Principaux points d’investissement:
Cette semaine, l’indice de prospérité de guohai Chemical Industry était de 150,90, en hausse de 2,31 par rapport à l’année précédente. Compte tenu de la situation opérationnelle et du degré de prospérité des entreprises chimiques, l’industrie a reçu une cote de « recommandation ».
Conseils en matière d’investissement: le leader entre dans la période de mise en page stratégique.
Avec la forte hausse récente du prix du pétrole brut Brent et la reprise de la demande au début du printemps superposé, le prix des produits chimiques a connu une hausse générale, et l’indice de prospérité de guohai Chemical Industry que nous avons surveillé a de nouveau augmenté. Nous pensons que les principales entreprises de l’industrie chimique entrent dans La période de mise en page stratégique à l’heure actuelle. En ce qui concerne la longue histoire, à partir de 2016, le boom de l’industrie chimique a repris. Du point de vue du grand cycle de production, il se trouve encore dans la phase ascendante du cycle de production. Parmi eux, la réforme du côté de l’offre a joué un rôle clé dans la suppression de L’expansion de la capacité, tandis que les fluctuations du côté de la demande ont entraîné des fluctuations périodiques du cycle d’inventaire, comme la baisse des prix causée par la baisse de la demande au deuxième semestre de 2018 et au début de 2019 et la baisse causée par l’épidémie de covid – 19 au début de 2020. La demande a chuté à la suite du choc immobilier au second semestre de 2022. Toutefois, du côté de l’offre, les dépenses en capital de l’ensemble des sociétés chimiques cotées en bourse sont encore limitées par les politiques et ne peuvent pas être libérées en douceur. Le résultat final est que le Centre de profit des produits chimiques augmente continuellement, et le Centre de taux d’intérêt net de presque toutes les grandes entreprises chimiques augmente progressivement. À l’heure actuelle, les politiques économiques stables de la Chine continuent d’augmenter, la baisse de la demande de la Chine devrait s’atténuer progressivement, les politiques de prévention des épidémies de covid – 19 à l’étranger devraient être progressivement assouplies et la demande réapparaît, mais dans le contexte du double carbone, les dépenses en capital de L’industrie chimique mondiale sont encore réduites et le boom de l’industrie chimique devrait continuer à augmenter. Du point de vue quantitatif, avec l’introduction de la politique de stabilisation économique de la Chine, certaines des politiques antérieures visant à limiter les dépenses en capital des principales entreprises devraient être ajustées. Il a été constaté que la consommation de matières premières et d’énergie n’occupe pas l’indice de consommation d’énergie. La probabilité d’approbation de la nouvelle capacité de production des principales entreprises cette année a augmenté et les attentes de croissance à long terme réapparaissent, mais l’expansion de la capacité de l’ensemble de l’industrie est toujours freinée En 2021, certaines entreprises chimiques de premier plan ont revu à la baisse certains cours des actions. D’un point de vue de trois ans, avec l’achèvement du projet, les bénéfices des entreprises chimiques de premier plan devraient revenir sur la voie de la croissance et saisir l’occasion d’aménagement.
Dans le même temps, les dommages causés aux bénéfices par les coûts élevés des matières premières dans les industries en aval seront atténués et les prix seront progressivement transmis aux industries en aval, tandis que les nouvelles industries des matières premières seront stimulées par les nouvelles industries énergétiques et émergentes.
Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) À la fin de 2021, les travaux de construction en cours de la compagnie s’élevaient à 29352 milliards de RMB, soit 45% des immobilisations, dont 8054 milliards de RMB de flux de trésorerie provenant de l’achat et de la construction d’immobilisations au quatrième trimestre, un nouveau sommet historique. En 2021, le projet de polyester biodégradable pbat de 60 000 tonnes / an de la base Meishan du Sichuan et le projet de 10 000 tonnes / an de matériaux de batterie cathodique Lithium – électricité à trois voies ont été mis en production avec succès. Le projet MDI de 400000 tonnes / an de la base du Fujian et le projet MDI de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) tonnes / an de la base de Ningbo sont en construction; La société a investi 1 927 millions de RMB pour construire un projet d’expansion de la production de 250000 t / a TDI dans le parc industriel du Fujian. Le projet et le projet de PVC de 800000 t / A du Fujian ont commencé le 7 février 2022, dont le projet TDI devrait être mis en production en 2023. Avec l’arrivée de nouveaux projets, l’avantage concurrentiel de l’entreprise devrait continuer de s’améliorer. Le MDI de Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309)
Le raffinage privé ouvre de bonnes possibilités de développement. La prospérité des grands projets de raffinage et de chimie est elle – même au niveau moyen et inférieur de l’histoire. Actuellement, elle s’étend progressivement vers l’aval. Une série de nouveaux projets de matériaux chimiques devraient être mis en place et la capacité de croissance devrait reprendre. Il est fortement recommandé de Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) Le projet d’éthylène de la phase I de la chimie par satellite est progressivement mis en production. La voie d’importation d’éthane à faible coût en oléfines à faible teneur en carbone à partir des États – Unis a été ouverte. L’entreprise espère continuer à accroître sa capacité de production et à utiliser des matières premières à faible coût Pour s’étendre en aval, ce qui mérite une attention particulière.
