Principaux points de vue
L’indice des actions a s’est terminé par une baisse générale cette semaine, temporairement considérée comme une reprise normale après un tirage au sort excessif, et l’industrie des machines s’est bien classée. Nous croyons que la pression sur la croissance soutenue de l’économie chinoise au premier trimestre de 2022 a continué d’augmenter et que les résultats de l’industrie manufacturière axée sur l’exportation ont été meilleurs que prévu, mais que le climat a diminué d’une année sur l’autre. Du point de vue fondamental, la nécessité de se concentrer sur la numérisation et l’intellectualisation, l’objectif à double carbone et l’écologisation, ainsi que la construction du cycle interne et la restructuration de la chaîne d’approvisionnement d’ici 2022 sont les trois grandes tendances actuelles et futures, en mettant l’accent sur la nouvelle infrastructure de l’économie numérique chinoise, les nouveaux équipements spéciaux de fabrication avancée tels que les nouvelles sources d’énergie et les semi – conducteurs, la récupération des performances au – delà des attentes et les objectifs liés aux infrastructures de remplacement de la localisation qui continuent d’être renforcés dans le quatorzième plan quinquennal.
Cette semaine est la quatrième semaine de mars 2022, les secteurs du charbon, de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage et de la pêche, de l’immobilier, des couleurs et des soins de beauté ont obtenu les meilleurs résultats, avec des gains et des pertes hebdomadaires positifs, et les secteurs de l’informatique, de l’équipement électrique, des matériaux de construction, des aliments et des boissons et de l’électronique ont obtenu les pires résultats. Par rapport à la semaine dernière, l’effet Seesaw s’est poursuivi cette semaine, avec un récent rebond important des plaques. La sélection biologique, l’indice des aliments pour animaux, l’industrie porcine, les plats préfabriqués et les bijoux en or ont obtenu les meilleurs résultats dans la plaque conceptuelle. Les secteurs du transport aérien, des cartes d’identité électroniques, de l’informatique de l’Est et de l’Ouest, des logiciels de négociation d’actions et des puces de silicium semi – conductrices ont affiché les pires résultats, principalement en raison de la reprise du concept la semaine dernière.
Cette semaine, le marché peut encore être considéré comme une reprise normale après une reprise après une chute excessive. En termes d’indice, on s’attend à ce que la reprise de la semaine prochaine établisse s’il s’agit d’une reprise inversée ou d’une reprise progressive, et l’accent devrait être mis sur la question de savoir Si le volume du marché peut. À l’heure actuelle, l’optimisme à l’égard de la hauteur n’est pas approprié, une fois bloqué, il est possible qu’il se transforme à nouveau en oscillation interstitielle. Du point de vue de la structure, le marché présente encore une tendance à la hausse et à la baisse rapides, à la hausse et à la baisse, à la baisse et à la hausse, et on s’attend à ce que cette tendance se poursuive. À moyen terme, certains stocks de premier plan peuvent encore avoir de la place et du temps à ajuster. Sous l’influence du report de l’annonce du projet pilote d’impôt foncier des ministères concernés, la deuxième moitié de la chaîne de l’industrie immobilière a donné de bons résultats, ce qui indique que la pression pour maintenir la croissance est encore forte et que le marché devrait encore se concentrer sur les secteurs d’infrastructure nouveaux et anciens liés à la préservation de la croissance.
Le comportement du capital à court terme ne change pas la tendance à moyen terme, les investisseurs devraient choisir la stratégie appropriée et le cycle d’investissement en fonction de la nature du capital. Le mois de mars entre progressivement dans la période de prévision des rapports annuels et trimestriels, et la performance devient la variable centrale du marché dominant. Mais le premier trimestre de l’année 21 est le point culminant de la performance de l’industrie manufacturière, le premier trimestre de l’année 22 la performance de l’industrie manufacturière a un meilleur taux de croissance d’une année sur l’autre la plaque limitée, une partie de l’amont de la plaque de l’industrie de l’aérospatiale militaire et les entreprises de l’armée civile ont un rapport trimestriel ou une probabilité plus élevée que prévu, peut accorder une attention appropriée. Sous l’influence de l’élargissement de la portée et de la profondeur des sanctions imposées à la Russie, la localisation demeure au cœur de l’attention du marché des capitaux, les circuits bénéficiaires pertinents resteront au centre de l’allocation des capitaux et la spécialisation et la nouveauté devraient devenir un point chaud à court terme.
