Conseils en matière d’investissement
Connecteur embarqué: la demande de connecteur haute tension bénéficie de l’entraînement électrique, le cagr de l’industrie au cours des cinq prochaines années est supérieur à 40%, le taux de localisation de l’industrie est de 25%, la demande de connecteur haute vitesse bénéficie de l’entraînement intelligent, le cagr de l’industrie au cours des cinq prochaines années est supérieur à 40%, le taux de localisation de l’industrie est de 10%, la demande de connecteur basse tension reste inchangée et le taux de localisation est de 10%. Grâce à l’itération du modèle de concurrence de l’ensemble de l’usine automobile, les entreprises liées aux connecteurs automobiles sont confrontées à des possibilités historiques. On s’attend à ce que Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800)
Optique embarquée: la conduite intelligente est en plein essor et l’optique embarquée continue d’être améliorée. En 2020, il n’y aura que 2 caméras montées sur un seul véhicule dans le monde, 8 à 13 caméras montées sur de nouveaux modèles d’influence en général, et le cagr industriel atteindra 40% au cours des cinq prochaines années. À long terme, shunyu Optics Technology, leader de l’optique, est optimiste (8% des revenus de l’optique embarquée et plus de 30% du marché mondial des lentilles embarquées).
Affichage à bord: À court terme, nous sommes optimistes quant à la demande d’affichage de l’intelligence automobile (grand écran + multi – écran), et à long terme, nous sommes optimistes quant à l’extension de l’usine d’écran au domaine du système d’affichage à bord en aval par l’intermédiaire des ressources d’écran, afin de saisir la part de marché traditionnelle de 100 milliards de tier1. Il est recommandé de prêter attention à l’alimentation électrique de la Boe (robinet d’affichage de grande taille à bord).
Commentaires de l’industrie
La nouvelle voiture énergétique Q1 n’est pas faible en basse saison, après la marée montante des prix, prêter attention à la différenciation des ventes de marque. De janvier à février 2022, la production de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Entre le 1er mars et le 20 mars, 270000 nouveaux véhicules énergétiques ont été mis en danger, dont 400000 devraient l’être en mars et 1,2 million au premier trimestre, soit une augmentation de 140%. Depuis mars, près de 20 nouvelles entreprises de véhicules énergétiques ont annoncé des hausses de prix en raison de la forte augmentation des prix des matières premières, y compris Byd Company Limited(002594) En raison de la hausse des prix, les prévisions de ventes de nouveaux véhicules énergétiques en 2022 sont divergentes, de sorte qu’il est recommandé de saisir les possibilités de la chaîne d’approvisionnement pour les principales entreprises (tesla Byd Company Limited(002594) ) qui ont une plus grande certitude de croissance. Le 25 juillet, Weilai a publié son rapport financier annuel. Le volume de livraison prévu pour le Q1 est de 25 ~ 26 000 unités, avec une croissance annuelle de 25% ~ 30%. Il est prévu qu’il sera basé sur NT2 en 2022. Trois nouveaux modèles de véhicules seront livrés, dont et7 sera livré à la fin du mois de mars et la capacité de production de Q3 sera atteinte, et5 sera livré à partir du mois de septembre, es7 sera livré à partir du mois de Q3 et plus de 1300 sous – stations seront construites en 2022.
Les performances de Boe sont brillantes, shunyu Optics Technology car Optics Multi – point Blossom. Boe Electric Power: en 2021, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 7,7 milliards de dollars de Hong Kong, en hausse de 71%, le rendement de la société mère à 330 millions de dollars de Hong Kong, en hausse de 378%, le taux d’intérêt net à 4,2%, le plus élevé des six dernières années. En 2021, les revenus des véhicules de la compagnie représentaient 84%, soit une augmentation de 89%. Les revenus des clients des nouveaux véhicules énergétiques de la compagnie représentaient 15%, et le taux de couverture des produits des véhicules chinois Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) dépassait 30%. Shunyu Optics Technology: en 2021, le chiffre d’affaires de l’optique embarquée de l’entreprise a atteint 8%. On estime que le volume d’expédition des lentilles embarquées augmentera de 20% ~ 30% en 2022. Le chiffre d’affaires des modules de caméra embarqués a dépassé 1 milliard de RMB. Lidar a maintenant obtenu plus de 20 points fixes de projet.
Examen du marché
Le 16 mars, avec la Déclaration de la Commission financière, le leader de l’électronique automobile a rebondi avec l’indice boursier, Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) a augmenté de 23%, Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) Au cours de la période considérée, l’industrie des connecteurs automobiles a chuté de 0,1%, l’industrie de l’optique automobile a augmenté de 4,6% et l’industrie de l’affichage automobile a augmenté de 3,3%.
Conseils sur les risques: l’électrification et l’intelligence ne sont pas aussi bonnes que prévu, la concurrence industrielle s’intensifie et le risque d’itération technologique.
