Examen du marché:
La semaine dernière (2022.3.21-3.25) Shenwan Machinery Equipment Industry index a augmenté de – 1,4% et Shanghai Shenzhen 300 index a augmenté de – 2,1%. L’industrie mécanique a gagné 0,7 PCT par rapport à Shanghai Shenzhen 300 index. Shenwan 31 industries primaires 10 secteurs ont augmenté, l’industrie des machines et de l’équipement s’est classée 17e, la performance globale se situe au milieu.
Focus on:
La Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration de l’énergie ont publié le « quatorzième plan quinquennal » pour un système énergétique moderne, qui exige de saisir la période de transition à faible intensité de carbone de l’énergie et d’accélérer le développement de la production d’énergie éolienne. Au cours de la période couverte par le 13e Plan quinquennal, la Chine a obtenu des résultats remarquables en matière de transformation à faible intensité de carbone, avec une part de 15,9% de la consommation d’énergie non fossile et 16,6% et 44,3% de la consommation d’énergie éolienne et photovoltaïque. Le plan prévoit que la part de la consommation d’énergie non fossile en Chine passera à 20% d’ici 2025 et que le rapport de production d’électricité atteindra 39%; 25% de la consommation d’énergie non fossile d’ici 2030; En 2035, la production d’énergie renouvelable est devenue la principale source d’énergie et la construction d’un nouveau système d’énergie a obtenu des résultats substantiels. En ce qui concerne la production d’énergie éolienne et d’autres nouvelles sources d’énergie, la construction d’énergie éolienne distribuée est encouragée, le développement d’énergie éolienne centralisée est encouragé de manière ordonnée, l’application intégrée de la production d’énergie photovoltaïque et de la construction est activement encouragée et la production d’hydrogène éolienne est développée.
Mise à jour des données clés: 1) matériel photovoltaïque: de janvier à février, la capacité installée de production d’énergie photovoltaïque en Chine a augmenté de 10,86gw, soit une augmentation de 234% par rapport à l’année précédente; La puissance installée de l’énergie éolienne a augmenté de 5,73 GW, en hausse de 61% par rapport à l’année précédente. La Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration nationale de l’énergie ont officiellement publié et publié le plan de mise en œuvre du « quatorzième plan quinquennal » pour le développement d’un nouveau type de stockage d’énergie et ont proposé d’effectuer une démonstration pilote du nouveau type de stockage d’énergie en combinaison avec la construction d’une grande base photovoltaïque d’énergie éolienne axée sur le désert, le Gobi et la région désertique. Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) L’introduction en bourse de Runyang Co., Ltd. A été acceptée. Il est proposé de recueillir 4 milliards de RMB pour investir dans un projet de polysilicium de haute pureté avec une production annuelle de 50 000 tonnes, un projet de production de cellules d’hétérojonction avec une production annuelle de 5 GW et un fonds de roulement supplémentaire. Équipement à semi – conducteurs: selon les dernières prévisions du semis, les dépenses mondiales d’équipement des usines de Wafers frontaux augmenteront de 18% d’une année sur l’autre en 2022, atteignant un nouveau sommet historique de 107 milliards de dollars américains. Machines de construction: CME estime que le volume des ventes d’excavatrices (y compris les exportations) en mars est d’environ 40 000, soit – 49% d’une année sur l’autre. Le volume estimatif des ventes sur le marché chinois est de 31 000, avec un taux de croissance de – 58%. La baisse du taux de croissance des ventes sur le marché chinois s’est encore accrue; Le volume estimatif des ventes sur le marché d’exportation est de 9 000 unités, soit une augmentation de 49%, et le volume des ventes sur le marché d’exportation est encore plus élevé.
Points clés de l’industrie:
Équipement photovoltaïque: l’expansion prévue de la production de plaquettes de silicium au cours des 22 dernières années n’a pas diminué et la production de masse de batteries de type n a été accélérée. L’an dernier, la production de plaquettes de silicium a augmenté à grande échelle d’environ 150 GW, soit une augmentation de 40,7% par rapport à l’année précédente pour atteindre 227 GW. Le marché craint que la concurrence des plaquettes de silicium ne se détériore et que l’expansion de la production ralentisse cette année. Toutefois, selon nos statistiques, on s’attend à ce que l’échelle d’expansion de la production de plaquettes de silicium dépasse de plus de 150 GW l’an dernier, avec un investissement de 200 millions de RMB / GW dans l’équipement, et la demande d’équipement de plaquettes de silicium en 22 ans est de 30 milliards de RMB. En ce qui concerne les piles, les capacités prévues de topcon et hjt pour la route technique de type N sont respectivement de 162 GW et 153,5 GW. On s’attend à ce que topcon ouvre la voie cette année avec une nouvelle capacité de 50 GW. Avec la libération progressive de la capacité de production de silicium cette année, le prix du silicium devrait baisser, la rentabilité de la liaison de la batterie s’améliorera et les investissements dans la liaison de la batterie des fabricants en aval seront stimulés. Nous sommes optimistes quant à l’abondance de la capacité de production de la liaison silicium – puce, le leader technologique de l’équipement et le leader technologique de l’équipement de puce de batterie.
Équipement à semi – conducteurs: Au cours des 22 dernières années, les usines de Wafers en aval de la Chine ont connu une période d’expansion de la production, et certaines d’entre elles ont atteint leur pleine capacité de production. Sur la base des données mondiales, les ventes mondiales de l’industrie des semi – conducteurs ont atteint 50,7 milliards de dollars en janvier, soit + 26,8% d’une année sur l’autre et – 0,2% d’une année sur l’autre. En janvier, le volume des expéditions d’équipement à semi – conducteurs au Japon a atteint un nouveau sommet de + 69,4% par rapport à l’année précédente, ce qui confirme le degré de pénurie d’équipement à semi – conducteurs. La superposition du récent tremblement de terre au Japon peut aggraver le problème de la pénurie d’approvisionnement en Puces, réaliser des percées technologiques dans divers domaines de subdivision, et sous l’augmentation des dépenses en capital en aval et le remplacement de l’équipement à la maison, les possibilités d’investissement dans l’équipement à semi – conducteurs avec
Équipements au lithium: la production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont continué d’augmenter fortement en février, avec un taux de pénétration du marché de 19,2%. La CAAC a publié les données sur la production et les ventes de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) automobiles à la mi – février, avec une production de 368000 véhicules, soit + 197,5% d’une année sur l’autre et – 18,6% d’une année sur l’autre; Les ventes se sont élevées à 334000 unités, soit + 184,3% d’une année sur l’autre et – 22,6% d’une année sur l’autre. Les fabricants de batteries électriques expédient activement, la production chinoise de batteries électriques en février était de 31,8 GWh, soit + 236,2% d’une année sur l’autre; La capacité installée de la batterie de puissance est de 13,7 GWh, soit + 145,1% d’une année sur l’autre. Selon les statistiques du réseau au lithium ofweek, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Ggii estime que le volume des ventes sur le marché automobile de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Grâce à l’accélération de l’électrification mondiale et à l’expansion active de la production par les entreprises de batteries, les équipements au lithium bénéficient pleinement. Dans le même temps, il est recommandé de prêter attention aux possibilités d’investissement dans les équipements au lithium offertes par les nouvelles technologies telles que 4680.
Facteurs de risque: la demande en aval n’est pas aussi élevée que prévu, le risque d’intensification de la concurrence industrielle et le risque de perturbation épidémique.
