Le marché dans son ensemble a chuté, l’indice des semi – conducteurs ayant chuté de 4,69%.
La semaine dernière (2022 / 03 / 21 – 2022 / 03 / 25) le marché dans son ensemble a chuté, avec l’indice Shanghai – Shenzhen 300 en baisse de 2,14%, l’indice composite de Shanghai en baisse de 0,76%, l’indice composite de Shenzhen en baisse de 2,08%, l’indice GEM en baisse de 2,80%, CITIC Electronics en baisse de 3,27% et l’indice des semi – conducteurs en baisse de 4,69%. Parmi eux: conception de semi – conducteurs – 4,6%, fabrication de semi – conducteurs – 0,2%, scellement de semi – conducteurs – 1,4%, matériaux de semi – conducteurs – 4,8%, équipements de semi – conducteurs – 5,5%, semi – conducteurs de puissance – 5,8%.
Suivi de la plaque: la performance des semi – conducteurs a fortement augmenté, ce qui est favorable à la prospérité de l’industrie
La correction du cours des actions ne changera pas le boom élevé de l’industrie des semi – conducteurs. Parallèlement à la forte croissance continue du marché de la demande en aval de l’industrie photovoltaïque et des nouveaux véhicules énergétiques, l’offre de semi – conducteurs continue de se contracter, comme le montrent les sous – secteurs suivants:
Simulation: les augmentations et les baisses de la plaque de simulation de cette semaine ont montré une grande différenciation, dont Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) + 28%, Saint – Pétersbourg + 4%, Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) – 4%, Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) – 3%, Fine Made Microelectronics Group Co.Ltd(300671) – 10%, et les augmentations et les baisses d’autres sociétés Au niveau de l’industrie, le prix du canal de produits de l’ensemble de la ligne St Q2 a de nouveau augmenté + le délai de livraison des puces analogiques a continué de s’allonger, ce qui indique que le climat de l’industrie est toujours en cours et que la capacité du leader de continuer à courir et à encercler La terre pendant la période de fenêtre est bonne.
Puissance: le secteur de la puissance a fermé cette semaine, avec l’indice windigbt en baisse de 4,6%, et Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) La baisse de puissance a été principalement affectée par le ralentissement de l’humeur du secteur photovoltaïque: la nouvelle augmentation de la production de silicium en mars n’a pas été à la hauteur des attentes, les prix du silicium se sont stabilisés à des niveaux élevés cette semaine et les prix des modules photovoltaïques ont augmenté, ce qui a affecté Les attentes du marché en matière d’intensité des installations photovoltaïques. Cependant, tout au long de l’année, avec l’atténuation de l’épidémie en Chine et la reprise de la logistique à l’étranger, l’augmentation de l’approvisionnement en silicium a été libérée en douceur, et l’élan de l’installation photovoltaïque a été bon tout au long de l’année. D’autre part, les ventes de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Sous l’impulsion du photovoltaïque et des nouveaux véhicules énergétiques, la demande d’énergie en 2022 restera élevée.
MCU: la plaque MCU a subi une forte baisse cette semaine, dont Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) – 5%, Sino Wealth Electronic Ltd(300327) – 4%, Nations Technologies Inc(300077) – 3%, Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) – 2%. Nous croyons que le secteur des MCU a continué de fluctuer depuis février, principalement en raison de l’attitude du marché à l’égard du climat des MCU. Au niveau de l’industrie, le prix des canaux de produits de l’ensemble de la ligne St a de nouveau augmenté Q2 + le délai de livraison des puces MCU a continué de s’allonger, ce qui indique que la prospérité de l’industrie MCU est toujours en cours. Nous continuons d’être optimistes quant à la réalisation d’une forte croissance des performances par l’ajustement de la structure des produits + la localisation.
Stockage: dans le secteur du stockage de cette semaine, Puya Semiconductor (Shanghai) Co.Ltd(688766) Parmi les autres sujets, les actions de Dongxin / Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) / Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) / Giantec Semiconductor Corporation(688123) / Montage Technology Co.Ltd(688008)
Matériaux: la plaque de silicium semi – conductrice a été endommagée cette semaine, de sorte que le rappel n’a pas changé la hauteur de la piste. La plaque de silicium semi – conducteur a chuté cette semaine, avec National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) – U ( National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) .sh) en baisse de 10,7%, Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) ( Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) .sh) en baisse de 8,35%, Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) ( Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) .sz) en baisse de 3,68%, Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) ( Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) .sh) en baisse de 9,52% et Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) ( Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) .sz) en baisse de 4,03%. Sous l’influence de la chute de la plaque semi – conductrice dans son ensemble, la plaque de matériau silicium a un certain retour en arrière, mais l’atmosphère élevée de l’industrie n’a pas changé, l’offre de plaquettes de silicium semi – conductrices continue de manquer. Selon kechuang Daily, le 25 mars, selon les récents contrats à long terme signés par les fabricants et les clients de plaquettes de silicium, les prix augmenteront d’année en année et de trimestre en trimestre jusqu’en 2025, et cette année et l’année prochaine ont augmenté de 20% – 25%, le prix moyen du contrat de plaquettes de silicium semi – conductrices de 12 pouces en 2024 dépassera 200 $, atteignant un nouveau sommet, et la hausse des prix et le temps de cycle de croissance favorable ont atteint un nouveau record. Nous nous attendons à ce que les fabricants nationaux de plaquettes de silicium maintiennent un niveau élevé de prix des plaquettes de silicium et à ce que la période de développement de l’or se déroule dans le contexte de l’accélération de la substitution nationale.
Suggestions d’investissement: recommandation continue Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Sg Micro Corp(300661) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) .
Conseils sur les risques: la demande n’est pas à la hauteur des attentes, les goulets d’étranglement de la capacité, les progrès technologiques des fabricants continentaux ne sont pas à la hauteur des attentes, les frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis se sont intensifiées et l’information utilisée dans le rapport de recherche n’a pas été mise à jour en temps opportun.