Le principal développement de l’industrie chimique du charbon a connu un tournant. Avec l’assouplissement de la politique de consommation d’énergie des matières premières, on s’attend à ce que des projets chimiques du charbon bloqués au début de la période soient mis en place, Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830)
L’industrie du pneumatique entre dans la période de mise en page stratégique. Nous estimons que 2021q4 est le point le plus bas de l’industrie et que les bénéfices de l’industrie du pneumatique 2022q1 commencent à s’améliorer. Sur la base de trois jugements, premièrement, l’offre diminue et les petites et moyennes entreprises de pneumatiques commencent à fermer. Selon les données de zhuochuang, le taux d’exploitation des entreprises chinoises de pneumatiques semi – acier est de 72,38% cette semaine, en hausse de 2,95 points de pourcentage par rapport à la semaine dernière, en baisse de 1,58 La charge de démarrage des pneus en acier des entreprises de pneus du Shandong a augmenté de 4,51 points de pourcentage par rapport à la semaine dernière, soit 56,22% cette semaine, en baisse de 22,37 points de pourcentage par rapport à la même période l’an dernier. Cette semaine, le marché chinois des pneus en acier s’est amélioré et les échanges commerciaux se sont progressivement améliorés. Deuxièmement, les prix du fret maritime se sont assouplis, la semaine dernière, l’indice Fbx de la Chine aux ports américains de l’Ouest était de 16 024,30 $/ feu, contre – 2,01% la semaine dernière, selon Bloomberg; L’indice Fbx de la Chine aux ports de l’est des États – Unis était de 17 358,80 $/ feu, en baisse de – 5,82% par rapport à la semaine dernière; L’indice Fbx de la Chine à l’Europe était de 12 739,40 $/ UEO, contre – 4,80% la semaine dernière. Troisièmement, en décembre 2021, la production mensuelle de véhicules commerciaux en Chine était de 380000, en hausse de 7,7% par rapport à l’année précédente, la production de véhicules était de 2,91 millions, en hausse de 12,5% par rapport à l’année précédente, et la production de camions était de 331000, en hausse de 6,9% par rapport à l’année précédente. Dans le contexte de la contraction de l’offre et de l’amélioration de la demande, 32 entreprises de pneus ont annoncé des hausses de prix sur le marché chinois en 2022, selon des statistiques incomplètes, selon Wechat public number of tire Business. Dans l’ensemble, les hausses de prix de ce cycle varient de 2 à 5%, avec un maximum de 10%; Neuf entreprises de pneus sur le marché étranger ont annoncé des hausses de prix allant jusqu’à 16%. Nous pensons que les marges bénéficiaires des pneus seront progressivement rétablies. À long terme, les entreprises chinoises de pneus jouissent d’un avantage important en matière de rapport qualité – prix sur les marchés moyens et bas de gamme, le marché haut de gamme réalise la substitution des importations par la Force des canaux, et les deux tendances de l’internationalisation et de la marque sont irréversibles. Il est recommandé de mettre l’accent sur Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Sailun Group Co.Ltd(601058) , Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984)
Le boom de l’industrie chimique du phosphore est durable et la transformation de nouvelles sources d’énergie est en cours. Le prix du minerai de phosphate a continué d’augmenter, passant de 360 yuan / tonne à la fin de 2020 à 647,5 yuan / tonne, en hausse de 80%, selon zhuochuang information. Le prix du phosphore jaune a été ramené à 35 200 RMB / t, en hausse de 43% par rapport à 24 700 RMB / t en août 2021; Les entreprises bénéficiant de l’intégration de la chaîne industrielle. En outre, le volume des exportations de Phosphate monoammonique, de phosphate diammonique et d’engrais composés a considérablement diminué en août 2021, ce qui a limité les exportations. En tant qu’industrie d’engrais composés dont les bénéfices finaux ont été comprimés, les bénéfices se sont progressivement améliorés.
