Rétrospective: la semaine dernière, le secteur du matériel électrique a fermé 11 445,3, en baisse de – 3,76%. L’indice composite de Shanghai a fermé 3 212,24, en baisse de – 1,19%; Shenzhen Stock Index a fermé 12 072,73, en baisse de – 2,08%; L’indice CSI 300 a fermé 4 174,57, en baisse de – 2,14%; L’indice GEM a fermé 2 637,94, en baisse de – 2,8%.
En ce qui concerne les sous – secteurs, le secteur des équipements photovoltaïques a chuté de – 6,28%, la plus forte baisse étant enregistrée; Le secteur des éoliennes a chuté de – 5,55%; Le secteur des batteries a chuté de – 3,58%; Le secteur des équipements de réseau a chuté de – 1,79%; Le segment des moteurs a chuté de – 0,15%, la plus forte augmentation étant enregistrée; Le secteur des autres équipements électriques a baissé de – 1,31%.
Suggestion d’investissement: la semaine dernière, le secteur du matériel électrique a été fortement ajusté, ce qui est légèrement inférieur à l’indice du marché. Tous les segments ont chuté. Nous pensons qu’après un ajustement continu à court terme, l’évaluation de la nouvelle plaque d’électricité est revenue à une valeur raisonnable et qu’il y a peu d’espace pour la baisse future. Il est suggéré de prêter une attention active aux principales cibles de chaque plaque de subdivision. À l’heure actuelle, le secteur photovoltaïque est toujours fortement recommandé, le taux de rendement du premier trimestre est supérieur aux prévisions, la certitude de la croissance future du secteur est la plus élevée, dans un environnement mondial où les prix du pétrole et du gaz sont élevés, il est fortement recommandé d’organiser activement le secteur photovoltaïque; L’évaluation du segment des nouveaux véhicules énergétiques a atteint un niveau bas au cours de la phase. Nous prévoyons que les données sur le volume des ventes en mars et avril connaîtront une croissance significative d’une année sur l’autre et qu’il y aura des possibilités de rebond à court terme. Il est recommandé de prêter attention aux possibilités de sous – évaluation du nickel ternaire élevé et de la Feuille de cuivre.
Nouvelle énergie: Tongwei a déclaré un bénéfice trimestriel de 4,9 à 5,2 milliards de RMB, principalement en raison d’installations photovoltaïques plus élevées que prévu. Le quatorzième plan quinquennal pour un système énergétique moderne a été publié, poursuivant le plan précédent pour le développement de nouvelles sources d’énergie, et la réduction des émissions de carbone n’a pas diminué, ce qui a permis d’accroître la demande d’installations en Chine. Nous pensons qu’à court terme, le taux de données du premier trimestre de l’industrie photovoltaïque est probablement plus élevé que prévu. Avec la libération continue de nouvelles capacités de silicium, l’abondance progressive de l’offre devrait stimuler la croissance de la demande en aval. À long terme, les nouvelles installations photovoltaïques mondiales devraient dépasser 200 GW en 2022, soit une augmentation de plus de 30% par rapport à l’année précédente. À l’heure actuelle, il existe des possibilités d’investissement dans l’ensemble du secteur photovoltaïque. L’ordre de subdivision du secteur silicium batterie plaquette de silicium module, il est recommandé de déployer activement l’entreprise qui possède Alpha.
Énergie éolienne: dans le contexte de la réduction globale des émissions de carbone, elle occupe une position importante avec le photovoltaïque, avec une tendance positive à long terme. Cependant, la performance à court terme est affectée par la hausse des prix des matières premières en amont et la baisse des prix des machines principales en aval, de sorte qu’il est difficile d’obtenir une croissance élevée du taux de croissance. L’évaluation actuelle est à un niveau raisonnable. Il est recommandé de prêter attention à la catalyse apportée à la plaque par la situation future des appels d’offres de l’industrie et la tendance des prix des matières premières.
Nouveaux véhicules énergétiques: À l’heure actuelle, la hausse des prix des entreprises automobiles a intensifié la ruée vers l’achat en mars et les données sur les ventes en mars et avril ont dépassé les prévisions. Étant donné que les prix actuels de l’essence sont élevés et que les nouveaux véhicules énergétiques ont encore une forte économie, on s’attend à ce que l’impact de la hausse des prix sur le volume des commandes reste émotionnel et soit digéré au cours du deuxième trimestre. À long terme, en raison de l’impact de l’offre de lithium, le taux de croissance des ventes mondiales n’est peut – être pas aussi rapide que prévu et les possibilités du secteur sont faibles. Il est recommandé de se concentrer sur les possibilités de remplacement de la technologie et les contraintes de capacité. Il est recommandé de remplacer cette année les plaques de film aluminium – plastique accélérées par des plaques fabriquées en Chine.
Matériel électrique: la semaine dernière, les prix internationaux des produits de base sont restés stables dans l’ensemble, les prix du cuivre, de l’aluminium et de l’acier ont été redressés à des niveaux élevés, les prix du nickel ont de nouveau augmenté, la tendance à la variation des prix est encore difficile à prévoir, de sorte que le suivi continue.
Combinaison de cette semaine: Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Tongwei Co.Ltd(600438) , Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) , Crown Advanced Material Co.Ltd(688560) , Jiangsu Azure Corporation(002245) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) .
Conseil de risque: risque que la croissance de l’industrie ne soit pas aussi rapide que prévu; Le risque d’incertitude politique; Risque de baisse des prix en raison de la forte concurrence sur le marché
