Examen du marché cette semaine
La semaine dernière (21 mars 2022 – 25 mars 2022), l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 2,14%, tandis que l’indice de l’agriculture, de la sylviculture, de l’élevage et de la pêche a augmenté de 3,93% au cours de la même période, devançant l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 6,07 points de pourcentage, se classant au premier rang parmi les 28 industries de niveau Shenzhen. En ce qui concerne les sous – secteurs, les secteurs de la culture / pêche / Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) transformation / élevage / alimentation animale / santé animale ont augmenté et diminué respectivement de 7,93%, 4,96%, 4,48%, 3,75%, 2,53%
Principaux points de la semaine
porcs vivants en février, la capacité de production a été réduite ou ralentie, il est recommandé de saisir la tendance cyclique
La prévention et le contrôle de l’épidémie ont entraîné une mauvaise circulation et un rebond des prix des porcs.
Selon la surveillance de Boya hexun, le prix moyen des porcs vivants en Chine cette semaine était de 11,91 yuan / kg, en hausse de 0,16% d’une année sur l’autre et en baisse de 55,47% d’une année sur l’autre; Une perte de 549,21 yuans / tête a été enregistrée, en baisse de 0,38% par rapport à l’année précédente et de 147,00% par rapport à l’année précédente. La perte de production de l’élevage externalisé était de 287,03 yuan / tête, en baisse de 11,23% par rapport à l’année précédente et de 48,42% par rapport à l’année précédente; Le prix moyen des aliments composés pour porcs d’engraissement était de 3,78 yuan / kg, en hausse de 0,8% d’une année sur l’autre et de 11,50% d’une année sur l’autre. Mais nous pensons que le récent rebond des prix des porcs n’est pas durable. La légère hausse des prix des porcs cette semaine est principalement due à la situation grave de la prévention et du contrôle de la pneumonie covid – 19 en Chine, au contrôle strict des routes dans de nombreux endroits, à l’arrêt du transport des porcs vivants, à l’augmentation de la volonté des éleveurs de réduire les prix, à l’augmentation des difficultés d’achat des entreprises d’abattage, à l’augmentation de l’humeur haussière du marché, et à la hausse des prix des porcs en Chine du Nord. Mais la prévention et le contrôle de l’épidémie ont également eu un impact sur la consommation. La lenteur de la marche du porc rayé blanc sur le marché de gros reflète la faiblesse de la demande finale et l’incapacité de soutenir la hausse des prix du porc. Certaines régions du Nord ont connu une forte baisse à la fin de La semaine. Nous avons observé qu’au milieu et au début du mois de mars, certains champs d’échelle n’ont pas été mis en marché comme prévu. À la fin du mois, afin d’atteindre l’objectif de mise en marché ou d’accélérer les progrès de mise en marché, de nombreux champs d’échelle ont été mis en place récemment avec une prévention et un contrôle stricts des épidémies, et la consommation finale n’a pas pu se réchauffer de façon significative à court terme. On s’attend à ce que les prix des porcs baissent de nouveau au cours des
En mars, l’ampleur de la désaffectation de la capacité de production ou de l’expansion par rapport à l’année précédente, un nouveau cycle d’élimination accélérée ou d’ouverture au deuxième trimestre.
En mars, les prix nationaux des porcs ont fortement chuté, tandis que les coûts des aliments pour animaux ont continué d’augmenter après le conflit russo – ukrainien à la fin de février, et les pertes des éleveurs ont continué d’augmenter. Nous nous attendons à ce que la baisse des stocks nationaux de truies s’étende en mars. Toutefois, selon les données de la consultation de Chongyi, le prix des truies éliminées est encore supérieur de 50% au prix des porcs d’engraissement à l’heure actuelle, et le prix des truies éliminées reflète le sentiment que la capacité de production du marché n’est pas suffisamment forte. Dans le contexte de l’optimisme général du marché à l’égard de la situation du marché au cours du deuxième semestre de l’année, le festival d’élimination des truies par les ménages de détail et les exploitations à grande échelle est encore lent, et certains éleveurs disposant de fonds suffisants ont encore la volonté de continuer à compléter Seule une petite partie des grandes entreprises avicoles à court de capitaux envisageront d’éliminer certaines truies pour atténuer le stress. L’élimination insatisfaisante des truies au cours du premier semestre de cette année pourrait entraîner un approvisionnement suffisant en porcs au cours du deuxième semestre de cette année, ce qui pourrait entraîner une inversion des prix plus faible que prévu au cours du deuxième semestre ou retarder le point d’inflexion du cycle. Mais l’éclosion récente de covid – 19 a réduit la consommation dans de nombreux endroits, et le taux approximatif des prix des porcs d’avril à mai pourrait s’effondrer à long terme après une baisse profonde, ce qui a eu un impact sur l’enthousiasme des éleveurs de porcs de novembre à décembre de l’année dernière à continuer à compléter les porcs, accélérant ainsi la vitesse à laquelle les éleveurs éliminent les truies, et la principale partie de la réduction future de la capacité de production sera les entreprises de taille appropriée dans les endroits où les porcs commerciaux sont éliminés dans 1000 – 5000 par an. Nous continuons de recommander des possibilités d’investissement dans le secteur porcin. À l’heure actuelle, la capacité de production a été continuellement éliminée, ce qui devrait affaiblir l’attention accordée à la vitesse et à l’ampleur de la réduction de la capacité de production à court terme, en mettant l’accent sur la direction du changement de tendance du cycle porcin.
poulet à plumes blanches les poulets à plumes de viande retournent à la liste après avoir quitté la période de référence, tandis que les produits congelés de poulet sont expédiés lentement. On s’attend à ce que le prix des poulets à plumes de viande cesse d’augmenter la semaine prochaine et qu’il y ait un risque de baisse à un stade ultérieur.