Au cours du premier semestre de 2022, le phosphate ferrique, Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) et Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) Nous nous concentrons sur l’intégration de la chaîne industrielle et la transformation rapide des entreprises chimiques du phosphore, y compris Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co.Ltd(002170) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) , etc. Le projet de fusion et d’acquisition de Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) a été publié.
Entre – temps, il est recommandé de Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486)
À l’heure actuelle, nous pensons que les principales entreprises chinoises ont la capacité de planifier un plan mondial et d’aller de l’avant. Nous suggérons d’investir avec d’excellentes entreprises dans des entreprises dotées d’un pouvoir d’exécution efficace, ce qui permettra aux entreprises chinoises d’avoir un niveau de profit plus élevé que leurs concurrents internationaux, un taux de rendement plus élevé et une plus grande échelle à l’avenir, de sorte que le niveau de capitalisation boursière des géants étrangers ne sera pas le plafond des entreprises chinoises. Par exemple, le Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309)
Nous nous concentrons sur les chefs de segment encore sous – estimés, tels que 6060309 , Le robinet pour les fibres discodiscontinues visviscose Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) Huafon Chemical Co.Ltd(002064) Chef de file des produits chimiques organiques fins Valiant Co.Ltd(002643)
Dans une déclaration publiée le 15 mai 2020, heure locale, le Département du commerce des États – Unis a déclaré que Huawei était de plus en plus limité à l’achat de semi – conducteurs fabriqués à l’aide de logiciels et de technologies américains et que le statut stratégique des matériaux semi – conducteurs devenait de plus en plus important. Il a recommandé de prêter attention à Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Changzhou Tronly New Electronic Materials Co.Ltd(300429) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) En outre, nous nous attendons à ce que les nouveaux matériaux continuent d’augmenter leur capacité et qu’ils aient un contenu technique plus fort, comme le robinet d’agent anti – âge polymère Rianlon Corporation(300596)
Suivi de l’information sur les sujets clés
[ Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Le prix du MDI agrégé est de 19 150 yuan / tonne, en hausse de 825 yuan / tonne par rapport au 18 mars. Le 22 mars, le site Web officiel du Gouvernement populaire municipal de Meishan a publié pour la première fois l’évaluation de l’impact sur l’environnement du projet d’intégration de l’Acide polylactique avec une production annuelle de 75 000 tonnes Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (Sichuan). La société a l’intention de construire une nouvelle capacité de 75 000 tonnes / an d’Acide polylactique et d’autres installations de soutien à Meishan, Sichuan.
[ Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) L’indice Fbx de la Chine aux ports de l’est des États – Unis était de 17 358,80 $/ feu, en baisse de – 5,82% par rapport à la semaine dernière; L’indice Fbx de la Chine à l’Europe était de 12 739,40 $/ UEO, contre – 4,80% la semaine dernière. Le 24 mars, la compagnie a publié une annonce selon laquelle, du 18 mars 2022 au 23 mars 2022, le Groupe Linglong a accumulé 3,43 millions d’actions supplémentaires de la compagnie par l’intermédiaire du système centralisé d’appels d’offres de la Bourse de Shanghai, Représentant 0,25% du capital social total de la compagnie. Le montant cumulé de l’augmentation des actions a dépassé 50% de la limite inférieure de l’intervalle du montant de l’augmentation des actions prévue. Le plan d’augmentation des actions n’a pas encore été mis en œuvre. Selon Wechat public number of tire Business, de janvier à février 2022, les exportations chinoises de pneus en caoutchouc totalisent 1,14 million de tonnes, en hausse de 1,8% par rapport à l’année précédente; Les exportations ont totalisé 2 908300 $, en hausse de 14,6% par rapport à l’année précédente.
