Nom abrégé du stock: fujilai stock code: 301258 Suzhou fujilai Pharmaceutical Co., Ltd.
Suzhou fushilai pharmaceuticalco, Ltd.
(adresse: No.16 haiwang Road, Changshu New Materials Industrial Park, Jiangsu Province)
Offre publique initiale et cotation au Gem
Avis d’inscription
Sponsor (co – sponsor)
(adresse: 24 / F, Oriental International Finance Plaza, No 318 Zhongshan South Road, Huangpu District, Shanghai)
Mars 2012
Conseils spéciaux
Les actions de Suzhou fujilai Pharmaceutical Co., Ltd. (ci – après dénommée « fujilai», « émetteur» ou « société») seront cotées au Gem de la Bourse de Shenzhen le 29 mars 2022. La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas « virer » aveuglément les nouvelles actions au début de la cotation et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement.
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le terme figurant dans l’avis d’inscription à la cote A le même sens que le prospectus de la société pour l’offre publique initiale d’actions et la cotation au GEM.
La valeur de l’avis d’inscription est habituellement conservée à la deuxième décimale. En cas d’écart entre le nombre total et le nombre final de la somme de chaque sous – élément, les chiffres sont arrondis.
Section I Déclarations et conseils importants
I. déclarations importantes
La société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de l’annonce d’inscription, s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription et assument des responsabilités juridiques conformément à la loi.
L’avis de la Bourse de Shenzhen et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de la société et les questions connexes n’indique aucune garantie pour la société.
L’entreprise rappelle aux investisseurs de lire attentivement le site Web d’information sur les grandes tendances. http://www.cn.info.com.cn. ), China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com), Securities Times (www.stcn.com), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) Le contenu de la section « facteurs de risque » du prospectus de la société est axé sur le risque, la prise de décisions prudente et l’investissement rationnel. La société rappelle aux investisseurs qu’ils sont priés de consulter le texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu non couvert par l’annonce d’inscription. Conseils spéciaux sur les risques d’investissement au début de la cotation de nouvelles actions Gem
Le prix de cette offre est de 48,30 yuan / action, ne dépassant pas la moyenne médiane et pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières, le Fonds national de sécurité sociale, le Fonds d’assurance pension de base établi par voie d’offre publique après exclusion de la cotation la plus élevée. Le Fonds de pension d’entreprise établi conformément aux mesures de gestion du Fonds de pension d’entreprise et le montant médian des cotations des fonds d’assurance conformes aux dispositions des mesures de gestion de l’utilisation des fonds d’assurance, la valeur la plus faible étant retenue.
Selon les lignes directrices de la c
Au 11 mars 2022 (t – 4), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables étaient les suivants:
Titres pour le compte d’actions t – 4 en 2020 non déduites en 2020 non déduites en 2020 non déduites en 2020 non déduites en 2020 non déduites en 2020
Xiamen Kingdomway Group Company(002626) Xiamen Kingdomway Group Company(002626) 28,72 1,56 1,43 18,41 20,08
Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) 13,64 0,49 0,41 27,84 33,27
Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) 48,06 1,92 1,70 25,03 28,27
Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) 22,25 0,34 0,33 65,44 67,42
Qianjiang Yongan Pharmaceutical Co.Ltd(002365) Qianjiang Yongan Pharmaceutical Co.Ltd(002365) 9,51 0,36 0,28 26,42 33,96
Zhejiang Shengda Bio-Pharm Co.Ltd(603079) Zhejiang Shengda Bio-Pharm Co.Ltd(603079) 14,76 1,15 1,22 12,83 12,10
Moyenne 29,33 32,52
Source des données: wind, données au 11 mars 2022 (t – 4)
Note 1: il peut y avoir une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, ce qui est dû à l’arrondissement;
Note 2: EPS avant / après déduction en 2020 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2020 ÷ total des capitaux propres à la date t – 4.
Le prix d’émission actuel est de 48,30 RMB / action, le ratio P / e dilué le plus faible avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents en 2020 est de 32,67 fois, ce qui est inférieur au ratio P / e statique moyen de l’industrie au cours du dernier mois publié par China Securities index Co., Ltd. Le 11 mars 2022 (t – 4); Il est 32,52 fois plus élevé que la moyenne arithmétique du ratio P / e statique non déduit des sociétés cotées comparables de la même industrie en 2020, avec une marge de dépassement de 0,46%.
L’émission comporte des risques liés à l’augmentation substantielle de l’échelle de l’actif net résultant de l’obtention des fonds levés, ce qui a une incidence importante sur le mode de production et d’exploitation de l’émetteur, la capacité de gestion opérationnelle et de contrôle des risques, la situation financière, le niveau de profit et les intérêts à long terme des actionnaires.
