L’indice du secteur de l’électronique (Shenwan) a augmenté et diminué de – 3,1% cette semaine, se classant 27e parmi les gains et les pertes de l’industrie Shen’an. L’industrie électronique a connu une baisse générale cette semaine. La performance du robinet à puce analogique Sg Micro Corp(300661) est relativement stable.
Après un ajustement depuis 2022, l’ensemble du PE de l’industrie électronique (Shen Wei grade) est tombé à 25,9 ce vendredi, soit environ 40 fois plus qu’en mars 2021. Le pe de l’industrie électronique se situe à 14,8% au cours des cinq dernières années et l’indice de l’industrie électronique à 62,5% au cours des cinq dernières années. Du point de vue du PE, le marché est au bas de l’histoire, la cible de sous – évaluation a une énergie de rebond plus forte. Du point de vue fondamental, le Rao global de l’industrie électronique est sur la voie de la hausse. Après avoir atteint un taux de croissance de 19,2% à la fin de 2021, le taux de croissance a ralenti en 2022. Le Rao du vendredi dernier a augmenté d’environ 2,3% par rapport à la même période l’an dernier. Avec des évaluations historiquement basses et des fondamentaux stables, le taux de roulement est tombé à 1% par jour la semaine dernière, un creux de près d’un an. Il faut attendre que la confiance du marché s’améliore pour absorber les facteurs externes qui contribuent au resserrement de l’appétit de risque, comme le conflit russo – ukrainien et la hausse des taux d’intérêt de la Fed.
Vers la fin du cycle d’investissement 5G, le Centre de données a bénéficié d’une inclinaison du capital. Les trois principaux opérateurs chinois ont déclaré dans leurs notes de performance annuelles que l’investissement dans la 5G se stabiliserait, que l’accent serait mis sur les services en nuage et les centres de données et que les dépenses en capital des opérateurs n’augmenteraient pas sensiblement. Nous avons comparé les dépenses en capital des principaux fournisseurs mondiaux de services en nuage et des opérateurs 607728; Le taux de croissance des expéditions du serveur et de la station de base; Le marché des stations de base est considéré comme le marché des stocks, tandis que le cycle d’itération technologique et de mise à niveau des produits offre de nouvelles possibilités au marché. À l’approche du Sommet du cycle de construction 5G, le marché des centres de données est plus dynamique. Sous la direction de la politique de calcul de l’Est et de l’Ouest et de la tendance au transfert d’investissement des opérateurs, nous sommes optimistes quant aux possibilités de la chaîne industrielle du Centre de données, et nous recommandons de prêter attention à Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502)
Il est recommandé d’accorder une attention particulière aux principaux acteurs de l’industrie à forte prospérité et aux objectifs de croissance relativement déterminés de la performance: Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) , Sg Micro Corp(300661) , Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Shenzhen Kinwong Electronic Co.Ltd(603228) , etc.
Indice de risque: risque de détérioration de la situation internationale, évolution inattendue de l’épidémie, risque de liquidité