À court terme, l’offre de semis de poulet a légèrement diminué, ce qui a stimulé les agriculteurs à compléter les clôtures, ce qui a entraîné une augmentation de l’élevage contractuel de poulet, mais le coût élevé des aliments pour animaux a limité l’enthousiasme à compléter les clôtures. On s’attend à ce que le prix des semis de poulet augmente la semaine prochaine et qu’il y ait un espace limité pour l’augmentation.
[chaîne de plantation] le conflit géopolitique superposé à la sécheresse en Amérique du Sud a eu un impact géométrique sur les prix en Chine Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
Au 25 mars 2022, le prix au comptant du maïs en Chine était de 2 833 yuan / tonne, en hausse de près de 5% par rapport au début de janvier; Le prix au comptant du blé a atteint 3 213 yuan / tonne, en hausse de 11% par rapport au début de janvier; Le prix au comptant du soja a atteint 5 505 yuan / tonne, en hausse de 6% par rapport au début de janvier; Le prix au comptant du tourteau de soja a atteint 5 150 yuans par tonne, en hausse de plus de 40% par rapport au début de janvier.
Le soja, le maïs, le blé, etc. Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Nous considérons que la Russie, l’Ukraine, le Brésil et l’Argentine sont les principaux fournisseurs d’importations de la Chine Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Plus précisément: (1) plus de 85% du soja chinois est importé du Brésil et des États – Unis, et la sécheresse dans les principales régions productrices de soja d’Amérique du Sud a entraîné une production de soja beaucoup plus faible que prévu en Argentine, au Brésil et au Paraguay, ce qui a affecté l’offre mondiale de soja et entraîné une hausse des prix du soja à l’étranger en Chine; (2) Le taux élevé d’autosuffisance en blé et en Paddy en Chine a eu peu d’influence sur le marché international, mais une partie du blé de haute qualité importé pour la production de pain a causé une certaine pression de conduction, mais l’impact a été limité; Il existe encore un certain écart entre l’offre et la demande de maïs en Chine, avec une augmentation des importations de plus de 10% au cours des deux dernières années. En 21 / 22, le volume des importations de maïs a atteint 29,85 millions de tonnes, principalement en provenance d’Ukraine et des États – Unis. L’année dernière, la proportion des importations en provenance d’Ukraine a atteint 30%. Le récent conflit russo – ukrainien ou l’impact sur l’exportation et l’expédition de maïs en Ukraine ont été causés par le conflit russo – ukrainien. Cependant, en 2021 / 22, la production de maïs en Chine a atteint un nouveau sommet historique, ce qui a ajouté que la demande de cette année a Le rôle de remplacement de l’orge et d’autres Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
En outre, nous devrions également prêter attention à l’intensification continue du conflit russo – ukrainien, qui a entraîné une forte augmentation des prix du pétrole brut, du gaz naturel et d’autres sources d’énergie, ce qui a entraîné une forte augmentation des prix des pesticides, des engrais et d’autres principales ressources agricoles, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur la production céréalière étrangère de la Chine à l’avenir.
Conseils en matière d’investissement
[élevage de porcs] en hiver froid, nous sélectionnons les sujets autour des deux lignes principales « pas de faillite » et « sortie prévisible ». Nous recommandons Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714)
poulet de chair à plumes blanches la chaîne industrielle a subi une perte d’un an, la perte profonde en aval a limité l’enthousiasme de la colonne de remplissage, la baisse du prix des semis de poulet a affecté les bénéfices de l’écloserie, ou a forcé l’écloserie à réduire activement la capacité de production, nous pouvons Voir la contraction de l’offre de semis de poulet par rapport à l’année précédente au troisième trimestre de 2022, puis nous avons mis l’accent sur les changements de stock des poulets de la génération ancestrale et des poulets Il est recommandé que les entreprises qui mettent l’accent sur la distribution de l’ensemble de la chaîne industrielle et qui commercialisent principalement des semis de poulet en amont fassent l’objet d’une recommandation.
assurance dynamique la plaque est tombée à une fourchette raisonnable en raison de l’effet de traînée des prix du porc. On s’attend à ce que l’inversion des prix du porc au second semestre de 2022 entraîne une hausse du climat de l’industrie. La plaque devrait recevoir une correction d’évaluation. Il est suggéré d’adopter une disposition basse. Il est recommandé de prêter attention à Pulike Biological Engineering Inc(603566)
Conseils sur les risques
Le risque de propagation de l’épidémie de covid – 19, le risque de changement de situation internationale et le risque que la politique ne soit pas appliquée comme prévu.