L’émetteur et les souscripteurs principaux conjoints attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, étudient et jugent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
La société rappelle aux investisseurs les risques d’investissement au début de l’introduction en bourse des actions (ci – après dénommées « Nouvelles actions»), et les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques et participer rationnellement à la négociation des nouvelles actions. Plus précisément, les risques au début de la cotation des nouvelles actions de la société comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants:
1. Risque de négociation d’actions résultant de l’assouplissement des limites de fluctuation
La négociation concurrentielle des actions Gem est soumise à une limite de fluctuation plus large. Pour les actions cotées au Gem lors de l’offre publique initiale, aucune limite de fluctuation n’est imposée au cours des cinq premiers jours de négociation après l’inscription, et la limite de fluctuation est de 20% par la suite. Le premier jour de cotation des nouvelles actions du Conseil principal de la Bourse de Shenzhen, la limite de hausse est de 44%, la limite de baisse est de 36%, et la limite de hausse et de baisse est de 10%. Gem a encore assoupli la limite de fluctuation au début de la cotation des actions, augmentant ainsi le risque de négociation.
2. Risque de moins d’actions en circulation
Après cette émission, le capital social total de la société s’élevait à 91 670000 actions, dont 21 735883 actions en circulation à des conditions de vente illimitées, soit 23,71% du total. Au début de la cotation, le nombre d’actions en circulation de la société est faible et il existe un risque de liquidité insuffisante.
3. Le risque que les actions puissent faire l’objet d’un prêt et d’une vente à découvert le premier jour de la cotation
Le premier jour de cotation des actions Gem peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui peut entraîner un certain risque de fluctuation des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de fluctuation des prix fait référence à la fluctuation des prix des actions sous – jacentes qui sera aggravée par la marge et les obligations. Le risque de marché signifie que les investisseurs doivent non seulement supporter le risque causé par le changement de cours des actions d’origine, mais aussi le risque causé par le changement de cours des actions de nouveaux investissements et payer les intérêts correspondants lorsqu’ils financent des actions en tant que garantie. Le risque d’appel de marge signifie que les investisseurs doivent surveiller le niveau du ratio de garantie tout au long du processus de négociation afin de s’assurer qu’il n’est pas inférieur au ratio de marge de maintien requis pour les opérations de marge. Le risque de liquidité fait référence au risque de liquidité plus élevé résultant de la forte fluctuation des prix des actions sous – jacentes, qui peut entraver l’achat ou le remboursement de titres financés, la vente de titres financés ou le remboursement de titres achetés.
4. Il est possible que cette émission comporte un risque de chute du prix d’émission après la cotation.
Les investisseurs devraient accorder toute l’attention voulue aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, sensibiliser efficacement au risque, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Les organismes de réglementation, les émetteurs et les souscripteurs principaux conjoints ne peuvent pas garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation. Conseils spéciaux sur les risques
La société rappelle aux investisseurs de lire attentivement la section « facteurs de risque» du prospectus et d’accorder une attention particulière aux éléments suivants: (i) risque de concurrence sur le marché
Depuis sa création en 2000, l’entreprise s’est engagée dans la recherche, le développement, la production et la vente de produits de la série acide lipoïque. Avec de nombreuses années d’accumulation, elle est devenue un fournisseur important de produits de la série acide lipoïque dans le monde entier. La concurrence sur le marché peut s’intensifier si les concurrents continuent d’affluer dans le secteur des produits de l’entreprise. Si l’entreprise n’est pas en mesure d’améliorer continuellement les réserves techniques, le réseau de vente et la gestion du contrôle interne, elle perdra progressivement son avantage concurrentiel actuel et aura un impact négatif sur la production et l’exploitation futures. Risque de concentration des principaux produits
Au cours de la période considérée, les recettes de vente des produits de la série acide lipoïque ont représenté 77,41%, 75,44%, 75,37% et 78,24% des recettes de l’entreprise principale, ce qui représente une part relativement élevée des recettes d’exploitation et des bénéfices bruts de l’entreprise, de sorte que l’entreprise est exposée au risque de concentration des principaux produits. Des changements importants dans l’environnement du marché en aval ou des mises à jour techniques qui nuisent à la gamme de produits de l’acide lipoïque nuiront à la rentabilité de l’entreprise. Risque de vente des négociants
