Principales tendances de l’industrie cette semaine:
La croissance des opérateurs s’est accélérée en 2021, le marché des particuliers s’est redressé régulièrement et les entreprises publiques ont connu une croissance rapide (C114). En ce qui concerne les revenus, China mobile et China Telecom Corporation Limited(601728) En ce qui concerne les entreprises spécifiques, la valeur ARPU des entreprises individuelles et le nombre d’utilisateurs ont augmenté, les revenus se sont stabilisés et ont repris. L’activité des entreprises publiques est devenue le Centre de la croissance, ce qui a grandement stimulé la croissance globale des revenus des opérateurs.
Les investissements futurs des opérateurs seront axés sur l’économie numérique et les réseaux informatiques (C114)
Mobile s’attend à ce que CAPEX 185,2 milliards de RMB en 22 ans et 5G environ 110 milliards de RMB, en baisse de 3,5% par rapport à l’année précédente. Telecom s’attend à ce que CAPEX 93 milliards de RMB en 22 ans, dont 34 milliards de RMB investis par 5G, en baisse de 10,5% par rapport à l’année précédente. Unicom n’a pas publié de chiffres précis pour les dépenses en capital en 2022, mais le rythme des investissements liés à la 5G devrait également être à la baisse, compte tenu de la co – construction et du partage avec Telecom. Du point de vue de la structure des dépenses en capital, les opérateurs augmenteront leurs investissements dans les entreprises liées à l’économie numérique, tandis que le cloud, IDC et Computational Network deviendront la principale orientation des investissements.
Perspectives d’investissement de cette semaine:
Les États – Unis ont confirmé la fin de la période de surveillance de la conformité de cinq ans de ZTE et la suppression émotionnelle des facteurs externes dans le secteur devrait être levée. À court terme, l’accent est mis sur l’objectif d’une croissance élevée, d’une sous – évaluation et d’un bénéfice politique (économie numérique, calcul est – Ouest, etc.). Tout au long de l’année, l’accent est mis sur les pistes à forte croissance et les cibles logiques basses / sous – évaluées + inversées. Focus on: communications + Energy Storage / New Energy, IOT / Vehicle Networking, Cloud Computing, Industrial Internet and other segmentation areas. À moyen et à long terme, une attention soutenue est accordée aux circuits de segment à forte prospérité avec une forte certitude de performance. Attention recommandée: fibre optique / câble sous – Marin, Gigabit Broadband, Internet des objets / véhicules intelligents, communications militaires, vidéoconférence, IDC, opérateurs, etc.:
Réseau 5G:
1. Principal Equipment Provider: Key recommendation: Zte Corporation(000063) ;
2. Câble à fibres optiques: il est recommandé de: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522)
3. Module optique & dispositif optique: Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) (Global Digital communication optical module head), Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Broadex Technologies Co.Ltd(300548) , Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) , Hebei Sinopack Electronic Technology Co.Ltd(003031)
Terminal d’application 5G (Intelligent automobile, etc.):
1. IOT / Vehicle Network: key recommendations: Skyworth Digital Co.Ltd(000810) (Intelligent Cabin + Meta – Cosmic VR, Household Appliance joint Coverage), Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) (intelligent controller + Energy Storage), Fibocom Wireless Inc(300638) , Hanwei Electronics Group Corporation(300007) (Mechanical joint Coverage), Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Il est recommandé de prêter attention à: Huagong Tech Company Limited(000988) (volume de détection embarqué), Shenzhen Neoway Technology Co.Ltd(688159) , Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) , Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) (connecteur automobile + photovoltaïque), Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668)
2. Bureau en ligne / vidéoconférence: principales recommandations: Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) (chef de file de la solution de terminal UC, amélioration continue de la matrice de produits), Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) (bureau en nuage / Bureau en nuage, vidéoconférence), Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) (chef de file des messages courts
3. Opérateur (sous – évalué, dividende élevé): China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) ;
Communication + énergie:
1. Câble sous – marin de brise de mer: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522)
2. IDC: key recommendations: Kehua Data Co.Ltd(002335)
Communications militaires et industrielles & Beidou: les communications sont de graves panneaux courts dans le domaine de l’informatisation de la défense nationale, avec des temps d’amélioration de la perméabilité des ondes ultracourtes et de la largeur de la zone. Il est recommandé de prêter attention à: Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Jushri Technologies Inc(300762) , Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ;
Renminbi numérique: avec la promotion continue du renminbi numérique, l’application future à grande échelle est prévue. Il est recommandé de prêter attention à: Chutian Dragon Co.Ltd(003040) , Eastcompeace Technology Co.Ltd(002017)
Conseils sur les risques: l’impact de l’épidémie, les progrès de l’industrie et du commerce de la 5G sont inférieurs aux attentes, la vitesse recommandée pour l’application en aval est inférieure aux attentes et le risque de guerre commerciale est incertain.
