Principaux points d’investissement:
La hausse des prix des entreprises automobiles en mars devrait faire face à l’augmentation des prix de la chaîne industrielle et à la demande continue de soutenir la transmission des coûts à la baisse.
Tesla a mené la deuxième vague de hausse des prix des nouveaux constructeurs automobiles énergétiques en réponse à une éventuelle hausse des prix de la chaîne industrielle Q2. Avec le passage progressif du marché des véhicules moyens Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) à la demande de consommation individuelle moyenne et haut de gamme après le remboursement des subventions et le supplément, la demande de marche urbaine + la demande individuelle moyenne et haut de gamme à deux roues motrices est optimiste. En outre, avec Le lancement progressif de véhicules moyens et haut de gamme tels que Weilai et7, Xiaopeng G9, Byd Company Limited(002594) À long terme, les ventes demeurent axées sur la demande, ce qui maintient les prévisions de ventes annuelles de 5,5 à 6 millions de véhicules.
Le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information tient un symposium pour accélérer la sécurité de l’approvisionnement en lithium, Byd Company Limited(002594)
Carbonate de lithium auto – fourni. La tenue d’un colloque par le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information accélérera les progrès de l’auto – approvisionnement en ressources de la Chine. Le prix du lithium a augmenté considérablement depuis 2020q3 en raison de l’inadéquation de l’offre et de la demande. Bien que le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information ait convoqué un colloque pour guider le retour à la rationalité des prix, 70% de l’approvisionnement en lithium et en carbonate de lithium de la Chine provient de l’Australie occidentale et de l’Amérique du Sud, de sorte Byd Company Limited(002594) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240)
Suggestions d’investissement: Nous nous attendons à ce que le marché des ressources en lithium continue de se renforcer et à ce que l’offre et la demande de ce cycle soient inégales.
Le cycle sera plus long que prévu, et les prix du concentré de lithium et du carbonate de lithium devraient rester élevés. Dans le cas où les progrès de l’augmentation de l’offre à l’étranger ne sont pas aussi rapides que prévu, nous devrions accorder plus d’attention aux sociétés cotées liées qui ont des coûts d’exploitation plus faibles et des ressources minérales de lithium de haute qualité, qui peuvent obtenir une marge brute plus élevée avec des coûts plus faibles dans la hausse des prix, de sorte que l’élasticité de la performance est relativement grande; En outre, les sociétés cotées en Chine dans le domaine des ressources connexes ont intégré l’exploitation minière du lithium à la production et à la vente de sel de lithium. Avec l’amélioration continue du marché des nouveaux véhicules énergétiques, les entreprises automobiles à la demande finale cherchent à s’étendre directement et à signer des accords d’approvisionnement avec Les fabricants de sel de lithium afin de réduire les coûts de la chaîne industrielle. Les sociétés cotées dans le cadre de l’intégration connexe devraient continuer à accroître leur part de marché en fonction de leurs avantages de prix. En outre, l’accent est mis sur les possibilités de croissance de la chaîne industrielle de l’électricité au lithium en raison de l’expansion continue de la capacité des fabricants de batteries dans l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques. L’impulsion de la demande en aval a également entraîné une forte demande de commandes de fabricants de matériaux de batterie dans les tronçons moyens, qui peuvent prêter attention aux principaux fabricants de matériaux cathodiques et aux principaux fabricants de diaphragmes dont l’approvisionnement en matériaux cathodiques est encore en pénurie.
Conseils sur les risques: la production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques n’ont pas été à la hauteur des attentes, la concurrence dans l’industrie de l’électricité au lithium s’est intensifiée, la reprise de l’industrie de la production d’électricité à partir de nouvelles sources d’énergie n’a pas été à la hauteur des attentes, les prix des matières premières de la chaîne industrielle ont fluctué considérablement et les politiques de