Au cours de la période considérée, la part des ventes des principaux revenus d’exploitation de la société aux négociants était respectivement de 71,16%, 65,01%, 65,14% et 66,47%, ce qui est relativement élevé. La vente par l’intermédiaire des négociants est le mode de vente couramment utilisé par les fabricants d’intermédiaires pharmaceutiques, d’IPA et de produits de santé. Mais trop de ventes par l’intermédiaire des négociants, dans une certaine mesure, influencent la compréhension approfondie des clients finaux de l’entreprise, ce qui fait qu’elle n’a pas la maintenance directe nécessaire à la relation client. À l’avenir, la détérioration des relations de coopération entre l’entreprise et les négociants ou entre les négociants et les fabricants finals aura un impact négatif sur les ventes de l’entreprise. Risques pour la protection de l’environnement
Le processus de production de l’entreprise est principalement la synthèse chimique, la production et l’exploitation sont confrontées au problème des « trois déchets » et du traitement complet. L’industrie pharmaceutique de l’entreprise est l’une des principales industries nationales de surveillance de la protection de l’environnement, qui a des exigences relativement élevées en matière de protection de l’environnement, ce qui exige des entreprises qu’elles augmentent continuellement leurs investissements dans la protection de l’environnement afin de répondre aux exigences de la politique nationale de protection de l’environnement. Avec l’amélioration des normes nationales de gestion de la pollution de l’environnement, le seuil d’accès à l’industrie est également en hausse. Si l’entreprise ne peut pas satisfaire aux exigences pertinentes en temps opportun en cas de modification de la politique de protection de l’environnement, elle peut être soumise à des restrictions de production, à des arrêts de production ou à des sanctions en matière de protection de l’environnement; Entre – temps, l’amélioration des normes environnementales pertinentes augmentera encore l’investissement de l’entreprise dans la protection de l’environnement et augmentera les coûts d’exploitation de l’entreprise, ce qui aura une incidence sur les résultats d’exploitation de l’entreprise. Risques liés à la sécurité de la production
Les produits fabriqués par l’entreprise ne sont pas des produits chimiques dangereux, mais une partie des matières premières utilisées dans le processus de production sont des produits chimiques inflammables, explosifs, corrosifs ou toxiques dangereux, qui ont des exigences élevées en matière de transport, de stockage et d’utilisation. Si l’entreprise ne parvient pas à améliorer en permanence le système de production de sécurité et à le mettre en œuvre efficacement dans le cadre de l’expansion future de l’échelle de production, ou si l’entreprise néglige la gestion de la sécurité, le mauvais fonctionnement du personnel, les problèmes d’équipement, les catastrophes naturelles, etc., peuvent entraîner de graves accidents de sécurité, affecter la production et l’exploitation normales de l’entreprise et causer de grandes pertes économiques. Risques liés à l’environnement commercial international
Au cours de la période considérée, les produits de la société ont été principalement exportés vers des pays développés tels que l’Europe, les États – Unis, le Japon et la Corée du Sud, ainsi que vers des pays en développement émergents tels que l’Inde et l’Égypte, et les activités d’exportation de la société ont été influencées par les changements de l’environnement commercial international.
Le 10 mai 2019, le Gouvernement des États – Unis a annoncé un droit de douane de 25% sur les importations d’environ 200 milliards de dollars américains en provenance de Chine. Les principaux produits de l’entreprise, la série acide lipoïque, ne figurent pas sur la liste ci – dessus, mais la série Phosphatidylcholine et la série Carnosine figurent sur la liste des 200 milliards de RMB. Au cours de la période considérée, les exportations totales de la société vers les États – Unis se sont élevées à 78 226500 RMB, 72 915200 RMB, 78 772800 RMB et 28 629500 RMB, représentant respectivement 21,01%, 16,36%, 16,87% et 11,35% des principaux revenus d’exploitation de la période en cours, dont 15 453000 RMB, 107617000 RMB, 17 205800 RMB et 4 995700 RMB, représentant respectivement 4,15%, 2,41%, 3,69% et 1,98%.
Les produits liés à l’augmentation des droits de douane de l’entreprise représentent une part relativement faible des recettes de vente aux États – Unis, et les frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis n’ont pas eu d’impact négatif important sur l’entreprise. Toutefois, si les frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis s’intensifient encore à l’avenir, les principaux produits de l’entreprise seront soumis à des droits de douane supplémentaires ou à des changements négatifs importants dans les règles commerciales et le niveau des droits de douane d’autres grands pays ou régions exportateurs de l’entreprise, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur la rentabilité de l’entreprise.
Section 2 conditions de cotation des actions
Examen et approbation de l’émission et de la cotation d’actions (i) base juridique pour la préparation de l’annonce de cotation
L’annonce d’inscription a été préparée conformément à la loi sur les valeurs mobilières de la République populaire de Chine, au droit des sociétés de la République populaire de Chine et aux règles d’inscription des actions Gem de la Bourse de Shenzhen (révisées en 2020) et à d’autres lois et règlements pertinents, ainsi qu’aux lignes directrices sur le contenu et le format de l’annonce d’inscription des actions Gem de la Bourse de Shenzhen. Fournir aux investisseurs une base pour l’offre publique initiale d’actions a de la société et l’inscription au Gem
