Aperçu du Marché chimique cette semaine
Le marché a été sous pression cette semaine, avec Shenwan Chemical en hausse de 0,53%. En ce qui concerne l’objet, la chaîne de l’industrie des vaccins covid – 19 + engrais potassiques + phosphate ferrique s’est bien comportée, et une partie de l’objet qui a dépassé le niveau initial a été sous pression. Après le rebond de la semaine dernière, le marché est entré dans un état de consolidation horizontale, les investisseurs se soucient de ce qui se passe ensuite? Nous pensons que le marché actuel est toujours dans un état chaotique, le bon point est le moment le plus pessimiste ou passé, en même temps, nous avons également vu une partie des principales contradictions ont une tendance à l’amélioration marginale, par exemple: la digestion progressive du marché à l’augmentation des taux d’intérêt; En outre, de nombreuses évaluations sous – jacentes sont entrées en dessous de l’évaluation centrale historique. Mais il est important de noter qu’il s’agit encore d’un marché complexe qui peut être perturbé de temps à autre, comme l’inflation, la hausse des taux d’intérêt, la géopolitique et la demande. Dans l’ensemble, nous pensons que la stratégie à moyen terme doit encore être axée sur la défense. Enfin, en ce qui concerne notre compréhension des possibilités d’aménagement des stocks de croissance, nous pensons que, bien que le style à court terme soit encore quelque peu supprimé, nous pouvons envisager la chasse aux aubaines à moyen terme.
Recommandation de portefeuille
Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068)
Grand événement de la semaine
La Commission nationale du développement et de la réforme a déployé des efforts spéciaux pour vérifier l’exécution des contrats à moyen et à long terme relatifs au charbon afin d’assurer l’approvisionnement en charbon. Récemment, la Commission nationale du développement et de la réforme a publié un avis et tenu une réunion de mobilisation et de déploiement pour organiser une vérification spéciale de l’exécution des contrats à moyen et à long terme pour le charbon d’ici 2022 signés par les entreprises locales et centrales dans un avenir proche. La notification exige que le nombre de contrats à moyen et à long terme signés par les entreprises charbonnières atteigne plus de 80% du volume des ressources propres, que l’utilisation annuelle du charbon par les entreprises de production et de chauffage couvre l’ensemble des contrats à moyen et à long terme d’offre et de demande, que chaque contrat à moyen et à long terme pour le charbon précise le niveau des prix ou le mécanisme d’exécution des prix dans une fourchette raisonnable et que chaque contrat précise la quantité, la qualité, la durée, la direction du flux, le mode de transport, la responsabilité en cas de rupture de contrat et le mode de règlement des Tous les contrats signés sont entrés dans la sector – forme en ligne du Centre national d’échange de charbon pour être supervisés, et les conditions d’exécution sont soumises en ligne chaque mois. Aucune modification, escompte ou fraude n’est autorisé. À long terme, grâce à la signature de contrats à moyen et à long terme pour le charbon, l’approvisionnement en matières premières de nombreuses entreprises chimiques du charbon et d’autres entreprises liées à la demande de charbon peut être assuré de manière stable à long terme, et l’espace de profit raisonnable des produits peut également être maintenu.
En 2022, le premier lot de plus de 3 millions de tonnes de réserves de fumier de labour de printemps a commencé à être mis sur le marché. La Commission nationale du développement et de la réforme et le Ministère des finances organisent chaque année, en collaboration avec les parties concernées, des réserves commerciales d’engrais chimiques d’une certaine ampleur et les mettent en place en temps voulu pour répondre aux besoins du marché en engrais. Depuis mars de cette année, le premier lot de plus de 3 millions de tonnes de réserves de fumier de printemps en 2022 a commencé à être mis sur le marché. Au fur et à mesure que l’agriculture printanière se déplace du Sud au Nord, une grande quantité d’engrais de réserve sera mise sur le marché successivement afin de répondre aux besoins en engrais pour la production agricole pendant des périodes clés comme l’agriculture printanière. La Commission nationale du développement et de la réforme suivra de près la situation du marché des engrais chimiques et, en collaboration avec les parties concernées, continuera d’assurer la stabilité des prix des engrais stockés. Étant donné que l’offre d’engrais chimiques pour les cultures de printemps est liée à la garantie de la demande de céréales et d’engrais pour les agriculteurs et à la réalisation de l’objectif de production céréalière tout au long de l’année, on s’attend à ce que l’offre et le prix des produits de suivi demeurent relativement stables.
Conseils en matière d’investissement
Par la suite, nous pensons que dans le contexte d’un fonds d’accroissement limité et d’une ligne principale imprécise, la probabilité de différenciation après le rebond est plus élevée. En ce qui concerne l’investissement, il est suggéré de se concentrer sur deux directions, l’une est le cheval blanc chimique, par exemple: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Deuxièmement, certains nouveaux matériaux chimiques énergétiques, tels que le noir de carbone conducteur.
Conseils sur les risques
L’épidémie affecte la demande extérieure de la Chine, les prix du pétrole brut fluctuent fortement et les changements de politique internationale influent sur la répartition industrielle.
