, des comptes spéciaux, des rentes et des pensions; Zeng Gang, Directeur général du Département des investissements en actifs hybrides du Fonds de développement de la Chine, a réuni un certain nombre de gestionnaires de fonds ayant une expérience de l’investissement et de la recherche en actifs multiples, dont les membres ont en moyenne plus de 13 ans d’expérience professionnelle; Le Département des actifs mixtes du Fonds du Sud est dirigé par Sun lumin, co – chef des investissements de la société, et rassemble de nombreux généraux célèbres tels que Lin lefeng, Chen le et Wu Jianyi. Penghua Fund a également mis sur pied une équipe mixte d’investissement en actifs, dirigée par Zhang Jia, un expert en répartition d’actifs de plus de 17 ans.
Selon le cercle de compétences et le style d’investissement des membres, penghua Hybrid Assets Investment Department a mis en place un système d’investissement et de recherche hautement spécialisé, qui permet à chaque membre d’exporter des stratégies d’investissement spécialisées dans ses domaines d’expertise et de réaliser des avantages complémentaires. Parmi eux, Zhang Jia, Directeur général, se concentre sur la répartition des actifs et des capitaux propres, Yang Yajie, Directeur général adjoint, se concentre sur la répartition des obligations et des grands types d’actifs, Wang Kun, se concentre sur la recherche sur le crédit et implique d’autres aspects, Duan Ran est principalement responsable de la gestion des comptes spéciaux, Fan JingWei a une longue expérience de l’investissement et de la recherche dans les domaines de la consommation, de l’industrie pharmaceutique et de l’échange d’obligations, Chen Daye est bon à la TMT et à la stratégie des capitaux propres, et Shao Wenchang est relativement bon en quantification…
En ce qui concerne l’avenir, l’industrie est généralement d’avis qu’il y a encore de nombreuses directions d’innovation dans le domaine des revenus fixes + qui méritent d’être explorées plus avant, y compris les produits de positionnement des revenus absolus, les produits de stratégie de couverture, les produits d’obligations à haut rendement, etc., afin de répondre aux besoins plus diversifiés des investisseurs en matière d’allocation des actifs et de gestion du patrimoine. De l’avis de Zhang Jia, les produits à revenu absolu qui dépendent de la répartition des actifs ont un grand espace de développement à l’avenir, et l’équipe d’investissement en actifs hybrides peut pleinement regrouper les avantages de la capacité d’investissement hybride de divers actifs, fournir un soutien à la recherche d’investissement plus « spécialisé », « raffiné » et « profond » pour ces produits, et aider à l’optimisation et à la mise à niveau continues des produits.
En ce qui concerne la vision architecturale future de l’équipe, Zhang Jia a souligné que l’investissement, la recherche et les assistants continueront d’être complétés et qu’une structure pyramidale sera construite – des assistants connexes, y compris des chercheurs connexes, seront nécessaires au niveau de base, des investisseurs au niveau supérieur et des investisseurs expérimentés au niveau supérieur pour former une structure pyramidale.
En ce qui concerne la vision future de l’équipe, Zhang Jia a déclaré que penghua Fund a proposé l’objectif de créer une société de gestion d’actifs de première classe dans l’industrie sous la direction du Directeur général Deng zhaoming. Par conséquent, dans le cadre unifié de l’entreprise, la vision de penghua Hybrid Assets Investment Team est de créer une équipe d’investissement mixte de première classe dans l’industrie, s’efforcer d’être le meilleur produit et l’équipe pour l’expérience client, et considérer l’expérience client comme l’objectif ultime
Zhang Jia insiste pour que les choses soient longues, difficiles et correctes. Il pense que si l’objectif ou la vision de l’équipe est de faire quelque chose de facile à court terme et de finir dans la mer Rouge, la concurrence sera très féroce; Mais si vous pouvez faire quelque chose de long et difficile, beaucoup de choses deviendront relativement simples plus tard. En même temps, si le marché est un océan bleu, la concurrence ne sera pas trop féroce.
À l’avenir, avec l’amélioration continue du Département d’investissement des actifs hybrides de penghua et l’expansion continue de l’échelle d’investissement, il est in évitable de fournir des services de meilleure qualité à un plus grand nombre de détenteurs. Mais Zhang Jia a dit que ce n’est qu’un résultat, plus important est d’améliorer continuellement l’expérience client et de réaliser la croissance continue du nombre de clients grâce aux efforts conjoints des canaux et des systèmes.
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