Shanghai et Shenzhen 300 ont chuté de 1,85% cette semaine, tandis que Gem a chuté de 2,82%, dont le secteur des communications a chuté de 1,15% et les prix du secteur ont été plus élevés que ceux du marché; Le taux de rotation des 126 composantes de l’indice des communications (CITIC) au cours de la semaine était de 1,77%; Au cours de la même période, le taux de change des actions de Shanghai et de Shenzhen 300 composantes était de 0,39%, et le degré d’activité global de la plaque était plus fort que celui du marché. En ce qui concerne les actions individuelles du secteur des communications, les cinq principales sociétés qui ont augmenté cette semaine sont Wuhan Fingu Electronic Technology Co.Ltd(002194) (37,26%), 60088 (10,98%), Suzhou New Sea Union Telecom Technology Co.Ltd(002089) (10,80%), Jilin Jlu Communication Design Institute Co.Ltd(300597) (8,58%), Les cinq principales entreprises en baisse sont Leon Technology Co.Ltd(300603) (- 17,10%), Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) (- 13,97%), Hengbao Co.Ltd(002104) (- 12,85%), Routon Electronic Co.Ltd(600355) (- 12,44%) et Jushri Technologies Inc(300762) (- 12,85%).
Les opérateurs ont connu une croissance régulière et ont permis le développement de l’économie numérique chinoise. Le taux de croissance du chiffre d’affaires des trois principaux opérateurs est resté à la hausse. China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) China United Network Communications Limited(600050) Du point de vue des activités, le taux de croissance du marché des particuliers de China Mobile est passé de négatif à positif et le marché des ménages a maintenu une croissance d’environ 20%. Les revenus des services mobiles et fixes de China United Network Communications Limited(600050) et China Telecom Corporation Limited(601728) En plus des services de communication de base, les trois principaux opérateurs accélèrent la mise en page des services Internet dans les entreprises publiques et industrielles et sont devenus un moteur de croissance important pour les opérateurs. Le chiffre d’affaires des entreprises publiques de China Mobile s’élevait à 137136 milliards de RMB, en hausse de 21,4% d’une année sur l’autre, Représentant 18,3% du chiffre d’affaires. China Telecom Corporation Limited(601728) l’industrie numérique a réalisé un chiffre d’affaires de 98945 milliards de RMB, en hausse de 17,8% par rapport à l’année précédente, Représentant 24,6% du chiffre d’affaires. La société prévoit que le chiffre d’affaires de l’entreprise atteindra China United Network Communications Limited(600050) Internet industriel a réalisé un chiffre d’affaires de 54,8 milliards de RMB, en hausse de 28% par rapport à l Le nuage mobile et le nuage skywing ont tous deux doublé leur croissance, le taux de croissance du nuage mobile étant de 114% et celui du nuage skywing de 102%. La communication de l’information est l’épine dorsale de la construction de l’économie numérique et devrait continuer à promouvoir le développement de haute qualité des opérateurs à l’avenir.
La pénétration des utilisateurs chinois de 5G a dépassé 40%, et la valeur ARPU mobile a augmenté régulièrement. Selon les annonces des trois principaux opérateurs, le nombre d’utilisateurs de China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) et China United Network Communications Limited(600050) 5G a atteint 387 millions / 188 millions / 155 millions respectivement à la fin de 2021, totalisant 730 millions de ménages. Le taux de pénétration des utilisateurs de China Mobile 5G est également passé de 20% à la fin de 2020 à 44%, dont 40,4% pour China Mobile, 50,54% pour China Telecom Corporation Limited(601728) En ce qui concerne la valeur de l’ARPU, l’augmentation de la vitesse et la réduction des frais sont passées de l’ensemble à l’utilisateur spécifique, ce qui a entraîné une augmentation continue de la perméabilité des utilisateurs de 5G et d’autres facteurs, et la valeur de l’ARPU mobile des trois principaux opérateurs a augmenté régulièrement. En 2021, China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) mobile ARPU value is 48.8 yuan / 45 yuan / 43.9 Yuan respectively, with a Annual Ratio of + 3% / + 2% / + 4.3%, among which China Mobile and China Telecom Corporation Limited(601728) 5garpu value is 82.8 yuan / 53. En ce qui concerne le réseau fixe, les trois principaux opérateurs ont enregistré une croissance des abonnés à large bande à domicile, soit 59 millions de nouveaux abonnés, soit 500 millions d’abonnés. Au cours des prochaines années, avec la construction d’un réseau optique double Gigabit en Chine, la valeur ARPU du réseau fixe des trois principaux opérateurs devrait augmenter régulièrement. En 2021, la valeur ARPU du réseau fixe de China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728)
Les dépenses en capital s’orientent vers le réseau de calcul et attachent une grande importance au rendement des actionnaires. En 2021, les dépenses en capital des trois principaux opérateurs se sont élevées à 339323 milliards de RMB, en hausse de 1,9% d’une année sur l’autre, dont 183,6 milliards de RMB, 86 723 milliards de RMB et 69 milliards de RMB pour China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) et China United Network Communications Limited(600050) respectivement, en hausse de 1,66%, 2,27% et 2,07% d’une année sur l’autre. China mobile et 607728 En 2022, le budget des dépenses en capital de China mobile et de China Telecom Corporation Limited(601728) a augmenté de 0,9% et 7,24% d’une année sur l’autre, tandis que les dépenses en capital de 5G ont diminué d’une année sur l’autre. Le budget d’investissement de China mobile et de China Telecom Corporation Limited(601728) 5G était de 110 milliards de RMB Avec l’appui de politiques telles que le calcul de l’Est et de l’Ouest, les dépenses en capital seront orientées vers le réseau informatique et l’Internet industriel. En ce qui concerne les dividendes et les dividendes, le taux de dividende de China mobile en 2021 sera de 60%, les dividendes atteindront environ 70 milliards de RMB, et il est prévu que le taux de dividende augmentera de plus de 70% au cours des trois prochaines années. China Telecom Corporation Limited(601728) Le taux de dividende passe de 40% à 60% et continuera d’augmenter à 70% au cours des trois prochaines années, et il est décidé de verser un dividende provisoire à partir de 2022. Le taux de dividende de China United Network Communications Limited(600050) est porté à 42%.
Suggestions d’investissement: attention aux opérateurs de télécommunications: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) ; Centre de données: Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Kehua Data Co.Ltd(002335) , Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , etc.; Fournisseur d’équipement: Unisplendour Corporation Limited(000938) (Xinhua III), Zte Corporation(000063) , Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) ; IDC HVAC equipment: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) , Yimikang Tech.Group.Co.Ltd(300249) , etc.; Internet des objets et des véhicules: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) , Foryou Corporation(002906) , Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) , Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) , Streamax Technology Co.Ltd(002970) , etc.; Connecteur embarqué: Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) ; Contrôleur intelligent: Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Shenzhen Longood Intelligent Electric Co.Ltd(300543) , Shenzhen Bestek Technology Co.Ltd(300822) ; Dispositifs optiques et modules optiques: Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) ; Communications militaires et applications par satellite: Jushri Technologies Inc(300762) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) , Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , China Satellite Communications Co.Ltd(601698) , etc.
Événement de rappel des risques: risque d’investissement 5G inférieur aux attentes, risque d’intensification de la concurrence sur le marché, différends commerciaux à l’étranger, risque systémique sur le marché, etc.
