Principaux points de vue de l’industrie:
La semaine de négociation précédente était la onzième semaine de négociation des actions a en 2022. L’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 2,14%, tandis que les 31 industries de Shenzhen ont augmenté de 10 et diminué de 21. La semaine dernière, l’industrie des communications dans son ensemble a été plus forte que le marché, en baisse de 1,48%, se classant 18e et 2e dans l’industrie TMT. Le 22 mars 2022, la période de surveillance de la conformité de cinq ans Zte Corporation(000063) a pris fin. The Federal District Court for the Northern District of Texas decided that the Probation Period of Zte Corporation(000063) Expired without any penalty L’origine de la « période d’observation de la conformité de cinq ans» remonte au 7 mars 2016, date à laquelle la direction de l’industrie et de la sécurité (BRI) du Département du commerce des États – Unis a inscrit Zte Corporation(000063) et plusieurs de ses filiales sur la « Liste des entités» et a imposé des mesures restrictives à l’exportation pour violation des règlements américains sur le contrôle des exportations. Il convient de noter que la « période d’observation de la conformité de cinq ans » annulée par Zte Corporation(000063) est la période de probation du Ministère de la justice des États – Unis pour l’entreprise et ne représente pas la libération complète des risques pertinents. À l’heure actuelle Zte Corporation(000063) existe également une période de surveillance de 10 ans du Ministère du commerce des États – Unis pour l’entreprise, qui se poursuit de 2018 à 2028. Nous pensons que cette question reflète l’atténuation des sanctions et des conflits entre la Chine et les États – Unis dans des domaines tels que les technologies de l’information et la tomodensitométrie. Du point de vue de la performance fondamentale, les entreprises chinoises de communication telles que Huawei, ZTE et d’autres entreprises ont fait des progrès rapides dans la technologie au cours des dernières années, la part de marché a augmenté d’année en année, avec l’atténuation des relations sino – américaines, ces entreprises auront plus d’espace de jeu sur le marché d’outre – mer. Toutefois, à court terme, les relations commerciales entre la Chine et les États – Unis dans le domaine de la science et de la technologie ne reviendront peut – être pas à ce qu’elles étaient avant 2018, et il convient de prêter attention à l’incertitude quant à la performance de l’industrie des communications causée par la politique étrangère.
Principaux points d’investissement:
Nouvelles de l’industrie au cours de la semaine: (1) Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information: Au cours des deux derniers mois 607728 Si le taux de liaison descendante dépasse 100 Mbps, starlink peut – il vraiment remplacer 5G? Il est urgent de créer une application “tueuse” pour 5G; China Telecom Corporation Limited(601728) Beech: P – ran is expected to solve the problem of Low Cost Coverage of 6g; China Mobile Yang Jie: contrôler strictement CAPEX et dépenser chaque dollar sur la lame; Le chiffre d’affaires de 24,2 milliards de RMB a augmenté de 114% d’une année sur l’autre! Le rapport financier de mobile Cloud 2021 a atteint un nouveau sommet; Fin de la période de surveillance de la conformité de cinq ans de Zte Corporation(000063) ; La FCC des États – Unis a inscrit 607728
Conseils en matière d’investissement:
Avec le développement progressif de la construction 5G et l’augmentation continue de l’échelle de construction de l’informatique en nuage, les fondamentaux de l’industrie des communications continueront de s’améliorer en 2022. En ce qui concerne la construction de la 5G, avec la mise en œuvre du plan de développement de l’industrie de l’information et de la communication au cours du quatorzième plan quinquennal, l’objectif futur de la construction de la 5G est clair. Au cours des trois à cinq prochaines années, la construction de la 5G maintiendra également un rythme stable d’investissement dans la construction. Cependant, avec l’avancement progressif de la construction, l’application de soutien en aval deviendra progressivement mature, ce qui stimulera à nouveau la construction de 5G.
Nous suggérons de prêter attention à quatre circuits d’investissement dans l’industrie des communications: (1) opérateur & fournisseur d’équipement: la construction de 5G est continuellement encouragée, et le boom des services de communication traditionnels est en hausse. Sous l’expansion de la construction de 5G, la performance de la construction de communications et de la chaîne industrielle o & M augmente évidemment, et la construction de centres de données et de réseaux Cloud pour les services 5g2b ouvre également un nouvel espace de croissance pour les opérateurs & fournisseurs d’équipement de communication. Module optique: avec la croissance de la demande et le catalyseur de la technologie des modules optiques, l’industrie devrait accueillir un nouveau cycle de double – clics Davis d’ici 2022. Il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises de modules optiques du côté de la communication de données. Module Internet des objets: Au cours des deux prochaines années, le module Internet des véhicules continuera d’être l’une des principales orientations de la croissance future du marché du module Internet des objets. Il est recommandé de prêter attention aux principales entreprises qui ont une disposition plus profonde dans la chaîne industrielle de l’Internet des véhicules. Contrôle de la température: il est recommandé que les parties concernées soient en mesure de transférer la technologie de refroidissement liquide du Centre de données d’origine aux principales entreprises de contrôle de la température du système de stockage d’énergie.
Facteurs de risque: les frictions commerciales se sont intensifiées, la construction du 5G en Chine n’a pas répondu aux attentes, la croissance mondiale de la construction de l’informatique en nuage a ralenti et les prix des matières premières en amont ont fluctué.
