Principaux points de vue
L’indice du secteur a chuté de 3,8% la semaine dernière, plus faible que l’ensemble du marché, avec des sujets de licence électronique qui se sont mieux comportés au début de la période plus fortement ajustés, tandis que la monnaie numérique a affiché de meilleurs résultats au cours de la deuxième moitié de la semaine. Nous maintenons notre point de vue précédent selon lequel le secteur est optimiste en termes d’évaluation et d’attentes en matière de politiques, sauf que la récente éclosion de covid – 19 en Chine perturbera à court terme les résultats trimestriels de certaines entreprises.
Depuis mars, la prévention et le contrôle des épidémies à l’échelle nationale sont soumis à de fortes pressions, ce qui a eu une certaine incidence sur les négociations sur les projets, l’exécution des projets et le calendrier d’acceptation de certaines entreprises informatiques. Nous avons recueilli l’information de diverses façons et avons appris que certaines entreprises, en particulier celles qui ont de solides attributs commerciaux de TOG, ont été touchées dans une certaine mesure par la mise en oeuvre et la confirmation du projet. Cependant, la plupart des entreprises ont indiqué que l’impact de l’épidémie sur la croissance des revenus Au premier trimestre n’était qu’à un pourcentage à un chiffre. En outre, au cours des deux dernières années, certaines entreprises ont augmenté la proportion de bureaux en ligne pour divers types d’emplois, ou la situation épidémique n’est pas grave dans la région et la zone d’activité principale, et la croissance du premier trimestre n’a pas été affectée, y compris Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) , Zhejiang Heda Technology Co.Ltd(688296) , Hefei Gocom Information Technology Co.Ltd(688367) , Shanghai Weaver Network Co.Ltd(603039) , Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , etc.
Les principales entreprises d’informatique en nuage ont fait l’objet d’un rappel relativement complet et les activités ont continué de progresser. Depuis le début de 2020, les évaluations des sociétés SaaS étrangères et des sociétés chinoises d’informatique en nuage ont fait l’objet d’une révision à la baisse en raison de la baisse du système d’évaluation du marché extérieur chinois. Nous pensons que les fondamentaux des entreprises concernées sont encore solides, que la courbe de croissance secondaire de certaines entreprises devrait commencer cette année, que le cours des actions a un bon attrait à l’heure actuelle et que les investisseurs devraient y prêter attention.
La numérisation industrielle devrait s’accélérer. Le rapport de travail du Gouvernement mentionne la « Promotion de la transformation numérique de l’industrie ». Nous pensons que les entreprises basées sur la sector – forme Internet de l’industrie méritent d’être soulignées, tandis que les chefs de file numériques de l’industrie de l’électricité, des mines de charbon et d’autres sous – secteurs entameront également un cycle d’accélération des activités.
La « nouvelle technologie de l’information sur la construction urbaine » est à la fois un soutien à la croissance stable et à l’optimisation des moyens de subsistance. Le rapport de travail du Gouvernement fait référence à la construction d’infrastructures municipales, et la Commission nationale de développement et de réforme organisera prochainement des travaux pilotes sur la prévention et le contrôle des fuites dans tout le pays, ce qui est la première fois que le Gouvernement central soutient la construction intelligente de l’eau locale. Nous pensons que le contrôle des fuites dans l’industrie de l’eau et la transformation intelligente des économies d’énergie dans l’industrie de l’approvisionnement en chaleur sont des éléments importants de la « nouvelle construction urbaine », et les entreprises concernées devraient accélérer le développement.
La promotion de l’innovation en matière de crédit mérite d’être attendue. Auparavant, les travaux d’innovation en matière d’information des gouvernements au niveau des préfectures et au – dessus de celui – ci étaient presque terminés. Cette année, nous assisterons à l’accélération de l’innovation en matière d’information dans l’industrie et au développement des travaux d’innovation en matière d’information dans le système de gouvernement électronique. Nous pensons que l’ensemble de l’industrie de l’innovation en matière d’information devrait entrer dans un nouveau cycle de prospérité. Nous pensons qu’en plus des systèmes de bureau, la localisation des systèmes d’information et d’innovation de l’industrie, des systèmes d’affaires du gouvernement électronique et des logiciels industriels mérite également d’être attendue.
Proposition d’investissement et objet de l’investissement
Société leader de l’informatique en nuage: il est recommandé de mettre l’accent sur le leader du Bureau numérique Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ( Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , augmentation de la participation), le leader de la construction numérique Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) , non évalué), et
Direction de la numérisation industrielle: il est recommandé que les fournisseurs de sectorformes Internet industrielles Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ( Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) , achat), les fournisseurs d’information sur l’énergie électrique Ygsoft Inc(002063) ( Ygsoft Inc(002063) , non évalué) et les participants intelligents aux mines de charbon Hefei Gocom Information Technology Co.Ltd(688367) ( Hefei Gocom Information Technology Co.Ltd(688367) , non évalué).
Nouveau domaine informatique de la construction urbaine: il est recommandé que le chef de file de l’approvisionnement en eau intelligent Zhejiang Heda Technology Co.Ltd(688296) ( Zhejiang Heda Technology Co.Ltd(688296) , achat), et il est recommandé de prêter attention aux principales entreprises d’approvisionnement en chaleur intelligent: Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129)
Domaine de l’innovation en matière d’information: il est recommandé que le chef de file du serveur d’innovation en matière d’information Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) ( Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , achat), en outre, il est recommandé de prêter attention au Chef de file de l’industrie de l’AP Shanghai Weaver Network Co.Ltd(603039) (60
Domaine de localisation des logiciels industriels: recommandé Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) ( Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) , acheté).
Conseils sur les risques
Les politiques n’ont pas été mises en œuvre comme prévu; Le développement de l’infrastructure numérique n’est pas à la hauteur des attentes; L’accélération de la numérisation industrielle n’a pas été aussi rapide que prévu; L’innovation en matière de crédit n’a pas progressé comme prévu.