Nous pensons que la semaine prochaine, le risque systémique à la baisse du marché sera temporairement atténué, la rotation des plaques est trop rapide, ou devrait contrôler la contre – attaque défensive de position, le principe de base est le nouveau point chaud pour participer le plus tôt possible, continuer à éviter les blocs de fonds en surpoids, Le fonctionnement de la pensée de bande. En ce qui concerne l’investissement de base, nous suggérons également de sélectionner de préférence les sous – industries spécialisées et spéciales dont les résultats ont dépassé les attentes au cours des 21 dernières années et dont le boom de l’industrie s’est poursuivi au cours des 22 dernières années, afin d’effectuer une configuration à moyen terme ou plus. L’accent est mis sur l’allocation d’actions dont les fondamentaux sont bons et en surpoids, en mettant l’accent sur les secteurs où l’évaluation déterministe est forte et raisonnable. À moyen terme, nous nous concentrerons toujours sur les entreprises de fabrication de haute technologie en croissance et appariées à l’évaluation, ainsi que sur les nouvelles sectors – formes de piste de haute qualité dans le contexte du double carbone. Nous maintenons également la logique d’investissement cible liée à la logique de substitution des importations pour les sectors – formes de fabrication de pointe connexes, y compris les sectors – formes militaires spatiales (armée civile, missiles), les nouvelles énergies (énergie éolienne, stockage, hydrogène et nucléaire) qui continuent d’être privilégiées et soutenues par des performances ou des attentes de croissance, et Le secteur de la technologie (semi – conducteurs de troisième génération, Big Data, intelligence automobile, mini LED et VR) continue de détenir modérément le point d’inflexion du boom. Les cibles pertinentes sont les suivantes: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Runjian Co.Ltd(002929) Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) etc.
Performance du marché
L’indice de Shanghai a chuté de 1,19% cette semaine, Shanghai et Shenzhen 300 ont chuté de 2,14%, GEM global a chuté de 2,44% et China stock 1000 a chuté de 0,87%. L’industrie des machines a chuté de 1,72% par rapport à l’indice de l’industrie tertiaire de Wind, en hausse de 34 / 62 par semaine et en baisse de 0,53 point de pourcentage par rapport à l’indice composite de Shanghai.
L’industrie des machines de l’indice de l’industrie de niveau 3 de Wind a enregistré des gains hebdomadaires de 34,27%, 24,44%, 24,21%, 14,42% et 13,89%, les cinq premières actions étant Zhejiang Tiantai Xianghe Industrial Co.Ltd(603500) , Beijing Jingcheng Machinery Electric Company Limited(600860) , Yangzhou Seashine New Materials Co.Ltd(300885) , Shenyang Yuanda Intellectual Industry Group Co.Ltd(002689) Les cinq premières actions en baisse ont été Hangzhou Everfine Photo-E-Info Co.Ltd(300306) , Bisen Smart Access Co.Ltd(301083) , Jiangsu Tongli Risheng Machinery Co.Ltd(605286) , Jiangsu Skyray Instrument Co.Ltd(300165)
L’indice général du marché de cette semaine a généralement légèrement baissé, la performance du secteur des machines est bonne, les dix premières entreprises ont augmenté de plus de 10%, les neuf premières entreprises ont chuté de plus de 10%, l’industrie dans son ensemble a augmenté plus ou moins.
Évolution de l’industrie
1. Accélérez le travail! L’échelle de construction de ce nouveau domaine d’infrastructure au cours du quatorzième plan quinquennal a doublé (CAI Associated Press)
2. Deux secteurs: promouvoir l’évolution du système électrique vers l’adaptation à une grande échelle et à une forte proportion de nouvelles sources d’énergie (AFP)
Conseils sur les risques
La promotion et la mise en œuvre de la politique industrielle ont été inférieures aux attentes, les changements de style de marché ont entraîné une baisse du Centre d’évaluation de l’industrie mécanique, une baisse continue de la rentabilité due à la hausse des coûts et des risques systémiques liés à la propagation des épidémies à l’étranger.