[ Sailun Group Co.Ltd(601058) ] le 24 mars 2022, la compagnie a déclaré sur la sector – forme interactive de Shanghai Securities e que le 9 décembre 2021, la compagnie a effectué conjointement l’essai sur route verte de Shenzhen en collaboration avec le Guangdong New Energy automobile Development Service Center et Shenzhen Nanshan Transportation Co., Ltd. Selon les résultats actuels de l’essai, la consommation d’énergie des pneus d’or liquide sur 100 km a diminué de 12,26% (correspondant à 2,04 degrés d’économie d’énergie) par rapport aux pneus d’origine.
[ Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) ] le 22 mars, la compagnie a déclaré sur la sector – forme d’interaction avec les investisseurs que les pneus d’avion adaptés à arj21 – 700 mis au point et produits par la compagnie avaient été officiellement fournis à COMAC.
[ Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Le 25 mars, les stocks de PTA s’élevaient à 3,06 millions de tonnes, en baisse de 201000 tonnes par rapport à l’année précédente. Le 25 mars, le prix fdy des filaments de polyester était de 8775 yuan / tonne, en hausse de 275 yuan / tonne par rapport au 18 mars; Le 25 mars, le prix de la PTA était de 6295 yuan / tonne, en hausse de 295 yuan / tonne par rapport au 18 mars.
[ Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) ] selon Wechat public number of Huanqiu Engineering, le 21 mars, l’unit é de polyéthylène haute pression (LDPE) de Zhejiang Petrochemical Co., Ltd. Conçue par Huanqiu Daqing Company a réussi à passer par l’ensemble du processus et à produire des granules de produits LDPE de haute qualité. À l’heure actuelle, divers projets de la phase II de Zhejiang Petrochemical Co., Ltd. Sont mis en production et
[ Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) ] le 24 mars, la compagnie a publié une annonce selon laquelle honghai New Materials (Suqian), une filiale à part entière de niveau 2 de la compagnie, a l’intention d’investir 6655 milliards de RMB dans la construction d’un projet de fibres fonctionnelles intelligentes d’une capacité annuelle de 1 million de tonnes, qui sera mis en oeuvre en deux phases, chacune d’elles étant proposée pour une période de construction de deux
Entre – temps, afin d’améliorer encore la compétitivité globale et la rentabilité de l’entreprise, la filiale à trois niveaux de la société Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) hongke New Materials prévoit d’investir 7 471 millions de RMB dans la construction d’un projet de matériaux dégradables (phase I), qui comprend principalement 340000 tonnes / an d’anhydride maléique, 300000 tonnes / an d’Unit é BDO, 180000 tonnes / an d’unité pbat et d’installations auxiliaires publiques, avec une période de construction de trois ans.
[ Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) ] le 22 mars, la société a publié l’annonce que la demande d’émission publique d’obligations de sociétés convertibles a été approuvée par le Comité d’émission et d’examen de la c
[ Tongkun Group Co.Ltd(601233) ] le 22 mars, la compagnie a publié l’annonce sur le premier rachat d’actions de la compagnie. Le 21 mars, la compagnie a effectué le premier rachat. Le nombre d’actions rachetées pour la première fois par voie d’appel d’offres centralisé était de 4,2 millions d’actions, Représentant 0174% du capital social total de la compagnie. Le prix le plus bas pour la transaction était de 17,84 yuan / action, le prix le plus élevé pour la transaction était de 18,00 yuan / action, et
[ Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ] aucun message de mise à jour n’est disponible pour le moment.
[ Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) ] selon Baichuan Information, le prix du Phosphate monoammonique cette semaine est de 3437,8 yuan / tonne, en hausse de 186 yuan / tonne par rapport à l’année précédente; Le prix des engrais composés était de 3 384,2 yuan / tonne, en hausse de 33,8 yuan / tonne par rapport à l’année précédente.
[ Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) ] récemment, la société a reçu l’avis de Mme mou jiayun, actionnaire détenant plus de 5% des actions de la société, et a appris que Mme mou jiayun a libéré le gage à l’avance de certaines actions de la société qu’elle détenait: le nombre d’Actions libérées était de 3,5 millions, Représentant 3,30% des actions détenues et 0,35% du capital social total de la société.
[ Lb Group Co.Ltd(002601) ] le 21 mars, la compagnie a annoncé que la ligne de production de la phase I (production annuelle de 25 000 tonnes) du projet de matériaux anodiques en graphite artificiel pour batteries lithium – ion avec une production annuelle de 100000 tonnes investi et construit par Henan zhongchuan New Materials, une filiale à part entière de la compagnie, était en phase de production expérimentale.
