Mise à jour de cette semaine:
La certitude d’une « croissance stable » continue de s’améliorer et demeure la ligne principale recommandée: le Conseil d’État a émis des avis sur la mise en œuvre de la Division du travail clé dans le rapport sur le travail du Gouvernement et a proposé de maintenir le fonctionnement économique dans une fourchette raisonnable pour accueillir les vingt victoires du parti; La « croissance stable » devrait être placée dans une position plus importante; La force motrice de la politique est correctement avancée et les outils de la politique de réserve sont utilisés en temps opportun. On s’attend à ce que les politiques de suivi aboutissent à un atterrissage intensif. Le projet reits a fait l’objet d’une promotion substantielle et le Fonds d’investissement en valeurs mobilières pour l’infrastructure fermée de Huaxia China Communications Construction Company Limited(601800)
L’épidémie a ralenti le rythme de la reprise des fondamentaux de l’immobilier et a continué d’attendre l’arrivée du point d’inflexion: la fréquence de l’épidémie a non seulement rendu difficile la libération de la demande de ciment, de verre et de certains matériaux de construction destinés à la consommation, mais a également entraîné de grandes difficultés Dans les ventes immobilières, ce qui a entraîné une forte réduction des effets de la politique d’assouplissement de l’immobilier au stade initial. Les événements de roulement de la dette des entreprises privées montrent également qu’il faudra du temps pour inverser complètement les fondamentaux de l’immobilier. Cependant, nous devons également noter qu’avec le début de l’approvisionnement centralisé en terres pour la première fois en 22 ans, la chaleur d’achat de terres à Hefei et dans d’autres endroits s’est réchauffée, ou indique que la confiance de l’industrie a une certaine réparation. L’orientation actuelle de la politique est claire et il suffit d’attendre que l’efficacité de la transmission de la politique soit mise en oeuvre. Si les données sur les ventes immobilières se réchauffent à un stade ultérieur, le point d’inflexion fondamental de la chaîne immobilière peut être établi. Il est recommandé de se concentrer sur les principaux matériaux de construction de consommation. Nous soulignons que la demande d’achèvement a toujours été, sous l’exigence de « garantir la livraison de la maison », si la situation financière de la chaîne immobilière est atténuée, le marché du verre devrait commencer rapidement.
Tri des matériaux de construction « liés à l’hydrogène »: Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) , Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) , Huadian Heavy Industries Co.Ltd(601226) , Shanghai Tunnel Engineering Co.Ltd(600820) .
Performance du marché et suivi des données à haute fréquence cette semaine:
Performance du marché: l’indice des matériaux de construction de CITIC a chuté de – 3,73% cette semaine, les autres matériaux spéciaux ayant enregistré la baisse la plus faible (- 1,15%) et les autres matériaux décoratifs la plus forte (- 6,09%); Cette semaine, l’indice de construction de CITIC était de – 0,84%, le secteur de la construction immobilière ayant enregistré la plus forte hausse (+ 4,01%) et le secteur de la conception et des services architecturaux II ayant enregistré la plus forte baisse (- 3,18%); Cette semaine, le secteur des Reit de la construction d’immobilisations publiques a augmenté en moyenne de + 3,07% (moyenne arithmétique), dont latérite Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) Reit a été le premier (+ 9,38%) et l’industrie du
Données à haute fréquence (3.19-3.25): ciment: po42 cette semaine. 5 le prix moyen du ciment est de 510 yuan / tonne, avec un rapport annulaire de – 0,30%; Le rapport de capacité du réservoir est de 61,50%, le rapport d’anneau est de + 2,62 PCT. Verre: le prix au comptant du verre cette semaine est de 2 107 yuan / tonne, soit – 5,81% par rapport à l’année précédente; 61,31 millions de TEU en stock, + 6,03% en glissement annuel. Le prix moyen du verre photovoltaïque de 3,2 mm est de 26 yuan / m2, et le rapport annulaire est stable; Le prix moyen du verre photovoltaïque de 2mm est de 20,00 yuan / m2, et le rapport annulaire est stable; Fibre de verre: le prix du fil direct enroulé cette semaine est de 6450 yuan / tonne, le rapport d’anneau est égal; Le prix du fil électronique g75 est de 10 000 yuans / tonne, le rapport d’anneau est égal.
Conseils en matière d’investissement:
Plaque de matériaux de construction: direction du produit périodique, la méthode flottante est optimale à ce stade (attention recommandée: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) Orientation de la construction d’immobilisations, en prêtant attention à l’élasticité des entreprises de ciment et de certains pipelines (attention recommandée: Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) ); Le point d’achat des matériaux de construction destinés à la consommation approche progressivement (attention recommandée: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ); La direction des nouveaux matériaux est continuellement recommandée Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) , Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) .
Secteur de la construction: surveiller le secteur de la location d’équipement (attention recommandée: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) , etc.); La réévaluation de la valeur du secteur causée par les FPI publics de construction d’immobilisations (attention recommandée: China Communications Construction Company Limited(601800) , China Railway Group Limited(601390) et d’autres entreprises centrales); Soyez optimiste quant à la tendance du logement de soutien et aux possibilités d’investissement dans les bâtiments préfabriqués (attention recommandée: Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) , Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) , etc.); Certaines entreprises publiques locales sous – évaluées ont également une meilleure valeur de configuration (attention recommandée: Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) , Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited(600248) , Henan Provincial Communications Planning & Design Institute Co.Ltd(300732) , etc.); La tendance au développement de l’industrie de la construction écologique devrait être positive et les possibilités thématiques d’économie d’énergie dans les bâtiments devraient être prises en considération.
Combinaison privilégiée: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) Note: toutes les estimations sont des prévisions de 22 ans de l’équipe des matériaux de construction de Everbright.
Analyse des risques: les investissements dans les infrastructures sont inférieurs aux attentes; Les investissements immobiliers ont fortement chuté; La hausse des prix des matières premières; L’épidémie a été répétée.
